長期來看利率走低是全球趨勢，隨著債務越來越多，貨幣發行量越來越大，只有降低利率才能讓資金的產出效率高於利息增長，從而減低負債率，降低槓桿率；

另外一方面，利息降低，通脹率不變或增高，說明中國也已經進入實際利率為負的階段，如何透過有效投資讓資金保值增值，是每個人餘生最重大的問題之一。

貨幣政策寬鬆預期下，貨幣基金7日年化收益率持續下行，天弘餘額寶7日年化收益率首次跌破2%。貨幣基金收益率下降的情況下，還有什麼基金產品適合投資。

多隻貨幣基金收益率跌破2%

4月7日，支付寶資料顯示，截至4月6日，天弘餘額寶貨幣市場基金7日年化收益率為1.9780%，自2013年5月29日成立以來首次跌破2%。

不僅是餘額寶以及零錢通，目前全市場貨幣基金收益率均處於下行狀態。愛基金網站最新資料顯示，截至4月6日，全市場有資料統計的642只貨幣基金中，306只7日年華收益率跌破2%，甚至有19只跌破1%。

受新冠肺炎疫情影響，海外央行進入一輪新的貨幣寬鬆週期。在此背景下，中國央行也實行更加寬鬆的貨幣政策，向金融市場投放大量流動性。以3個月存款利率為代表的貨幣市場利率從春節前2.8%附近的利率水平下行至當前1.8%以下的利率水平，隔夜回購利率更是一度下降到0.8%的低位。

據悉,貨幣基金的主要投資品種是短久期國債、金融債、高等級信用債、存款、存單和質押式逆回購等資產，此類資產與央行的貨幣政策、銀行間的資金面高度相關。

貨幣基金收益率會否進一步走低？對此，答案基本上是肯定的，不僅如此，大部分貨幣基金產品在2%以下的水平將維持較長時間。原因是預計貨幣政策將配合保持金融市場流動性合理充裕，在經濟增長出現較大改善以前，貨幣市場利率將保持低位。

此次疫情對所有風險資產甚至避險資產都產生了較大沖擊，而從過往來看，貨幣基金曾多次經歷過市場最極端的情況，經受住了考驗，安全性較高。對於普通投資者而言，貨幣基金依舊是較好的避險選擇。

同時，對於其他基金產品，若對贖回便利有一定要求的可以考慮中短債基，若可以接受一定鎖定期的則可以考慮攤餘成本法估值的定開債基。

中短債基金屬於中低風險品種，淨值波動可控，與其較相似的對標產品是“隨時可申贖的現金管理類產品”，市場上比中短債基金預期收益率更高的同類產品，往往風險比它大；比它風險更小的同類產品，預期收益率往往比它低。

攤餘成本法債基相對於淨值法估值產品淨值更加平穩，出現回撤可能性較小，在一定程度上避免淨值的大幅波動，受到機構投資者的喜愛。對於個人投資者而言，該類產品相對鎖定期較長，且選擇時也需注意流動性與預期收益的匹配。

隨著利率市場化改革，未來大的趨勢肯定是利率會繼續下行，所以餘額寶的收益也會越來越低，要用平常心來看待餘額寶收益跌破2%的。

歐美等發達國家都是零利率了，而且受外圍疫情影響，全球都在放水救市，投資消費出口，消費和出口已經是涼涼了，只有靠投資來拉動經濟發展。也可以從供需方面理解，貨幣越來越多必然通貨膨脹，必然導致實際的利率下滑，官方鐵鷹也沒用，無風險利率下跌也是必然的。

支付寶收益跌破2%，未來可能還要繼續走低；從全球各國央行的態度，貨幣持續寬鬆依然沒有發生改變，日本，歐洲等多個經濟體實行低利率甚至負利率水平的貨幣政策很多年！一方面全球經濟發展處於非常弱的復甦，現在加上疫情影響，大機率會讓全球經濟再倒退幾年，中國也不例外；另一方面，國內金融業務在逐漸對外開放，面對廉價的外資舉債成本，國內的資金成本不可能長期處在較高水平，不然就有很強的套利空間；

那面對包括銀行理財利率逐漸下行的趨勢面前，我們有什麼好的投資方式嗎？1，做好資產配置，可以選擇一些好的偏股型基金進行定投；2，目前還有預定利率4.025%滾存的年金險產品，直接寫進合同的，這類保險可以考慮配置；希望以上回答對您有幫助！

第一：跟中國未來GDP增速相關

咱們國家已經過了經濟高速增長期，後續GDP增速可能持續在5%到6%或持續降低，經濟疲軟下降息刺激經濟發展是國家常用調控手段。

人口老齡化越嚴重，利率下降越低，日本一年期定存利率0.01%，老齡化程度27%。

老人消費相對單一，集中在醫療和保健這些養老產業相關的行業，不像年輕人消費水平高且多樣化，新手機出來了新包出來了都要換，所以經濟會隨著老齡化趨於平緩，為刺激企業貸款擴大生產，民眾消費能力提升，降息仍然是很有效的手段。

下圖各不同國家地區利率水平和人口老齡化程度

餘額寶作為貨幣基金，收益率跟定期存款收益率完全相關，存款利率下降，貨幣基金自然也跟著降。

中國過去30年一年期存款利率變化。

所以不僅餘額寶，其他固收類產品，比如債券貨幣基金，長期來看都是下行趨勢，對標其他國家地區尤其是發達國家同類型的產品利率，你會發現2%已經非常高了。

100萬本金為例，利率分別1%和4%，20年後差額97萬，30年後189，50年後差額547萬。

所以在利率下行大趨勢下找到適合的工具鎖定利率，對不靠股票或者其他高風險投資發家致富的人來說非常重要。

1. 首先，支付寶收益降低是來自於貨幣基金的投資收益的降低。

餘額寶的收益來自一些貨幣型基金，最早的叫天弘貨幣基金，另外還有博時現金收益貨幣A、國泰利是寶貨幣、華安日日鑫貨幣A、景順長城景益貨幣A、廣發天天利貨幣E、中歐滾錢寶貨幣A、諾安天天寶A等，而貨幣基金的投向是短期貨幣工具(一般期限在一年以內，平均期限120天)，如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券(信用等級較高)、同業存款等短期有價證券。疫情過後，國家都在出臺各種政策助推實體經濟的發展，現在是實體經濟加速生產，恢復產能的關鍵期，金融的本質就是支援實體經濟的發展，所以降低利率，降低企業融資成本就成為了當前的應對之策，利率降低了，投資收益率自然就低，所以貨幣基金的投資收益也會降低，支付寶的收益也就會隨著降低了。

2. 其次，支付寶收益降低是為了拉動消費內需，促進經濟快速發展的一個手段。

疫情過後，國家要刺激消費，拉動經濟的內增長，銀行降息，支付寶收益降低，也是一方面響應國家號召，刺激消費，收益降低了，自然很多的資金就會流向市場去消費了，所以從這個角度來看，支付寶收益降低是支付寶主動配合國家政策，履行提振消費需求，助推經濟加速恢復的一個策略，也是支付寶履行企業責任的一個表現。

以我多年金融從業的經驗判斷，今年的利率下行是大機率事件！

近期央行的國債逆回購利率持續下調，又實施了定向降準，都在透露著一個訊號：貨幣、財政政策偏向積極！

為了穩定經濟，今年促消費、擴投資的任務很重，降息降準的力度或許會遠超我們想象！

所以，接下來一段時間，銀行理財、貨幣基金等穩健型投資品種的收益必然還會走低。

現在支付寶上天弘的貨幣基金收益跌破2%只是一個開始，不排除年內還有更低的收益率出現！

受到全球疫情影響，經濟打擊巨大。所有金融市場產品都跌幅比較大，餘額寶屬於貨幣基金自然也受到影響。國家連續降準，疫情前收益也就2.2左右，疫情影響後下滑正常。況且現在需要拉動消費刺激經濟，全球都採取寬鬆貨幣政策刺激消費，需要大家把錢拿出來花不是放著不動。短時間應該不會上漲，能穩住2%左右不錯了

支付寶裡面的基金是屬於貨幣基金的一種，貨幣基金的特點就是比較的穩，不容易產生虧損。現在整體經濟環境都不是很好，人們的避險情緒非常的濃，大家都選擇把錢放到貨幣基金當中去，才導致現在的貨幣基金的收益比較的低，等經濟蓬勃發展的時候，相信到時候還會有一定的上浮。