一、認識融資融券

簡單的舉例來說兩個情景:

當你覺得行情特別好的時候，你想加錢投資，但是沒有錢。這個時候，如果你滿足融資融券的條件，那麼你就可以找證券公司借錢加倉，這就叫【融資】，【所以本質上來講，融資就是股市裡邊的信用卡】

當你覺得某個股票短期可能大跌的時候，如果你想透過它的下跌賺錢，那你可以【融券】【融券就是指先向證券公司借股票高位賣出，低價再買回還給證券公司，自己掙了下跌差價】。

實際上，融資融券使用功能不只是【加槓桿和賺價差】，還有其他功能我在後面的技巧裡講。

監管的要求的條件是：

條件1.滿足半年證券交易經歷（中登公司記錄的首筆股票成交開始計算）

條件2.滿足前20日均50萬賬戶資產

實操中，會分為【標準模式】和【非標模式】

【標準模式】：滿足條件1的基礎上，在某證券公司的賬戶滿足條件2，那麼就是標準模式。舉個例子，A滿足了2年證券交易經歷，在XX券商的賬戶滿足了20日均50萬（資金多時間短），A這個時候選擇在XX券商開融資融券賬戶，這就屬於標準模式。目前多數券商的標準模式是在【線下營業部】辦理的，也有線上能開兩融的，目前已知有【某金證券】【某方財富】等極少數。

【非標模式】：滿足條件1的基礎上，在B證券公司的賬戶滿足條件2，帶著B證券滿足的證明去C證券開融資融券屬於【非標模式】。可以作為非標兩融開戶證明的資料有：普通賬戶前20交易日逐日資產、信使用者賬戶前20交易日逐日淨資產、新股申購額度等。這裡需要注意：【不同券商要求的證明資料範圍和格式有差異】，辦理前請確認清楚。非標模式，需要線下臨櫃辦理。聽說有券商在開發非標模式也線上辦理，期待有一天資產證明可以直接線上開，那才是真香！

1.融資融券利息

利率：目前市場中最低的融資利率在【5%左右】，融券整體成本高於融資，對於券商來說屬於風險業務，券源多的券商券源也有限。目前融券最低有2.99%起的券商（極少數券2.99%），整體融券成本在6%-10%為主。我整理了市場上主要的券商低費率，其中就有包含兩融。需要說明的是：這個低費率參考表上的費率並不一定都能在一家證券公司獲得。舉個例子，你了較到這個參考費率後，找到了某信證券，可能能實現萬一，但不一定能實現5%，主要看他的成本（可能高於5%）和政策傾向，所以不可強求。整理表做參考的目的【是為了讓可能看到的人心裡有數，不至於吃虧】，並且選擇證券公司也不止看重費率，還包括服務等，知悉！

利息計算：(5%為例）

利息=融資金額*5%*天數/360

不展期提前結束融資融券，直接帶入天數可計算。需要展期，利息是在展期是收取上一期，這是最划算的。也有券商每月固定時間收取，這樣算下來年化是大於5%的。

2.交易手續費：證券交易佣金、印花稅、過戶費（上海）

交易佣金：很多一般可以做到萬1，絕大多數已經包含規費（證管費和經手費等），買賣雙邊收取，券商收

印花稅：千1，賣出收取，交易所收

過戶費：僅上海證券交易所收取，萬0.2*2

上海整體費用約為：萬1*2+千1+萬0.2*2=萬12.4

深圳整體費用約為：萬1*2+千1=萬12

總的來說，記住這個參考標準：股票萬1，場內基金萬0.5，融資5%，能線上最好線上。和券商談，你就不會吃虧！

融資融券簡單明瞭的意思就是向證券公司藉資金或者借股票來炒股，不管是借錢還是借股都是會產生一定的利息，證券公司主要開展融資融券業務目的是賺借錢或借股的利益收入。

實際融資融券是證券公司的一項業務之一，融資融券統稱為“證券信用或者保證金交易”類似銀行的信用卡借錢和銀行抵押貸款的性質，下面進行詳細分析。

什麼叫融資呢？所謂融資就是借錢的意思，意思就是你在證券公司有100萬的資金，證券公司會再度向你借款50萬或者100萬，甚至會借更多的資金給股民投資者炒股，股民投資者根據規定的利率和時間，到期連本帶息的還給證券板塊，

融資跟放大股市槓桿是沒有區別的，都是屬於借錢炒股，而槓桿炒股就是可以放大倍數的；比如股民投資者有10萬資金，放大5倍槓桿就是50萬，加上自有資金10萬元，炒股本金變成60萬元，這就是槓桿炒股，以小資金博取大收益，同樣風險也會成倍放大，建議大家一定要遠離槓桿炒股。

什麼是融券？所謂融券實際就是跟證券公司借股票，當你看好某隻股票的時候，剛好證券公司手中有這隻股票，這個時候你可以把現有的資金作為擔保，證券公司會把手中的股票借給股民投資者，達到一定的規定時間之後，股民投資者用現金買回同等數量還給證券公司。

比如張三有50萬股市資產，張三看好證券公司某隻股票，此時此刻張三可以把這50萬股市資產進行抵押，雖然向證券公司借1萬股，當這隻股票股價從10元跌到5元的時候，張三用現金買回1萬股，這樣張三就可以輕鬆獲利5萬元，這就是融券賺錢。

透過上面分析得知，融資融券是非常容易理解的，融資就是證券信用交易，說白了就是證券信用交易；反之融券就是保證金交易，說白了就是證券保證金交易，也就是借股票炒股，其中融券最大的優勢是可以做空賺錢。

總結起來得知，融資融券炒股實際都是等於借錢炒股，本身股票市場都是屬於高風險投資，再度透過融資融券進行交易，相當於把炒股風險進一步擴大，所以為了大家的安全起見，最好的操作就是遠離融資融券炒股，用自己閒置資金炒股才是最聰明，最明智的炒股。

所有人千萬不要參與融資融券，千萬不要參與，全是騙人的套路。第一步騙你參與，第二步大資料收割，第三步法院執行。

融資融券像加槓桿炒房，差不多一個道理。

融資像貸款買房。你首付20萬，貸款80萬買了市值100萬的一套房，叫做加5倍槓桿融資80萬，你每月還貸付利息。同樣道理，買股票你用2萬買了市值10萬的股票，8萬是資金機構給的，你要按規定支付對方的利息。

融券像賣房。銀行先給你一個市價100萬的房子，約定什麼時候把同樣的房子還回來。你覺得房價以後會跌，於是先把房子賣掉，等房價價值80萬時又買回來還給了銀行，賺了20萬。

從幾個方面說說

什麼是兩融？

有什麼辦理條件？

有哪些費用和注意事項？

舉例說明：

融資：當你在證券市場想買入證券產品但資金不足時，向券商借錢買股就叫做融資，一般看漲行情時會如此操作

融券：當你覺得某隻債券會下跌時，向券商借入一定債券以高價賣出，再以低價買入還給券商，從而賺取差價，就叫做融券。一般在看跌行情時如此操作。

條件1：證券賬戶有至少半年交易記錄 （以中登公司登記的首次證券交易時間為準）

條件2：前20日，日均50W賬戶資產 (如果前19個交易日資產為0,第20個交易日存入1000W也可算)

同時滿足上述2個條件，即可到證券公司辦理，有幾點需要注意：

1、如果你的資產是在A券商，到B券商辦理該業務，則需要提前到A券商打資產證明（類似打銀行流水），可作為資產證明的有：普通賬戶前20交易日逐日資產、信使用者賬戶前20交易日逐日淨資產、新股申購額度等，各券商要求不同，最好提前問清

2、現兩融辦理大多數都需要到線下臨櫃辦理，最快也得一天甚至更長，極少數券商可以做到線上辦理，目前已知有X方財富、X金證券

線上和線下辦理流程基本都是一致的（去營業部，工作人員也是讓你按照線上流程辦理），但是去營業部特別麻煩，這裡以X金證券為例，線上辦理，大概40分鐘完成，具體流程如圖

融資融券中的費用（即成本）包含兩部分，一是融資融券的費率（利息），二是股票交易費用（包含 佣金、印花稅、過戶費）。那麼儘可能地選擇低費率的券商，儘可能降低成本，才有更多的盈利空間。

之前做市調，統計了市場上一百多家券商的費率，如圖，可以看出，最低費率為：融資5%，融券2.99%起，股票萬1，場內基金萬0.5，極少數券商可以線上辦理兩融。

費率計算方式

假設：授信額度200W，使用額度100W，使用週期6個月，費率5%，到期應還付息為：

100WX5%（該費率為年利率）X0.5（6個月為半年）=2W5

利息支付方式

市場上有那種，按月支付或到期支付，建議選擇到期支付，相對優惠。

A、交易佣金：普遍在萬2.5-萬3之間，最低是萬1，多數已經包含規費（證管費和經手費等），買賣雙邊收取

B、印花稅：千1，賣出收取

C、過戶費：僅上交所收取，萬0.2，買賣雙邊收取

1、費率、利率:一定要問清楚什麼是永久利率/費率嗎?

2、辦理條件一定要問清楚細節，帶齊全資料

3、儘可能選擇高效快捷的方式，能線上40分鐘搞定的就不跑到線下去

4、融資的錢只能用於證券市場