一、“要花的錢”首要配置10%-20%，抗疫期間要特別注意現金流相關資產配置。抗疫期間，優先配置能夠生產和保障現金流的金融資產。

1.銀行理財，建議安全係數高的淨值型理財

2.貨幣基金。知名公募貨幣基金和各網際網路某寶、餘額寶等

3.大額保單。年金險直接補充現金流，壽險保單可質押補充現金流

二、“保命的錢”檢視配置20%，重疾險、醫療險、高配年金險和壽險。

1.醫療重疾護理等健康險，就是財富和生命的金融免疫力

2.過去沒有配置的，趕緊配置，把財富免疫力提升上來，口罩防一時，保險保一生

3.過去已經配置醫療重疾健康險的，檢視額度是否足夠，需不需要加保。（年收入的5倍）

4.保單檢視。一看險種，二看保額，三看被保險人，四看生命週期，五看保單結構

5.壽險。可以質押補充現金流，也防止突然的意外給家庭帶來衝擊。

三、戰略配置“投資的錢”20%，以公募基金為代表的權益類資產

1.未來預期寬鬆的貨幣政策，債市及無風險收益率將走低，蹺蹺板的兩端，資金的流動會帶來資本市場整體估值的抬升。

2.結合國內a股整體水平，A股的風險溢價（PE倒數意味著潛在回報率）是比16年大跌後還要高的。

3.投資權益類資產獲取更佳“風險收益比”，對於風險適配的客戶而言，這是存在清晰的戰略配置邏輯和價值的

4.當下市場不建議散戶炒股，風險溢價的估值上來，但盈利沒跟上，波動性太大，賭性太強，嚴重資訊不對稱

5.身邊沒有民間股神，只有韭菜，要想不當韭菜，就站在機構的那一方。

1.獲得被動收益。工資是主動收入，而投資帶來的回報為被動收入，被動收入佔總收入比重決定了你的財務自由度。

你可以透過投資每年有穩定分紅的企業股權，或者透過買入一些穩定的理財來增加你的被動收入，也可以基金定投，購買年金，當被動收入遠大於你的日常支出的時候，就意味著你在某種程度上已經實現了財務自由。

2.注重家庭資產負債表。家庭負債表是一個很有用的東西，現金、貨基、存款等活期類理財至少要達到家庭支出3-6個月以上，否則家庭財務非常容易因為突發事件出現危機。

3.一定的保險支出。如果你把錢都花在合理，必要的保險上面，每年保費支出佔比在家庭收入5-10％就完全足夠了。其實在經濟學領域，不少學者認為溫和的通脹有利於促進經濟發展。

但即使是溫和的通脹（每年CP漲3％）對於普通百姓來說也是一種“掠奪”，通貨膨脹使得貨幣購買力越來越低，抗風險能力受到影響。只有保持財富的不斷增值，才能抵禦通脹帶來的風險。

4.人們將更加重視副業

如何才能讓我們的錢包鼓鼓的呢？

現在的投資渠道琳琅滿目、比比皆是，股票、基金、債券，理財和信託，黃金交易等等

歸根到底就是要開源節流，在保證我們正常的收入情況下，讓手上的錢不停地去生錢，總之就是不要讓錢躺在你的銀行卡，找到適合自己的方式，付諸行動。

理財有風險，投資需謹慎。

摘抄與世界日報

這段時間以來，幾乎所有人的日常生活幾乎都受新冠肺炎疫情影響，金融市場自然也難以倖免，甚至上演暴漲暴跌的戲碼，有些人的財富因而受創。而憂心股市震盪恐將影響到個人財富者究竟該怎麼辦？財經網站CNBC請來五位理財顧問，告訴你在這樣的亂世下要如何投資理財。

首先，要保持鎮定；接著，先做這四件事：

「佛心」看待自己的投資

多數理財顧問都會告訴你，時值多事之秋，就要「佛心」看待投資。新澤西認證財務規畫師（CFP）Ryan Marshall表示，現在也是重新檢視投資目標的好時機。如果你買房產，房市大跌使你坐立難安，當事過境遷後，你就要考慮調整你的投資策略。

雖然你可能聽過別人建議你「現在是進場的好時機」，Marshall說不必理會這些言論，因為比起試圖達成一筆「交易」，持續進行投資更重要。

他說，「在任何市場進入修正期間，要準確接刀幾乎不可能辦到」，「如果你真的有個多元投資組合，最近市況走跌時，部分投資應該會表現不錯。如果你的每個投資都隨景氣載浮載沉，那就代表你的投資組合沒有你想的那麼多元」。

晨星個人理財主管Christine Benz說，在經濟不確定的時期，暫停投資並將資金放到較安全的地方才符合常理，但投資人切勿衝動。

他說，「事實上，你必須願意承受某些不確定性，還有風險，如果你計畫要跑贏通貨膨脹」，「長遠來看，高風險資產，亦即股票，回報比低風險資產高出不少，預設這個趨勢在未來依然如此才合理」。

鳳凰城認證財務規畫師Alexander Koury建議，少看社群媒體和其他製造恐慌的新聞。

Koury說：「過去每次疫情恐慌都拖累市場，但過了三至六個月後市場又回歸常態，多數情況下市場終究會產生正報酬。」儘管耕耘不見得保證有收穫，但長期來看，市場還是增值不少。

提高緊急預備金

納什維爾認證財務規畫師Shaun Melby說，到目前為止，你的財務優先事項應該是確保你有足夠的緊急預備金。這點相當重要，原因是美國沒有強制帶薪病假的規定。若是疫情導致你生病無法工作，或是丟掉飯碗，你將需要這筆備用資金，至於金額不妨設定為足以應付三到六個月開銷。

幫助他人

西雅圖認證財務規畫師Michelle Fait說，如果行有餘力，就幫助你的朋友、家庭和更大的社群。她說，「如果你夠健康，且不違反當地的規範，那就持續出門光顧當地的企業」；「當人們都待在家，不出門消費，店家就沒有收入，最後只能走向倒閉一途。」如果你不幸被隔離，Fait建議可改用捐錢給食物銀行

最近有很多百家號使用者來問我，小楓，我的房貸要與銀行重新簽訂合同，固定利率與LPR利率我該選擇哪一個？

我覺得這個問題不僅很有代表性，而且也很有意思——如果你對未來利率發展趨勢沒有研究，是很難回答這個貌似很簡單的問題的。恰好我對趨勢研究最有興趣，所以，藉著這個機會給大家上一堂財經課。

1 利率選擇的大背景

首先講講這個利率選擇的大背景。

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3月1日，備受矚目的存量個人住房貸款定價基準轉換為LPR工作正式拉開帷幕。根據央行的政策，所有符合轉換條件的房貸客戶（其實所有存量房貸客戶都將面臨這個問題），在8月31日前都有兩種選擇：

假設某個客戶二十年期的房貸，轉換前執行的是基準利率打九折的政策，也就是實際利率約為4.40%（4.9*0.9=4.41%）。

如果轉換為固定利率，那麼在接下來的十多年還貸期裡，無論LPR利率怎麼變，都是按照4.40%的利率來還月供。

如果選擇轉成LPR，首先會以目前4.40%的利率與轉換基準，也就是4.8%做比較，目前的利率比4.8%低0.4%，也就是40個基點。轉換後，這個客戶原來“基準利率打九折”就變成了“LPR減40個基點”。

無論選擇哪一種方式，2020年的月供不會受到影響。但如果選擇轉換LPR，從明年開始，月供要重新根據未來LPR報價以及每個客戶具體的加點、減點的數值來確定。一般每年調整一次。

要不要轉換成LPR利率定價的貸款，取決於未來LPR利率究竟是上升還是下降。對於利率未來的長期走勢，很多專家表示看不清。當然專家看不清不代表貓哥看不清，這裡就直接給結論了——

你應該毫不猶豫選擇LPR利率！

因為2021年過後不管是短期趨勢還是長期趨勢貸款利率都是往下走的。

2 短期與長期

為什麼？

我們一個一個來說。

短期趨勢我相信大多數人都能看清楚，現在因為疫情全球央行都開啟了直升機撒錢模式，美聯儲在3月一步到位將聯邦利率降為0，中國早晚也會跟進降息。

只是當下我們通脹指數有點高——主要還是豬肉價格沒有回落，等到我們穩定豬肉價格（明年應該能實現），屆時央行降息是大機率事件。

但是我們的房貸是長達20年的事情，所以我們老百姓更關心在20年的長週期裡利率的走勢，下面我就來談談利率長週期走勢。

一個國家的利率與什麼經濟指標關係最大？

與GDP增長率關係最大。

原因很簡單，GDP增長率相當於這個國家所有行業平均投資回報率，基準貸款利率一定要小於這個平均回報率——

因為如果貸款利率大於GDP增長率，理論上從銀行貸款投資就是虧本生意，那就沒有人會貸款去投資，經濟就一定會出大問題。

所以，我們就可以得到一個基本公式：

GDP增長率＞基準貸款利率

但是這兩者之間的空間不能太大，太大就是鼓勵居民貸款去投機，容易造成經濟過熱，形成巨大的泡沫；同時空間也不能太小，太小套利空間與投資風險不匹配容易導致經濟變冷。

明白以上的基本原理，大家就知道國家透過貨幣政策干預經濟的機制——當經濟有下行風險時，國家就降息放水，擴大投資的套利空間，大家都貸款投資；當經濟有過熱的趨勢時，國家就加息收縮，縮小投資的套利空間，為過熱的經濟踩剎車。

按：歐盟日本為啥率先實施0利率？

就是因為它們的經濟增長基本停滯，經濟增長長年在1%以下執行，所以只能拼命壓低利率。等到它們經濟增長為0，就只能實施負利率了。

看到沒有，GDP增長率一直壓著基準貸款利率，貸款利率變動曲線基本跟隨GDP增長率的變動曲線，所以，我們要了解未來貸款利率長期趨勢——只要掌握未來我們經濟增長的基本趨勢就可以了。

3 城市化紅利

那麼，我們未來GDP增長率的基本趨勢是什麼？

是持續下行的趨勢！

為什麼？

因為城市化紅利在持續減少，沒有這玩意我們GDP增長率最終會回落到與當下發達國家差不多的低增長曲線。

研究經濟增長有這樣一個現象，就是發達國家增長率很低，而發展中國家增長率一般都很高。

比如英德法增長率一般都是1%左右，美國最強也就是2%—3%左右；而發展中國家只要政局穩定稍微努點力，經濟增長就很高，比如越南，2019年GDP增長是7%，菲律賓則接近6%，印度有5%+，連不起眼的印尼也是5%+。

為什麼發展中國家經濟增長速度遠超發達國家？

主要原因就是發展中國家有個城市化紅利。

一個農民如果僅靠在土地刨食能有幾個錢？但凡原住民國家人均耕地都不會多。

以中國為例，人均不到2畝耕地，你種植糧食種植蔬菜，每年收入頂多2000—3000元，再養殖一點雞鴨豬什麼的，每年總收入撐死也就是4000元—5000左右。

但是如果這個農民跑到城市去打工差別就大了，一般工廠每年收入幾萬元很正常，如果是建築工地做點有技術含量的工作，每年收入上十萬也很普遍。

你看看，一個農民在農村種植變化到城市打工，收入差距是10倍以上！創造的財富差距也是10倍以上！如果有幾千萬農民從農村跑到城市裡打工，光是這一項就能為整個社會新增上萬億的財富。

這就是發展中國家經濟高增長的源泉——將農民轉化為城市打工者就能創造巨大的財富增量效應，我們把這個財富增量效應稱為城市化的紅利。

改革開放40年，中國一直採用漸進式城市化道路，每年大致轉移1000萬+農民成為城市市民，這種漸進式城市化道路是與我們經濟增長速度相匹配的——城市能夠新增多少就業崗位，就轉化多少農民進城。

同時農村長期保持土地承包制不變——為城市裡失業的農民工保留一條迴歸農村種植的退路，所以我們城市化程序一直保持一種良性的發展趨勢。

與中國相比，其他亞非拉發展中國家城市化程序就顯得激進與無序。土地私有化制度讓資本輕而易舉地掠奪了農民的土地，大量失地的農民湧入城市，城市卻不能提供足夠的就業崗位——然後貧民窟就產生了。

1978年中國城市化率是17.9%，2000年是36.2%，2011年突破50%，2019年達到60%——

從上述資料可以看出，2000年之後中國城市化程序開始提速，2000—2010年最快，平均每年達到1.4%，2010年—2018年開始下降，每年大致1.2%。

城市化率達到60%之後還會繼續下降，我估計到2030年我們城市化率會達到70%，年平均城市化率0.8%左右。

中國曆年GDP增長率

從上圖可以看出，城市化速度的變化與我們經濟增長率變化基本一致，2000年—2010年我們城市化程序提速，GDP增長也一路走高；2010年之後城市化率速度下降，所以，我們GDP增長也一路走低，未來城市化率速度繼續下降，我們GDP增長也會繼續下降。

我估計2020年—2030年中國GDP年增長率能維持5%左右，過了2030年這個數字會下降到4%以下。

城市化率超過70%之後城市化紅利就基本沒有了，我們經濟增長模式就與發達國家一樣——透過科技發展以及資源更有效配置來拉動經濟增長。

當然，即使我們經濟增長曲線在未來與當下發達國家趨於一致，我估計我們的GDP增長率也要比目前這票發達國家要高一些。

因為中華民族明顯比歐美這票白人更勤奮，而且我們社會制度、組織體系效率也比歐美國家更高——在本次疫情已經得到很好的驗證。

未來20年GDP增長率一路走低，根據GDP增長率＞基準貸款利率的公式，首當其衝的就會將基準貸款利率壓低。

這就是長期利率走低的基本邏輯。

4 利率長期走低的變化

我們的房貸週期一般都是10年甚至20年以上，選擇LPR利率就能享受未來利率長期走低的紅利，為你未來省下一大筆利息。

如果未來基準貸款利率一路走低會帶來什麼變化？

會壓低存款利率！

我們現在一年期存款利率是1.5%，如果未來因為貸款利率下行把這個存款利率壓低成0.5%，會帶來什麼變化？

會導致存款搬家！

經濟要保持健康增長，一定要有個溫和的通脹率，這個溫和的通脹率在1%—3%都是合理的，如果這個時候存款只有0.5%的利率，那麼存錢到銀行是持續貶值的。

所以，利率一路走低一定會帶來銀行存款的持續“搬家”。

居民存款從銀行出來只能有兩個去向，一個是消費，一個是投資；消費我們按下不表，投資能投向哪裡？

居民投資大方向就兩個——房市與股市。

房市有一個“房住不炒”的政策壓著——我估計這個政策將成為長期國策，主要是我們土地資源總體還是不足，要守住18億畝耕地紅線，要留出足夠的工業用地，剩餘能用於居住用地非常緊張。

那就只剩下一個渠道：股市！

這是居民存款搬家的終極去向。

也是我看好中國股市長期向好趨勢的基本邏輯。

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面對疫情我們的錢包如何保值增值？

新冠病毒肆虐全球，全球經濟衰退已成必然，為挽救經濟，各國央行開啟印鈔機，開閘放水，大量量化寬鬆，中國也不例外，多次降準，降息，通貨膨脹率明顯升高。那我們錢包裡的錢，該如何才能不貶值，購買力不降低呢？

1、用錢投自己，提升自己能力，換取更多錢財，例如加薪升值。

可以拿出一部分錢用於投資自己，自己學會的東西，是自己一輩子的財富，誰也搶不走，投資自己可以提升自己的業務能力水平，贏取加薪升值！

2、投資債券，基金、股票、期貨等。

投資人根據自己能力自己專業知識，選擇合適自己的投資方式，做能力圈的事，賺能力圈內的錢，才更得心應手，有把握！重點提醒下，不懂千萬不要碰，要不然別說保值，連本金都會搭進去。

3、投資古董，字畫，紀念幣等。

如果有這方面專業技術能力，可以選擇投資古董字畫，紀念幣等，選擇具有重大紀念意義、發行量少，收藏價值高的就行投資。還是要提醒，不懂不要碰，這行業水深，門外漢勿碰。

4、如果資金量大，可以考慮核心城市房地產。

雖然房地產行業十年十倍的時期已經過去，但核心城市房地產，依然是不錯的投資選擇。不斷完善的設施，各類公用裝置，以及人口的不斷流入，政府人才引進等，都會使房價水漲船高。

綜上:一定不能讓錢在兜裡閒著，要不就會大大的貶值，要根據自己能力，專業知識等選擇合適的投資方式，讓錢生錢才能保值增值。

不管是現在的疫情還是以後出現更大的經濟下滑，保證錢包保值的唯一辦法就是投資理財，獲得收益。

想要獲得收益就需要做到每年正收益，80%的資金用來做穩健理財，剩下的20%資金看準時機買入打折的風險資產。

01.80%的資金用來做穩健理財，讓資金穩定增長。

穩健理財我所知道的有銀行定期存款，有一年、三年、五年，分別是2.1%、3.2%、4.1%。

有貨幣基金如餘額寶、零錢通，收益率在2.0%左右。

一年定期理財，如長江養老添年享、建信養老飛越366等，普遍收益率在4.5%。

純債券基金，長期持有可以做到平均年化收益率6%，遇到經濟形勢不好的時期，有回撤風險。

02.20%用來瞅準機會逢低買入便宜資產，長期持有獲得高速增值。

在疫情席捲全球，很多優質資產被悶殺，投資價值凸顯。

建議配置優質的白馬股，指數型基金，股票型基金，原油基金，形成投資組合分散風險。

透過長期持有，在經濟復甦後價格註定會迴歸價值，到時你的資金增長將會迎來一個高峰期。

總之

面對疫情以不變應萬變，只要主抓投資理財讓資金升值，都能減輕或者改變錢包貶值的命運。

一、“要花的錢”首要配置10%-20%，抗疫期間要特別注意現金流相關資產配置。抗疫期間，優先配置能夠生產和保障現金流的金融資產。

1.銀行理財，建議安全係數高的淨值型理財

2.貨幣基金。知名公募貨幣基金和各網際網路某寶、餘額寶等

3.大額保單。年金險直接補充現金流，壽險保單可質押補充現金流

二、“保命的錢”檢視配置20%，重疾險、醫療險、高配年金險和壽險。

1.醫療重疾護理等健康險，就是財富和生命的金融免疫力

2.過去沒有配置的，趕緊配置，把財富免疫力提升上來，口罩防一時，保險保一生

3.過去已經配置醫療重疾健康險的，檢視額度是否足夠，需不需要加保。（年收入的5倍）

4.保單檢視。一看險種，二看保額，三看被保險人，四看生命週期，五看保單結構

5.壽險。可以質押補充現金流，也防止突然的意外給家庭帶來衝擊。

三、戰略配置“投資的錢”20%，以公募基金為代表的權益類資產

1.未來預期寬鬆的貨幣政策，債市及無風險收益率將走低，蹺蹺板的兩端，資金的流動會帶來資本市場整體估值的抬升。

2.結合國內a股整體水平，A股的風險溢價（PE倒數意味著潛在回報率）是比16年大跌後還要高的。

3.投資權益類資產獲取更佳“風險收益比”，對於風險適配的客戶而言，這是存在清晰的戰略配置邏輯和價值的

4.當下市場不建議散戶炒股，風險溢價的估值上來，但盈利沒跟上，波動性太大，賭性太強，嚴重資訊不對稱