固收類的產品都差不多，投資方向基本一致，收益也不會差太多，正常購買就可以，本身銀行產品同質化就很嚴重

例如，今年以來已有多家銀行理財產品的淨值一度跌破本金。包括工銀理財、招銀理財、建信理財、中信理財等機構的20多隻銀行理財產品的最新份額淨值低於1，絕大多數是剛成立不久的固收類理財。

銀行理財近期出現淨值浮虧的直接原因，是由於銀行理財的投資物件主要是債券。經過近兩年的牛市後，4月以來債市震盪調整，收益大幅下降，債券投資出現負收益。但總體來說，純債類銀行理財的回撤幅度遠小於債券型基金。

以前銀行發行的理財產品，是由商業銀行將單支產品募集的理財資金，統一彙總到銀行大的理財產品池，再進行投資。對於每一支理財產品，銀行在發行的時候會預先設定一個預期收益率。銀行會根據這個預期收益率進行到期兌付，即使銀行投資虧損了，為了信譽和競爭需要，也會為按預期收益率兌付收益。銀行也可以對不同的產品收益進行調劑平衡，最終都能實現投資收益的兌付。

但是現在情況不一樣了。

按照國家監管部門要求，商業銀行必須打破理財產品的剛性兌付，要投資者實現風險自擔！對每一支理財產品要單獨設立投資賬戶，盈虧單獨核算，並實現產品淨值化，每天公佈收益情況。這樣一來，銀行就必須單獨對每一支產品進行投資收益管理，盈利和虧損都必須由產品投資人承擔！

當然，對於一支銀行理財產品最終是否會虧損，還要看具體情況。行情好的情況下，只是淨值偶爾幾天低於成本屬於正常現象，投資沒有100%穩賺的，更何況是每天的單日收益。如果趕巧行情比較差，最終虧損也是會出現的，但做為低風險穩健型R2理財產品出現這種情況的機率是非常低的。

目前銀行的主流理財產品按監管要求都實現了淨值化管理，按風險等級由低到高分為R1-R5五檔！理論上講，R1-2等級產品基本上可以保障本金安全，不會出現虧損，R3以上的容易出現虧損！

如果是短期的損失，整個投資週期內可以彌補，關鍵是整個投資週期結束的時候虧損的可能性有多大，如果是R2的中低風險理財，在投資結束後產生的風險是非常小的。

比如，該理財產品投資預期收益為4.5%，達不到4.5%的可能性會比較高，投資收益為零的可能性就會極低，通常情況下如果1%都不到，投資收益是負值的可能性就更低。

其實這也是很正常的，銀行的理財產品是有風險的，虧本金並不是先列，只不過在理財新規釋出前，這部分的風險是由銀行兜底的。

在理財新規釋出後，監管要求打破剛性兌付，銀行的理財產品不再保本，這部分的風險就轉到投資者身上，由投資者風險自負。

到2020年底銀行發行的理財產品全部都是淨值型浮動收益非保本理財，現在還有存量的保本理財，在年底前必須進行消化的。

為了配合資管新規落地執行現在很多商業銀行發行的理財產品已經是淨值型理財產品了，即非保本理財，即便風險級別低的理財產品，仍然有損失本金的可能。