首先從業績進行推算。目前貨幣基金和國債的利率基本在3%左右，也就是市盈率33倍左右。33倍以下就代表股票價值沒有被嚴重高估。遵循原則，價值低估買進――價值合理持有――嚴重高估賣出。市盈率33倍的40%就代表低估了。 另一個判斷標準，國際上公認2倍淨資產以內的價格具有投資價值，賬面價值就是淨資產。價值投資者認為，價格如果沒有低於價值一半以上是不會對他們產生吸引力的，因此股價低於淨資產表明該股價值低估了，低估值就是投資的理由。當股價2倍淨資產以上基本上可以以高估值看待，千萬不能買進。 如果一味追求明星股很容易陷入高估值的陷阱中。巴菲特說過，如果一隻股票從嚴重高估的價格崩盤下來，那麼幾乎無法重返之前的高位了。面對很多上漲了10倍的股票，散戶還在追，殊不知他們已經站在危險的懸崖邊了。上漲了10倍的股票幾乎已經跑完了上漲的全程，這表明股價已經嚴重高估了。 判斷估值高低是價值投資者能否最終取勝的評判標準。當一隻股票擺在你面前，在一分鐘內你就必須明確該股股票是高估了還是低估了

你好：

如何判斷一隻股票是被低估還是高估？

下面我就用通俗易懂的語言方式為您解答；

首先看“市盈率”，這個指標體現出來的就是盈利能力與此刻的股價是否相匹配！

如果你花了一百塊錢買了一顆蘋果樹樹苗，而這蘋棵樹苗需要30年才能完成開花、結果實，的一個週期，因此你投資的這棵蘋果樹在以後的30年裡還要經歷很多不確定因素，蟲吃、鼠咬、乾旱水澇……！

如果你花了一百塊錢買了一顆桃樹樹苗，而這桃樹樹苗需要2年就可以完成開花、結果實的一個週期，它會在很短時間內令你投資回本！

那麼市盈率就是用來評估投資與回報的時間表！

市盈率10；即表示10年的分紅可以把你的本金收回來！

數字越大越代表回本的週期越長！

還有很多其他指標可以參考同步來分析！這裡就不一一列舉了！

可以點開我頭像看看我其他問答文章，裡面對價值投資有介紹過！

判斷一支股票的股價是高估還是低估，這需要系統的估值，股價並不能用於高估或低估的標準。股價是總市值除總股本，如果市值固定但總股本卻相對較少，自然股價就高，比果你的總市值是1000元，如果你把他拆成10份，那麼你的總股本就是10，每股單價就是100元，但如果你拆成1000份，那總股本就是1000，每股單價就成了一塊錢，但市值還是一樣的，這就是為什麼不能從股價上看高估還是低估。

那如何判斷股票是高估還是低估呢？事實上，一支股票高估或低估並沒有一個絕對的標準，不同行業、不同發展時候的上市公司有不同的估值標準，而最常用的股票估價方法就是PE和PB。

PE，是指股票的市值除淨利潤。也就是一家公司以現在的贏利能力多少年才能嫌到足以拉平它的市值的能力。

並且要看這個PE在歷史股價中處於什麼地位。如果一家公司歷史PE分位點在30，那麼如果低於30，就相對安全，高於30就相對高估，當然還是一個比率問題，比如這個PE在幾年甚至十幾二十年都是最底的，那他就是低估，當然我說過這是一個系統的工程，這裡的低估也是相對的低估，還需要看企業的贏利變化、經營環境等等。

PB是市值除淨資產。也就是說一家公司現在的市值是他本身本身家當的多少倍。如果太高，自然是高估，反之亦然。同樣，也可以透過他的歷史位置來判斷高估或低估。這裡問題又來了，這裡的低估也是相對而言，比如科技公司，像微軟，他本身不需要多少淨資產，他們最大的財富是智慧財產權和人。因為不需要興建大型廠房，不需要構建生產線，所以如果以這種標準來評判微軟，不用說，必然是高估的不能再高估了。比如銀行，他本身就需要大量的資本來支撐他的業務，所以他的PB自然就低，肯定也不能因為他PB低就認為他低估，這都是對估值的理解過於表面化的原因。

估值不僅是一門科學，也是一門藝術，就算巴菲特大神都不敢說能對一家企業做出標準的估值，更何況是我輩？所以要透過一篇文章，一個問題就能得到估值的真諦，只能說這太小看估值的複雜性了。

我非常想用一個或N個公式告訴你，什麼樣的股票是高估，什麼樣的股票是低估。

但是我不能。因為如果公式能解決問題，那麼全世界的數學家將都是富人。量化解決不了所有問題，不能量化的東西才是最珍貴的。比如感情、信任、藝術、快樂、未來。。。。。

市盈率、現金流量、淨資產收益率等基本面資料都是可量化的，都是簡單的。但是隻依靠這些顯然無法知道未來企業的發展前景。如果未來企業倒閉，現在的這些良好的財務資料判斷出來的估值又有何意義呢？

比如市盈率為5的股票估值是高還是低？其實就很難下判斷。如果僅從資料上看這個市盈率顯然是非常低的，公司的股價可能是低估。但是這個市盈率公式的前提假設條件是公司每年都能以現在的這種盈利來發展。但是未來能否像現在這樣發展，人類真的知道嗎？曾經膠捲界的老大柯達也並不知道它的未來會是破產。

因此判斷高估與低估之前，我們必須要分析下這家公司未來以這樣的速度進行發展的機率大不大。高估與低估的判斷實質就是一個機率的判斷。也就是說判斷是高估的可能性大，還是低估的可能性大。

有的股民會說這不是瞎猜嗎？

不是。這是在一定的條件下進行合理的推理。這是一種勝面較大的猜測。

比如，巴菲特投資股票都是投資大公司、行業龍頭、歷史悠久的公司。只因為這些公司未來能繼續保持當前發展優勢的機率較大。所以對它們進行估值就相對準確率較高。

估值不過如此而已。