市場的頭部和底部的判斷來自於很多的條件確認，主力機構建倉基本有兩種方法，一種是V型反轉，價格迅速的離開成本價，一種是連續的在底部或者頂部震盪，然後突破頸線再展開趨勢行情！價格短期看預期，長期看成本。它們是相輔相成的，一般來說一波中長線的開始都伴隨著一波中長線行情的結束，交易系統是具有個性化的趨勢，每個人的交易方法和條件也有所不同，但市場規律是不會變的，漲高了百分百會下跌，跌多了百分百會上漲！

高位和低位都是相對的。

貴州茅臺股價漲到100元的時候，已經是高位，但是後來漲到了950元。美的集團股價20元的時候，已經是高位，但是後來漲到了61元。樂視網跌到10塊的時候，已經是低位，但是後來跌到了2塊，全通教育跌到50的時候，已經是低位，但是後來跌到了8塊。

所以，沒有一個標準去判斷股價到底是高位還是低位。

第一，高位和低位，它是一個相對的概念。股價在某個位置，相同於上面的價格來說，是低位。而相對於下面的位置來說，是高位。而股民一般是根據一個階段漲和跌來判斷高位和低位，這是不合理的。

第二，高位和低位，都是事後的看法。我們經常說，某隻股在低位應該買，那是因為後來這隻股漲了，去看前面的K線。同樣說某隻股在高位應該賣掉，也是在下跌之後，再回去看K線。而站在當下，比如現在，看一隻股，有誰能知道是高位還是低位？

這都取決於未來，而未來是不可預測的。所以看位置沒有意義。看估值和成長性才重要。為什麼蘋果、騰訊控股以及茅臺、伊利能漲那麼多？主要就是因為其公司不斷的成長，這才是公司持續上漲的動力。

在公司估值合理的情況下，公司只要持續發展，每年業績增長，那麼股價雖然中途會有波動，但中長期一定是上漲的，這時候，每一個當下都是低位，因為未來都會有更高的價格。而如果公司經營不善，走下坡路，即便是現在股價連續跌了好幾天，也僅僅是一個下跌的開始，隨著公司的衰敗，每一個當下都是未來的高位。

因而高和低，就看兩點：第一點是當前估值，需要合理不高估（和板塊估值比、和市場平均估值比），第二點是公司需要持續增長，每年需要比上一年創造更多的業績。

判斷一隻個股處於頂部區域還是底部區域的方法其實非常簡單，不要用太多複雜的東西去研究，這隻會讓你摸不著頭腦，甚至思維凌亂！其實只要用三個方面去分析即可完成判斷：

第一就是個股的品種！

第二就是個股的資料指標！

第三就是歷史牛市和熊市的位置和漲幅作為參考！！

對於個股來說，我們第一步要判斷的就是個股的種類！在市場上80%甚至90%多的個股都是週期個股，他們在市場裡佔比非常多，往往會根據熊市而跌至一個歷史的底部區域，而根據牛市漲到一個歷史高位，週而復始！

而其他的10%左右是一個價值股，他們的特點就是底部區域不斷提高，並且股價隨著時間的拉長而越來越高。就好比市場裡的價值龍頭，雲南白藥，茅臺，平臺等！！

大部分的個股可以用市淨率和市盈率進行判斷，當一隻個股越接近自己的淨資產的時候，甚至跌破淨資產的時候往往就說說明了底部區域的達到！

同樣的，當一隻個股的市盈率跌至22倍左右，甚至以下的時候，就是表明了超跌！但是要記住的是跌至，而不是保持，這兩者區別非常大！

這個方法最簡單也是最有效的！就好比下方這張圖一樣，如果一隻個股的股價跌至了歷史熊市底部區域附近，那麼往往就說明了這隻個股已經進入了一個不錯階段性的底部，投資的價值非常高！

可以以最近幾年的熊市大底作為參考，比如2008年的1664點熊市，比如2013年的1849點熊市！

而判斷頂部區域同樣也是如此，對於大部分的週期個股來說，我們可以通過歷史牛市的頂部區域進行參考！比如2007年的6124點牛市高位股價，以及2015年的5178點牛市高位股價！

只要個股的漲幅巨大，並且進入了歷史牛市高位區域附近，那麼很有可能就是進入了一個頂部區域的訊號，這個時候就不要在買入，甚至操作了，反而應該逢高賣出，鎖定盈利！！

最後，還可以根據一個歷史的漲幅來做一個有效的判斷！就好比2007年的牛市行情裡，如果個股的漲幅是10倍的，2014年的行情裡，個股的漲幅依然是5-10倍左右的，那麼如果現在的漲幅僅僅只有1-2倍，那明顯就是還未啟動的訊號，甚至未進入牛市高位的訊號！！！

當然了，所有的一切判斷都是需要結合一個大環境的考慮，比如現在是熊市週期嗎，還是牛市週期！比如大部分的個股到底是什麼樣的一個狀態，什麼樣的一個區域！只要大家都是達到了一個相同性，那麼就可以這麼判斷！

更有意思的是，其實市場是一個人性的市場，當你看到了股市裡大批股民開始往裡衝的時候，往往說明行情好轉了；當你看到了大批股民開始滿倉買股，賣房炒股，甚至槓桿融資炒股的時候，往往說明股市有一定泡沫了；而當大部分的股民不聽你的勸告，甚至開始向你推薦股票的時候，往往說明可以清倉了！

而在熊市裡，市場上大部分的股民都是恐懼的，都是麻木的，就算你給他們推薦股票，叫他們進入市場，他們都是膽怯的，甚至是沒有資金的！所以股市裡最大的法則就是人棄我取人取我與的道理！

論個股的高位和低位，沒有絕對的定義，只能是相對的高位和低位！真正意義的高、低位，只有主力機構說了算。

做散戶投資者，處於被動那是必須，只能加強學習和領悟。

個股的高位分析依據自然離不開各項技術指標，其中最直觀的應屬量價比。為什麼說是量價而不是其他指標資料呢？原因很簡單:錢！不論是主力機構還是散戶，都是為了賺錢，誰也不會拿錢來開小差。

其實很難判斷一個股票是屬於高位還是底部。如果有一個確定的方法可以輕易的判斷股票在什麼位置，那麼世上還會有人虧錢嗎？有的人是試圖通過歷史上的股價的對比來判定現在的股價是高還是低，但是歷史只能做一個參考，未來的股價變化才是現在的股價高低判斷的最重要標準。而未來的股價變化是受多種變數因素影響的。從根本上說是無法判斷和預測的。

其實用PE也是如此，並不能真正的衡量股票是屬於高位和低位。因為公司的未來的經營狀況也是個變數，公司的未來業績也是很難預測的。因為現在的PE低或歷史的PE低並不能代表未來的PE低，現在的PE高也並不能預示未來PE不能降下來。

所以用股價和PE等方法都不能真正的效的判斷股價是底部還是高位。唯一有效的判斷方法只有一個——那就是預測未來公司的業績變化方向。

而顯然這是很困難的。公司的業績發展有時連公司的董事長自己都不太清楚。公司的發展自己也只能是走一步看一步。

在實際的投資中，只有不斷試錯才能知道股票是高位還是低位。股價高和低只有過後才知道。在此之前一切都是機率。

簡單回答，幾句話就能看懂上市公司。不能只看pe，要看peg等於市盈率除以淨利潤增長率(每股淨利潤增長/去年淨利潤%);peg要小於，還有高pe是噩夢，不要輕易買入高pe的股票。更不要買經營已經惡化的公司，pe，peg都在合理範圍之內了。是不是股票就可以買入了，還要看股票的歷史均價。儘量在低價格是買入，低價格低市盈率，高淨利潤增長才是選股的要素。下面還要根據要買的股票，做一個行業分析，看行業和所看公司的行業低位，市場佔有率，市場商業信譽，管理團隊管理水平；然後預測出淨利潤增長率，在市盈率不變的情況下，預測出未來一年的股價。從而進行投資，在市場低估時買入，高估時賣出；不論長線短線，把功課做足，成敗交給市場。不斷進化學習，提高選股擇時操作成功率，有自己的交易系統。祝大家投資成功，祝大家人生快樂！

可以從最近10年或5年的pe,pb,股息綜合來分析。只能分析出大概高度，就像一個股票不能從頭吃到尾是一樣的。如果覺得高估了就賣出，晚上能睡好覺最好。

二十年的股齡，讓我學會了低調。也讓我找到了一個很好用的指標。給大家看一下圖。

先說說今年這幾個月吧，6月份賺了11萬，7月份22萬多，本月賺了約5萬。今年吧，預期過100萬應該有希望。什麼從一萬賺到一百萬，我可以明確告訴大家，別信，吹牛的。年化能20%就很不錯了，今年是有趨勢行情預期在，所以年化過50%應該希望很大。