註冊制時代，A股市場已經發生了翻天覆地的變化，交易者得與時俱進，不能以老眼光來看新事物了。

市場推行註冊制，股票標的增多，但進入市場的資金卻依舊維持在原有的數量。這種情況導致市場內的資金抱團取暖，選擇題材炒作。即便是績優股，如果不具備過硬的市場邏輯，僅憑業績是無法獲得主力大資金青睞的。這是其一。

其二，股價漲跌的本質是資金的買入和股票的賣出。也就是說，股價漲跌的本質與資金相關，與業績關係並沒有想象的那麼大。資金持續買入，那麼股價會持續上漲。股票如果持續賣出，那麼股價會持續的下跌。

績優股可能會因為業績優良吸引主力大資金關注，但這只是可能，不是必要條件。績優股誰都知道，散戶因為股票業績好會拿著不動，主力建倉績優股吸籌難度可想而知。因而，績優股如果沒有過硬的市場邏輯，主力大資金是不會介入的。沒有主力大資金介入的績優股，其股價表現就會不如人意，賠得慘也是自然的事。

因此，新時代的股市，散戶交易者要更新理念，業績好只能證明近期股票不會戴上ST帽子，並不能說明績優股就會有好的表現。若要不賠錢，交易者還得跟隨趨勢和主力大資金運作。

對於績優股的界定也是因人而異的，甚至有人認為股市裡沒有真正的績優，只是自己理解的績優，理解錯了就要付出代價。自己認為的令我們賠慘的績優股多半就不是真正的優秀股票。

好的現金佔比，好的現金流，低的負債，良好的運營團隊，較高的淨利率，以及公司未來發展前景良好等，滿足這些條件的股票才能算作優秀的准入門檻，這些股票在股市當中本就是鳳毛麟角，不是所有的人都可以選擇到優秀的股票。

股票的質地都是隨時間推進而不斷變化的，我們要學會時時跳出來，站在更高的臺階予以審視。最可悲的莫過於將績優股拿成垃圾股，就是因為心疼不捨得割肉，最終讓自己蒙受巨大損失。我們要具備識別垃圾股的能力，而不是一意孤行地總是認為其是被蒙了塵的金子，果斷提早扔掉垃圾股後並不可惜，要不然隨之而來的就是深深的悔恨。

頭頂的星空與內心的秩序愈是思考就會愈覺神奇，心中也愈充滿敬畏，交易學習沒有止境，源於我們對市場本體的認知，總有一定的侷限性。不斷突破自己，不斷前行！

發現價值的低估，戰勝人性的弱點，嚴格控制自己的心態，正視風險前提下的正確的資金管理，擁有硬氣的技術功力，掌握這些本領，我們可以在股市長久生存下去。

有很多種原因都可能會導致你買績優股也會賠錢。

1.企業都是有生命週期的，以前和當前的績優股並不能保證今後仍然是績優股。企業的發展一般可分為初創期、成長期、穩定期、衰退期。成長期和穩定期相對應的股價會比較高，進入衰退期以後，企業盈利能力下降，在競爭中有可能走向衰落，甚至破產，股價自然會進入下降通道。如果在股價相對高位買入，一直持有到衰退期，自然會遭受損失。

2.股價波動受多重因素影響，即使在企業基本面沒有任何變化的情況下，也會因為政策面、資金面和情緒面等因素的變化而造成股價劇烈波動。波動的幅度和頻率可以用波詭雲譎來形容，短期的漲跌很難預測。即使績優股的股價，同樣也處在波詭雲譎的變化之中，如果買在了相對高點，在股價下跌的過程中賣出，當然就要虧錢。

3.股價漲的時候會漲過頭，跌的時候會跌過頭，所以才會有週期性的牛市和熊市輪迴。越是績優股，越容易受人追捧，股價越容易暴漲，造成價值透支，有時候甚至透支了未來3到5年的盈利空間。股價終究還是要反映企業的內在價值，那麼在未來的3到5年，股價的大機率趨勢，要麼是滯漲，要麼是下跌，以實現價值迴歸。如果買在了相對高點，3到5年內賺錢是很難的。

4.即使買到了長週期的績優股，比如茅臺、中國平安等，它們的股價在2到3年的時間內不漲，甚至下跌也是常有的事。如果你持有的時間不夠長，不能穿越這個下跌週期，一樣可能會虧錢。

炒股賺錢，沒有簡單的模式，不是說你買到了績優股就一定能賺錢，還要看你買入的價格高低、市場的趨勢，企業的發展態勢以及你持股的時間週期等等。

炒股票，重點是在一個“炒”字上，所以在股市中，不是買績優股就一定會賺到錢，任何一支股票的漲跌，都是需要機構去炒作的，沒有人光顧的股票就是一潭死水。所以炒股票不是隻看績優股還是垃圾股，而是要去找熱門股，也就是我們說的題材股，同時要觀察這些股票是否有機構介入的成分，只有這些條件都具備了，你買的股票賺錢的機會才存在，沒有機構的介入績優股也白搭。就說個簡單的道理，現在會唱歌的人多了去了，很多草根也能唱出好聽的歌，但是沒有機遇，沒有經紀人，沒有團隊。也就無法登上更大的舞臺，但是遇到一個團體，願意去炒作你，一定要讓你路人皆知，只要人家介入了，你就能烏鴉變鳳凰。原理就是這麼簡單，所以玩股票的時候，就是緊跟熱點。機構賺大錢，你就跟著後面賺點小錢！

買股票選擇績優股是對的 ，重要一點 還要選擇在什麼價位買入 ，就像當年中石油上市那樣 ，你說他算不算績 優股 ，可是當年發行價那麼高 ，一開盤就炒到49塊多， 在這個價位 套住了那多人，恐怕這一輩子都解不了套。

選擇績優股本身沒什麼問題 ，但是選擇 時間節點很重要 ，一定要在調整的時候買入，波段操作 ，這樣才能賺到錢 ，而不是高位接盤 ，站崗放哨 ，等著有人來換崗

一般來說，買績優股的思路是正確的。但是買績優股也不是說是萬能的，就確保一定能賺錢。虧損的原因可能會有以下幾個因素：

績優白馬股

歷史過往業績好，並不代表未來業績就一定好。既然是公司經營，那就有未來業績不確定的風險。因為未來業績會受很多因素影響：比如政治、經濟因素、突發戰爭因素、突發自然災害、突發公共衛生事件、產品升級技術進步因素等等外在環境的因素，這些都會影響公司的經營業績。典型的例子膠捲生產廠家破產不是因為膠捲質量不好，而是因為數碼產品發展了，產品沒有市場空間所致。在這之前，膠捲生產廠家效益是非常好的。買入績優股後，一旦公司業績不及預期，股價下跌也就成為必然了。

績優股往往在股市上表現靚麗，價格較高。如果不幸買在了高位，因為目前股價已透支了未來幾年的業績。那麼現在買入，必然會面臨一定階段的調整行情。也就是說，打個比方一隻股票（上市公司）年利潤達到1000萬，股價才值10元。可是現在利潤才500萬，股價已經到了10元甚至更多。那麼目前就存在泡沫。買入後可能會面臨價值迴歸的壓力。因此，買入股票時，還要結合市盈率、市淨率、成長性等指標進行估值，如果股價明顯高於估值價格，則要耐心等待最佳買入機會。

沒有隻漲不跌的股市，績優股也是如此。績優股也不可能天天上漲。在大盤或板塊走勢不好的時候，個股同樣可能會面臨跟隨大勢調整的壓力，被市場錯殺。這個時候，如果產生恐慌情緒，割肉離場，那必然會虧錢。

綜上，買入績優股只是確保大機率賺錢的一個必要條件之一，而不是充分條件。還要結合市況選擇最佳買入時機才可能大機率賺到錢。

首先要知道股票就是機構炒作的一種工具。所以股票漲高了，就要回調，跌深了就會上漲。績優股也是如此。如果投資者在高位買了股票。就算是績優股，一樣會下跌的。

要看估值合理度啊！比如黃金按照鑽石的價格來賣，你去買肯定得賠死啊。就是塊廢鐵你按垃圾回收價買也能賺不少的。所以你的估值體系正確的話就能在市場遊刃有餘。巴菲特說過：股票價格短期是投票機，長期是稱重機。給股票掂量重量的能力才是你的核心競爭力，就像菜場賣肉的師傅拿塊肉就知道幾斤幾兩。

投資績優股如果買點過高，虧損的機率確實很大；而且具績優股市值較大，只有大資金才能推動其股價上漲。

在證券市場有很多穩健的投資者，以及新股民之所以投資虧損，就是因為他們在高點買了績優股。因為在證券市場，沒有隻跌不漲的股票，也沒有隻漲不跌的股票；幾乎所有的股票都無法避免這個股市的基本規律。

在滬深股市的歷史上，曾經有過三次績優股行情。第一次是1996年，以四川長虹為代表績優股行情，結局一地雞毛；第二次是2010年左右的大藍籌股行情，不了了之；最近一次是以貴州茅臺為代表的基金抱團股行情。

在這三次績優類股票的行情中，很多投資者在這些股票剛剛啟動的時候，猶豫不決不敢追高買入。而是在此類股票持續上漲，略有回撥的背景下追高買入的；而且買入的價位是在這類股票漲幅已經達了幾倍的背景下進行操作的。這種違反證券市場規律的投資方式，虧損是絕對的，短期賺一點小錢只是暫時的。

任何股票都有一個投資價值區間和投機區間。無論是高速成長股也好，還是績優股也好，如果股票的價值投資區間被透支的話，下跌是遲早的事情。只是證券市場具有漲過頭和跌過頭的現象，因為股票上漲和下跌，都有一種慣性衝高或者下跌。或者說無限風光在險峰的狂熱；或者說是長期低迷的一種悲觀形態。

而且就有股和績差股之間的定義，不是一成不變的，他們之間是互相轉換的；需要不斷的研判自己持有股票的基本面變化。證券市場中的大牛股，大部分都是公司經營業績得到大幅度改善之後，才會有爆發性的上漲。像貴州茅臺這種十幾年高速增長的股票是一種個例，在證券市場中沒有代表性。

所以一些股票分析人士，為投資者所提供的行業龍頭之類的股票，往往會套牢一部分投資者。因為這些股票的投資價值，並非具備貴州茅臺這種常年公司業績的穩定性。

我想有兩方面原因，一是買入時機不對，二是操作不當，債優股也會賠慘。

一、買入時機不對

在股市當中，不是什麼時候都能買股票，要在合適的時間買入股票才能賺到錢。

買股票賺錢原則就是低買高賣。

績優股是大眾追捧的物件，由於對後市看好。普通大眾和大資金都會購買，導致市場的供過於求，就會導致股票大幅上漲。

散戶最喜歡的就是追漲殺跌，假如一隻績優股已經上漲了10多倍或者幾十倍，如果不透過復權價檢視，根本不知道績優股已經漲了這麼多。

所以很多散戶就會在復權價高的時候買入，幻想著還會繼續往上漲，以期獲得盈利。

可實際結果是由於資金眾多，獲利豐厚。一旦調整起來，大資金或者散戶都會瘋狂的拋售。這時候追入就會被套牢，而且是深度的套牢。

個股一旦套牢，短期內就別想回本，績優股也不例外。

二、操作不當

好的股票，操作不當也會引起虧損，有的人買入股票，想透過高拋低吸以降低成本，出發點很好，但實際操作時卻沒有做到高拋低吸，往往變成了高吸低拋，使成本不斷增加。

還有一些人喜歡做日內T十0交易，往往是十次操作成功兩三次，也會使成本越來越高。

債優股票，漲跌幅度不是很大，但勝在能慢慢的上漲，可往往有的人成天想著高拋低吸，拿籌成本降低了高興，想降再低，往往操作次數多了就會出錯，導致成本升高，這時只須股價一回調，往往就被套了，

被套之後又胡亂的加倉減倉，致使成本越來越高，使得股要越虧越慘。

綜上，買入時機不對或操作不當都會引起買入績優股也會虧得很慘。

我們的股市不是看業績，看的是機構的意願，機構想哪支漲，資金大幅流入，不想漲都不行。比如那麼多ST股，漲的飛。業績好的董小姐跌成狗。散戶永遠是韭菜。