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1 # 飯糰Only提莫隊長
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2 # 微笑撲克r
公司在美國上市要同時符合證監會要求和美國證券交易所條件。
證監會要求:
1、符合中國有關境外上市的法律、法規和規則。
2、籌資用途符合國家產業政策、利用外資政策及國家有關固定資產投資立項的規定。
3、淨資產不少於4億元人民幣,過去一年稅後利潤不少於6000萬元人民幣,並有增長潛力,按合理預期市盈率計算,籌資額不少於5000萬美元。
4、具有規範的法人治理結構及較完善的內部管理制度,有較穩定的高階管理層及較高的管理水平。
6、證監會規定的其他條件。
美國證券交易所條件:
1、最少要有500,000股的股數在市面上為大眾所擁有;
2、最少要有800名的股東(每名股東需擁有100股以上);
3、滿足下列條件的其中一條:
三年的稅前營業利潤合計不少於1億美元,2年的稅前營業利潤合計不低於2500萬美元。
12個月的收入不低於1億美元,3年的經營現金流入合計不少於1億美元,兩年的經營現金流入每年均不少於2500萬美元,流通股市值不低於5億美元。
流通股市值不低於7.5億美元,一年的收入不低於7500萬美元。
一般去美國上市都是在納斯達克上市。
企業想在納斯達克上市,可以選擇以下三個標準之一來進行申請:
1、標準一:
股東權益(公司淨資產)達1500萬美元;一個財政年度或者近3年裡的兩年中擁有100萬美元的稅前收入;110萬的公眾持股量;公眾持股的價值達800萬美元;每股買價至少為5美元;至少有400個持100股以上的股東;3個做市商;須滿足公司治理要求。
2、標準二:
3、標準三:
上市流程如下:
一、準備工作
1、聘請專業的輔導團隊和熟悉美國上市的財務顧問;
2、發起人、原始股東在美國、香港或開曼等離岸地區設立併購公司;
3、對應設立國內公司,整合業務架構;
二、OTC買殼
1、確定目標殼公司
2、聘請美國律師對殼公司進行盡職調查,美國會計師對賬目進行審計;
3、買入殼公司絕大部分權益;
4、尋找做市商,申請OTC報價,體現市值。
三、完成合規
1、完成大股東37號備案;
2、完成200位合格投資股東;
3、完成紅籌架構;
4、全面合規國內業務(業務、法務、財務、內控);
5、整合資源,成為高增長、有高科技含量的公司。
退市條件
⑴股東少於600個,持有100股以上的股東少於400個;
⑵社會公眾持有股票少於20萬股,或其總值少於100萬美元;
⑶過去的5年經營虧損;
⑷總資產少於400萬美元且過去4年每年虧損;
⑸總資產少於200萬美元且過去2年每年虧損;
⑹連續5年不分紅利。
退市可分為主動性退市和被動性退市:
主動性退市是指公司根據股東會和董事會決議主動向監管部門申請登出《許可證》,一般有如下原因:營業期限屆滿,股東會決定不再延續;股東會決定解散;因合併或分立需要解散;破產;根據市場需要調整結構、佈局。
被動性退市是指公司被監管部門強行吊銷《許可證》,一般因為有重大違法違規行為或因經營管理不善造成重大風險等原因。
擴充套件資料:
退市程式:
⑴交易所在發現上市公司低於上市標準之後,在10個工作日內通知公司;
⑵公司接到通知之後,在45日內向交易所作出答覆,在答覆中提出整改計劃,計劃中應說明公司至遲在18個月內重新達到上市標準
⑶交易所在接到公司整改計劃後45日內,通知公司是否接受其整改計劃;
⑷公司在接到交易所批准其整改計劃後45日內,釋出公司已經低於上市標準的資訊
⑸在計劃開始後的18個月內,交易所每3個月對公司的情況進行稽核,其間如公司不執行計劃,交易所將根據情況是否嚴重,作出是否終止上市的決定;
⑹18個月結束後,如公司仍不符合上市標準,交易所將通知公司其股票終止上市,並通知公司有申請聽證的權利 ⑺如聽證會維持交易所關於終止股票上市的決定,交易所將向SEC提出申請;
⑻SEC批准後,公司股票正式終止交易。由上述情況可見,交易所決定某公司股票終止上市,最長要經過22個月的時間。
最後提醒一下,在納斯達克上市較國內主機板上市容易,裡面水很深,建議投資者還是多瞭解一下情況再進行投資。