餘額寶屬於貨幣基金，主要用於投資國債等風險較低收益穩健的品種。3、4月份央行出臺了一系列的救市政策，央行大幅放水，降低了貸款利率，市場上的資金較為充裕。與此同時，國際疫情大爆發，不確定性較大，導致資金拋售高風險資產，購買相對安全穩定的國債。大量的資金購買債券，這就導致債券等穩健型投資品的收益率大幅下降，所以餘額寶的投資收益也大幅降低。

近年來不光是餘額寶的收益率一降再降，其他的理財產品的收益率也都在下降。

各種理財產品的本質都是我們把錢借給了企業，然後企業拿著我們的錢去進行生產領域的投資，這個投資的收益是保證我們購理財產品收益的前提。但是我們國家這幾年經濟增長率持續下滑，當然下滑未必一定是壞事，就像長跑過程不能一直高速奔跑是一個道理。下滑是多方面原因造成的，包括持續高速增長需要緩衝，產業結構轉型升級，外部環境的變化，美國為首的西方國家對我們崛起的壓制等等。

總之，實體經濟的不景氣必然導致金融理財產品收益率的下降。而餘額寶又是非常穩妥的貨幣基金理財，收益率少也是必然。風險與收益成正比，如果追求高收益必然要尋求高風險產品。相信經過陣痛後積蓄的力量會使得未來中國經濟有一輪新的增長，國內生產總值超過美國只是時間問題，不會太久。所以我看好中國未來股市收益，可以做新能源，新基建等的長線投資。

餘額寶收益率一降再降的原因按照最重要次序分別如下。

1，主要是行政管理。餘額寶自從推出，加上支付寶的支付便利，搶了銀行很多存款，收到了行政上的管理。當然不僅僅是因為搶存款也是因為大量資金往餘額寶放，也會給國家完成資金監管不便。因此限制了餘額寶的利率水平。

2，今年以來的大趨勢。因為2020年往後，國家可能是希望多投放錢到市場刺激經濟復甦的。這個時候，高利息會誘發存款，低利息才會讓人把錢拿出去。

3，同行拆借利息的下降。餘額寶能給到儲戶高於銀行的利息水平，本來是有利可圖的。簡單說就是吸引百姓的錢放在他那，然後把這部分錢借給銀行，賺銀行的利息。但是隨著銀行間同業拆借利息下降，餘額寶不可能做虧本買賣，也只能降了。

以上涵蓋了餘額寶利息下降的大部分主要原因了

這是所有理財平臺的慣用伎倆，也是經濟發展的必然方向，我最初用餘額寶的時候，一萬塊錢每天收益達到7塊，現在連七毛都不到了。支付寶剛出來的時候，為了吸引使用者加入，所以用的高收益，後來隨著使用者的增加，利率是越來越低的，印證了那句話“先做的吃肉，後做的喝湯”。

支付寶剛剛面世的時候，無異於對金融市場的一拳重擊，它憑藉超高的收益率，快速的搶佔了傳統銀行存款的市場，大眾對於餘額寶趨之若鶩。

2014年，餘額寶的收益能夠超過6%，要知道，這幾乎是無風險利率，如此利率水平顯著高於同類產品，並且它隨取隨用，靈活性與銀行活期存款無疑。

但是好景不長，之後幾年，餘額寶收益一路下跌，截止目前，更是跌破2%，究竟是為什麼，餘額寶收益屢破歷史新低?

01 餘額寶收益率為何屢破歷史新低?第一，首先要弄清楚，貨幣型基金是如何盈利的。

餘額寶的背後是貨幣型基金，支付寶利用自身的平臺優勢，把大家的錢匯聚到貨幣型基金之中。

以往，餘額寶只對應天弘基金的貨幣型基金，但是隨著平臺發展，餘額寶可選的貨幣型基金多了起來。

想知道餘額寶收益為何越來越低，首先要知道貨幣型基金憑什麼賺錢？

基金公司把大家的錢集中起來，統一的投資到國債、票據、債券等短期貨幣工具上，以此為我們賺取利息。

貨幣型基金的風險極低，並且隨取隨用，因此，它的投資標的都很穩健，投資收益受到央行貨幣政策和市場流動性的影響。

第二，市場震盪之下，貨幣型基金成為重要避險工具。

當前的金融市場，行情動盪是基本格局，前有中美貿易摩擦，後有疫情蔓延，全球的估值、大宗商品價格都出現了不同程度的下滑，就連傳統的避險資產黃金，都出現價格下滑。

如此局勢下，理財資金顯現出明顯的避險需求，大家都希望把積蓄放在安全穩妥、保本保息的地方，因此，貨幣型基金收到了大眾的青睞。

根據統計，截止2月底，貨幣型基金的規模就已經超過8萬億元，佔到公募基金的一般，同比增速明顯。

大量的資金湧向貨幣型基金，一方面加劇了貨幣型基金之間的競爭，另一方面也極大的增加市面上的資金供給，這些都會導致投資收益下降。

第三，政府部門推行寬鬆貨幣政策，市場不缺錢。

貨幣型基金主要提供基金拆借業務，市場流動性差時，市面上的各類機構都缺錢，願意支付的利息都比較高，貨幣型基金的收益就水漲船高；

相反，如果市場上的錢很多，借錢難度小，大家就不願意支付高利息了，相應的，貨幣型基金的收益就縮水了。

除了剛剛說到的供給增加的因素之外，央行寬鬆的經濟政策也會影響貨幣型基金收益。

最近這段時間，全球經濟增長狀況不佳，尤其是疫情蔓延的影響，各國經濟大致呈現，低增長、低利率、低通脹的狀態，為了提振經濟，不少國家都選擇降息。

我們央行也是一樣，今年以來已經已經多次降準降息，為市場提供了充足的流動性。在此背景下，市場上的錢變多了，各家機構的融資難度銳減，連帶著打壓了貨幣型基金的收益。

更重要的是，有關部門一再強調提振實體經濟，鼓勵錢往實業跑，大家有了更好的投資渠道，貨幣型基金的行情自然要涼涼。

第四，餘額寶的超大規模拖累了基金收益。

上面說到的，都是貨幣型基金普遍面臨的困境，但是從業績比較來看，餘額寶的業績縮水程度還是高於市面上其他貨幣型基金。

這主要是由於：餘額寶規模過大、流動性過高，基金公司無法配置較高收益標的。

餘額寶的發跡，依靠支付寶龐大的使用者群體，有了支付寶的引流，餘額寶裡的貨幣型基金很輕鬆就能募集大量資金。

但是也正是受制於支付寶的高流量通道，太多的資金湧入餘額寶，也讓餘額寶“船大難掉頭”。資金短期內湧入，基金公司不得不預留更多的錢應對客戶“隨取隨用”的需求，基金的執行成本也急速攀升，這些都會導致餘額寶收益下跌。

02 如何選擇合適的貨幣型基金？

說了這麼多，相信大家也看出來了，餘額寶不等於貨幣型基金，對於投資人來說，只要你願意花些時間，一定可以找到收益率好於餘額寶的貨幣型基金。

第一，貨幣基金的規模要適中。剛剛說到，餘額寶的龐大規模拖累了基金收益，我們在選擇貨幣型基金時，要避開規模太大的基金。

當然，也不是說基金規模越小越好，貨幣型基金的主要業務是銀行間資金拆解，你的盤子太小，又怎麼有資格和銀行談條件呢？所以，貨幣型基金的規模在100到400億間的，收益率更高。

第二，選擇散戶比例高一些的貨幣基金。別以為只有咱們買貨幣型基金，機構投資者同樣會購買。相比於我們，機構投資者對市場資訊的反應更快，申購贖回的頻率很高，一有風吹草動，就會贖回基金，如此會影響基金運營，降低貨幣型基金收益。

因此，我麼應該選擇散戶比例超過60%的貨幣型基金，大家都是小白，買了貨幣型基金就希望他省心、穩定，這樣既能減輕基金經理操作難度，也能提高基金收益。

綜上，餘額寶的收益屢創新低，既與市場上流動性增高、央行不斷放水有關，也與餘額寶自身的超大規模性有關，但作為投資人，我們大可不必只盯著餘額寶，市面上還有不少優質的貨幣型基金可供選擇。

主要有四個原因。

首先，貨幣基金本質是最主要原因

餘額寶無論功能有多強大，但在本質上依然是屬於貨幣基金。從整個貨幣基金的行業的整體水平來看，這兩年貨幣基金的收益率基本上普遍在2%左右，略高於銀行一年期定期存款利率。

餘額寶最開始長期收益率維持在5%，甚至接近7%，這其實是不合理的，最終收益率還是會回落到業內的正常水平。

其次，市場資金面寬鬆也是重要因素

從本質上來講，決定貨幣基金收益率的重要因素還是市場資金的需求。

受制於經濟上行的壓力，從去年開始，央行連續降息，市場也開始進入降息通道，總體來講，目前市場資金流動性比較寬鬆，市場資金充足，剛性需求降低，貨幣基金的收益也就難以上浮。

另外，理財寶寶“吸金大法”倒退

餘額寶的火爆，導致了一些列“理財寶寶”的誕生。如騰訊的“理財通”、百度的“百賺”、網易的“現金寶”等等，這些“理財寶寶”的出現給投資者提供了更多的選擇，這樣分流了客戶。單個“理財寶寶”影響了此類產品和銀行談判的籌碼。另外也有不少銀行也推出了自己的寶寶類產品，這樣一些列因素餘額寶的收益率有了降低。

另外，高收益網際網路理財平臺的崛起

目前許多優秀的網際網路理財平臺的崛起也是導致餘額寶規模收益下滑的主要原因之一。比如銀行智慧存款和活期理財產品。

這個其實很好理解，你就把錢看成一種商品就行了（本質上也是如此）錢作為一種商品它的成本是很低很低的，100塊錢的成本頂天了也不會超過2塊，多出來的我們叫鑄幣稅。

根據供需關係來說，市場上的商品越來越多，那麼這個商品的價值必然是一降再降的。天弘基金作為一個專業的貨幣基金組織肯定比一般老百姓專業，他們可以提前嗅到市場的變化。我們可以看到每次餘額寶降低收益都是在央行降準的前後。簡單來說就是市場上的錢多了，天弘基金賺不到利差了，那麼為了保證盈利只能降低餘額寶的收益。反之市場上的錢少了，天弘基金能夠很容易的賺到利差，那麼就需要提高餘額寶的收益來擴大自己收益的本錢。

lmf從去年的3.15到了目前2.95必然導致市場上的錢都能便宜，加上m2遠超m1的數倍，說明錢都在銀行手裡卡著在，準備放給優質企業（國企央企），加上疫情期間國企央企很多沒復工，天量的貨幣都在銀行手裡，人家還缺你天弘基金那幾個“鋼鏰”嗎？所以最終導致的結果就是餘額寶的收益越來越低。按這種態勢搞下去餘額寶的手機破1也不是不可能的。

老百姓現在想產生點收益真是越來越難。

首先餘額寶不是獨立的貨幣基金，餘額寶的收益是根據市場利率變化而變化的，

1.近期3、4月份央行出臺了一系列的救市政策，央行大幅放水，降低了貸款利率，市場上的資金較為充裕。

2.國際疫情大爆發，不確定性較大，導致資金拋售高風險資產，購買相對安全穩定的國債。

3.大量的資金購買債券，這就導致債券等穩健型投資品的收益率大幅下降，所以餘額寶的投資收益也大幅降低。

初識餘額寶理財，也是在大學時期那個時候大約是2012年左右。在某個老師的介紹下了解到那個時候，餘額寶裡放個20000塊，每天早上的早飯錢就有了。

後來17年自己有了一點積蓄，放在裡面平均下來一天10000塊的話，每天有個7-8毛。因為那個時候自己也不懂理財，不懂什麼收益高還是低，但是對比之前，利率確實下降了很多。

後來好一陣沒有沒有關注餘額寶，疫情爆發以來，再看了一下餘額寶的利率。我的天。。。1.67......

個人感覺原因的話，餘額寶之所以一開始利率高，後來下降那麼快。

一開始餘額寶剛出來，在做推廣，想讓越來越多的人知道餘額寶的好處；

然後越來越多的人把錢存到餘額寶，都沒有人存錢到各大銀行了，那國家肯定不樂意了，肯定做了調整，所以那個時候餘額寶的利率和銀行的利率基本持平；

慢慢的，現在人人都用餘額寶，可以說餘額寶改變了我們的生活方式。餘額寶的掙錢方式不僅僅在存款理財，特別疫情爆發以來，人人都缺錢，銀行也一樣。餘額寶這樣調整利率，鼓勵大家把錢存到國家銀行以緩解國家壓力。

個人不是學經濟的，說的可能不專業，個人觀點，不喜勿噴。

喲。。。