長線投資最看重的是上市公司的成長性，而公司的成長受宏觀、行業及公司經營管理等多種因素影響。作為普通投資者，受專業性的約束、資訊不對稱的影響，分析起來難度很大。

　 多年來，很多人都在關注每股收益，一個簡單、實用的評判成長的重要指標卻被忽略了。這個指標就是公司的主營收入。

　　透過公司主營業務收入這一指標，成長的複雜因素迎刃而解。因為一家公司發展情況最終反映到財務指標上，主營業務收入是一個重要指標。收入是公司利潤來源的根本，更是利潤的先行指標。和利潤相比，收入指標顯得更“純淨”。每家上市公司的利潤在與投資人見面之時，都可以說是經過不同程度包裝的，如投資收益、公允價值變動、補貼收入、營業外收入等都可能是包裝材料，在分析利潤時要小心剔除這些偶然性因素的影響。而分析公司收入就簡單得多。如果收入持續穩定增長，基本上可以判定公司趨勢是向好的。

　　如果一家公司在外部經濟環境惡劣的情況下，仍能保持較高的增長速度，這樣公司的競爭力就很強，值得投資格外關注。

　　另外，看公司收入，不能簡單地看營業收入是多少，而要結合收入的同比、環比、多年複合增長率等系列指標評判公司的成長。確定了公司的成長性，只要市場不出現系統性的風險便可以安心地長期持有，隨著時間的推移，越到後期收益越是驚人！看下下面這兩位，時間是成長性股票最好的朋友！

來到股票市場，無非是想獲得收益，無論是投機收益還是投資收益，至少沒有人會專門來送錢的，收益主要來自兩個方面，一是低買高賣，獲取差價，就是所說的投機收益；二是獲得上市公司分紅，無論是現金紅利還是紅股，一般認為是投資收益。就現階段而言，不過份地說，絕大多數都是來博取投機收益，即做差價，包括機構大戶。

為什麼會如此呢？做長線能賺得到錢嗎？這就說到中國有中國特色，長線投資未必能賺到錢。舉個例子，中石油，當年上市時被公認為是全球最賺錢的公司，一擁而上，開盤當天48元，全球最賺錢、國企、巨無霸國家背書，不會倒閉吧，長線買進理由很充分吧？結果呢，持有到今天，眼淚早就沒得了。所以，業界有句話：巴菲特來中國都賺不到錢。當然，買茅臺酒，一直持有，大賺特賺。

買股票就好比投骰子，看運氣。投得不好，碰上公司造假被退市，錢就基本打了水漂。所以現階段誰敢長線持有？都是有點差價或沒有差價甚至倒差價，苗頭不對都要跑。而這種擊鼓傳花賺錢方式就是今天我掏了你口袋的錢，明天又被他掏走。

中國證券市場變革任重道遠，大家一起努力。

績優股具備長期投資價值。

績優股泛指實力強、營運穩定、業績優良且規模龐大的公司所發行的股票。　

對應績優股的投資技巧是：一旦在較合適的價位上購進績優股後，不宜再頻繁出入股市，而應將其作為中長期投資的較好物件。雖然持有股績優在短期內可能在股票差價上獲利不豐，但以這類股票作為投資目標，不論市況如何，都無需為股市漲落提心吊膽。而且一旦機遇來臨，卻也能收益甚豐。長期投資這類股票，即使不考慮股價變化，單就分紅配股，往往也能獲得可觀的收益。　對於缺乏股票投資手段且願作長線投資的投資者來講，績優股投資的技巧不失為一種理想的選擇。

比如說中國平安，五糧液，海天味業

什麼股票具有投資價值，事前也不是很好判斷，而是需要走一步看一步的。但說穿了就是具有護城河。

護城河來自於資源稟賦、獨家科技技術、渠道優勢和規模優勢，

像五糧液、貴州茅臺和東阿阿膠就是具有資源稟賦，一般企業是沒有辦法仿製的，像茅臺也曾經異地生產過，但是離開茅臺鎮的地理環境、赤水河的水，茅臺就不是茅臺了，所以茅臺是不可仿製的，是獨一無二的，茅臺也就不愁銷路。

愛爾眼科就是憑藉獨到的技術傲立醫療衛生行業，成為十倍牛股，機器人也是憑藉技術成為創業板28家第一批股票的牛股之一。

渠道和規模優勢典型的就是伊利股份、格力電器，當然其中也有科技的優勢，但是渠道優勢不可忽視，格力電器的經銷商入股就是一個較好的方式，把經銷商的利益與公司發展利益綁在一起。

十幾年前，誰能預測愛爾眼科和機器人就是超級牛股，如果知道，大家買一個股票拿著不動就是了，問題是牛股難以提前預測，只能是根據公司發展，不斷調整投資思路。

問題的核心在於要找長線投資價值的股票。

長線投資價值在於股票回款的價值有持續性。

第一個指標是這個股票大方，有連續不斷的分紅，這是投資的一種回饋。這種分紅看情況，好的公司讓你的錢比在銀行收入高很多。

第二個指標這個股票的公司領導人，這個領導人是一個正直的人，雖然商業模式下，公司是公司，但是領導人也很重要。

第三個指標這個股票抓住了人性。可以有持續增長的動力。

選擇最近三年年均淨資產收益率在20%以上的股票。選擇在行業板塊之中擁有競爭優勢的公司。擁有以品牌效應和稀缺性的龍頭公司，或者是選擇在行業內市場份額排名前三的股票作為長期投資目標。

什麼樣的股票具有長線投資價值？

股票投資是一個技術活！長線就是找到您的物件，然後堅定的信念，認識她、相信他、崇拜他，直到成功達到山頂！如果你相信他，就要做到，不放棄、不拋棄！

既然是長線投資，那麼就是基本面投資的研究了，操作股票要關注四個管理環節，就是“投資研究、操作策略、交易執行、風險管理”。

什麼樣的股票具有長線投資價值，主要是從股票的投資研究進行分析了。

一、 長線投資股票，就是投資股票的未來。什麼的股票具有未來的價值呢？也就是，我們投資這隻股票嗎，將來能夠為我們帶來穩定、可以期待的價值，就像巴菲特投資的可口可樂、美國運通、IBM、保潔公司、埃克森美孚、沃爾瑪、合眾銀行，這些公司都成為了偉大的公司。那麼，我們在買入股票的時候，就要發掘他有可能成為偉大的公司的潛力。

二、 長線投資，要選擇具有未來趨勢的公司，特別是跟隨歷史趨勢、未來時代的公司。人類歷史在變革，而技術革命也在變化，那些產業屬於未來的發展方向，那麼就有可能在這樣的行業板塊裡面產生超級航母。比如之前的網際網路公司，阿里巴巴進入了電商網購的平臺、騰訊用網際網路通訊改變了傳統的資訊方式、微軟將個人電腦系統帶進了家庭等等，誰能夠看到未來的十年，誰就會成為一個時代的贏家。

三、 長線投資，就是要選擇認認真真從事一個產業、認認真真經營企業的團隊，很多上市公司，一旦完成上市後，老闆就沒有把企業經營當作使命來做了，馬雲曾說，“上市，對於我們來說，我們的事業才剛剛開始”，而很多上市公司，上市就是他們的事業結束的時候，這樣的企業，又怎麼會給我們帶來更好的未來，只不過挖好一個坑，讓股民投資人往裡跳罷了。

四、 長線投資，要認真分析上市企業的財務報表，一個持續3-5年，ROE都是持續穩定的公司，可以說是一個好公司，roe（淨資產收益率），體現了一個公司的盈利能力，我們在現實生活中都知道，投資企業要選擇那些能夠有較高收益和盈利能力的公司，但是操作股票的時候呢，我們往往是跟風，天天都在換股票，這山望著那山高。

六、 長線投資，就是投資的企業老闆，企業的經營未來怎麼樣，往往取決於一把手的高度和胸襟。一個偉大的企業，就有一個偉大的大BOSS，董明珠的格力電器、王石的萬科、任正非的華為、雷軍的小米，等等。

七、 當我們把希望投資的長線公司拉昇出來以後，製作成為表格，就可以進行分別的比較，然後選擇我們認為未來成功率比較高的股票和上市公司，進行評分後，就像投標一樣的，選擇出你要的答案了。

表格例子如下：

就當前的市場來看，我們認為，科技類的公司（包含晶片、軟體、5g），以及持續消費類的企業（白酒、自主研發類的醫藥），金融創新公司（專心做金融、保險、不是炒作、做短線融資放貸）的公司，裡面一定會產生一些長線的白馬股。

到了你要的長線投資的股票，什麼時候買入，都是正確的，當然，我們也可以採用定投的模式，如果他趨勢向上，我們就定期追加投資，如果趨勢向下，我們就等待，觀望，這才是明智的做法！

對於長線投資價值的股票型別一直飽受爭議，有人說要尋找優質的公司，也有人說要發掘有潛力的公司……

說起長線投資價值的股票，很多人第一反應就是茅臺、格力、平安、美的……等等優質白馬股，說實話這些優質白馬股長線投資的回報率真心不錯，比如格力12年末到今天由8塊左右（前復權）漲到最高71塊多，現在也有57塊多，也就是說在當時買進到現在按目前股價有七倍多的盈利；茅臺的回報率就更加恐怖了，由12年中單現在由五十多塊（前復權）到現在的一千一百多，七年左右的時間回報率二十幾倍。

其實要尋找具備長線投資價值的股票，並不容易，繼續投資優質白馬股，雖然很大機率能盈利，但是不符合利益最大化的原則，而且現在投資優質白馬股最終獲得豐厚回報的機率也不高。

既然是長線投資，可以參考以下指標選擇長線投資的標的：首先，行業板塊，必須排除那些產能過剩，沒有政策扶持，缺乏想象空間的公司；然後根據選擇出來的行業中篩選出優質的公司，優質公司可以參考其業績情況，那些每年業績波動比較大的可以排除在外。最後根據篩選出來為數不多的幾個行業的公司裡分析它們的發展前景，可以暫時沒有政策扶持，但是必須沒有被政策限制發展，業績可以不亮眼但是必須穩定，最好逐年有穩定增長。

最後建議留意以下行業板塊的股票：環保、醫藥、文化教育、大消費（快消品）、二胎紅利（嬰童食用品），這些板塊有可能出長線大牛。

現在的市場已經越來越國家化，規範化，所以對於短線投機的難度也是越來越大，可以說在不久以後，中國股市是一定會走機構化的道路和去散戶化的目的，當然了這個的深層次意義就是去除投機性交易，鼓勵長線價值投資交易！（因為目前市場有70%的資金來自散戶，而散戶裡80%的人又是短線投機的，所以去除投機性交易就是去散戶）

　　那麼什麼樣的股票才適合長線價值投資呢？我覺得要找這類個股，可以遵循以前的長線價值牛股做為參考和標的，就比如雲南白藥，貴州茅臺，中國平安等！

　　1.值得長線價值投資的個股需要有獨有的核心產品，越獨特越好！就好比雲南白藥的中藥，茅臺的酒，平安的金融類產品！

　　2.個股業績必須保持穩定盈利，甚至需要常年保持穩定增長！一隻業績每年時好時壞的個股，是無法做到長牛的格局的！

　　3.個股的資產量要高，這些資產包括固定資產和現金流，這可以有效的防止長線價值投資中遇到的風險，並且負債率要低，這個可以大大降低公司的資金危機！

　　4.板塊要符合長期持續熱點，就好比醫藥，科技，軍工，新能源，大消費等，這些板塊裡出長期牛股的機率比較大，熱點持續性也較高！

　　5.現在想要長線價值投資選股的話，就得選盤子相對較小的，100億以下，甚至50億左右的，因為這些個股具有可塑性，成長性也相對較高！這是一個老年人和年輕人的對比！

　　可以說中國的個股都是適合長線投資的，因為時間越長個股盈利的機率就越大，但是絕大部分個股有周期性，就是漲多高跌多深的規律！所以尋找能長線價值投資的個股是比較考驗個人水準和功底的，因為這些個股百裡挑一，需要慧眼識股！

具有長線投資價值的股票，是那種你買了之後，一點都不會擔心的股票，這種股票會讓你覺得買股票是一種快樂的事。

這類股票具有什麼特點？其實很簡單，那就是你堅定認為股票以後會漲，而股票會漲是因為以後這個公司只會越來越強。所以，具有長線投資價值的股票，是發行該股票的公司，未來經營會越來越好。

長線價值投資是一個非常嚴肅的事，絕不是“買入就不管”這麼簡單。在買入之前，需要大量做功課：研究公司。

要研究到你認為，你對公司非常瞭解，甚至可以想到公司未來會做什麼樣的決策。研究公司，絕不只是是簡單的財務指標分析，而是一種全面的主觀的認知。

第一，理解公司的商業模式。

第二，瞭解公司的核心人物

第三，瞭解公司的管理層。

第四，瞭解公司的發展戰略。

第五，瞭解公司文化。

第六，瞭解行業前景。

這些都不是數字可以表達的，全部都是主觀理解，但是呢，要完成這些主觀瞭解和理解，需要掌握一些資料，經營資料，是理解公司的一個必須途徑，但不是唯一途徑。