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  • 1 # 陳米因

    富時羅素(FTSE Russell)成立於2015年,由富時集團和羅素指數合併而成,是全球僅次於明晟(MSCI)的第二大指數公司。富時集團(FTSE)原為英國金融時報(Financial Times)與倫敦證券交易所(London Stock Exchange)的合資企業,其於1962年推出精算全股指數,1984年推出著名的富時100指數(FTSE 100 Index),1995年脫離英國金融時報與倫敦證券交易所,組建富時集團。羅素公司成立於1972年,當年,創始人Frank Russell計算了美國約1萬家上市公司的市值,選擇規模最大的3000家公司,前1000家進入羅素1000指數,接下來的2000家進入羅素2000指數,形成目前著名的羅素1000和2000指數(Russell 1000 Index、Russell 2000 Index)。

    隨著市場有效性的增加,市場上追蹤指數的被動基金越來越多。保守估計,目前有數萬億美元的基金以上述明晟、富時羅素編制的指數為基準來交易。中國債券市場納入富時羅素指數,對中國債券市場至少有以下幾個好處:

    (1)全球對中國債券市場的廣泛認可:富時羅素作為全球第二大指數公司,將中國債券市場納入其全球指數,表明全球投資者已廣泛認可中國債券市場的規則制度、投資價值、開放措施,這是對中國債券市場發展的巨大肯定,也是中國資本市場發展的又一里程碑事件(年初,彭博宣佈將中國債券市場納入其彭博巴克萊全球債券指數)。

    (2)引入全球資金投資中國債券市場:在全球,有規模巨大的基金被動跟蹤富時羅素指數進行投資,若中國債券市場納入富時羅素指數,且基金被動配置中國債券市場,將引入巨量全球資金。據東方金誠評級副總監俞春江估計,這個數字可能是7000億美元。

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