一位前輩曾說過，要想真正的在期貨市場成功，至少要經歷一輪牛市和一輪熊市。連續四五年盈利並不能代表你已經在期貨市場成功，反而會因為長時間盈利讓自己對期貨市場的危險放鬆警惕，如果一次行情判斷失誤，加上後期資金管理，止損止盈沒做好，爆倉還是很簡單的。所以我認為出現這種情況的原因：

一，長時間盈利帶來驕傲的情緒，遇到真正的危機導致失敗。

二，資金管理沒做好。

三，盈虧比沒做好，平常有盈利就好。真正遇到大行情，就不知道該怎麼操作。

如何解決？

一，投資市場如戰場，一日不撤出，終一日提心吊膽，如履薄冰，戰戰兢兢，無論期貨，股票或是其他投資市場。

二，止損止損止損。重要的事情說三遍。

期貨跟實業一樣，體量的控制很重要。

打個比方，我家是養蛋雞的，從2001年開始養殖，剛開始養2000千隻，到2012年養殖規模擴充套件到9萬隻，如果不控制體量我們在2014，2017，2019年盈利之後繼續擴張養殖規模的話手上是留不下任何抗風險資金的，這樣是非常危險的，國內養殖業跟風嚴重，每年蛋雞盈利之後都會有大批的新人眼紅入行，還有老養殖戶擴欄，第二年的行情一般都不太好。

你想想，2014年9萬的存欄量賺錢，2015年也有點盈利，但是2016年全年保本經營，2016年12月一直到2017年5月中旬你需要用12萬隻的存欄來深度虧損，那幾個月一箱45斤的雞蛋才賣70塊一箱，虧多少錢你們自己算，那這樣算下來3年下來基本上沒什麼盈利了。

如果2014年的9萬隻規模一隻雞賺100塊，賺來的錢不管是拿來做什麼都比繼續擴張要強。。所以達到一個合適的體量後就不要再擴張了，特別是2014年後資本開始進入養殖業後利潤更是低的可憐，那不停的擴欄到最後只會留下一堆廢鐵。

很早以前我就跟幾個2010年進來養殖行業的朋友說了，你們投資大量資金養蛋雞，最後能跟上人民幣通脹的速度就不錯了，前提還得每年把雞養好。

期貨也是一樣的道理，不控制體量，一直把所有的利潤放進去按最大的資金量操作 ，儘管你的倉位控制的非常好那虧損也是非常大的，相當於幾年賺的錢一次性虧損，這也是為什麼你不管什麼時候賺多少錢最終都會輸給主力，因為“所有人”從來都沒有控制自己的體量，這也是一個被所有人忽略的常識。

做期貨的人一般都是把所有的流動資金全部放在期貨裡面，如果他們是5萬的本金，倉位是百分之五十，一年內不沒有虧損的膽子就算他翻5倍，第二年就是25萬，他的倉位還是百分之五十，第二年還是沒有虧損的單子，再翻5倍，第三年他的資金量就是125萬，這個時候他的最大倉位還是百分之五十，呵呵，如這年連續虧2單他就回到解放前了。。。我這裡說的體量控制就是需要在總資金量達到50萬或者100萬的時候把多餘的資金能堅持拿出來，至少要保證5年內都是用這個固定的資金量來操作，盈利了就往外出金，給家庭和個人一個抗風險的能力。

內心的波動導致不按套路出牌，隨意改變了自己的方案。我是過來人，雖然沒有達到爆倉，2年的心血直接腰斬。做期貨股票都要靜得下心，要學會滿足。

對於期貨交易，連續盈利四五年甚至更久，說明掌握了一套比較好的交易系統，如果有一天突然爆倉，說明在風控管理這一塊出現很大的問題，長時間的盈利已經麻痺大意，市場行情發生改變了，還是按照以前的思路進行交易，出現了風險沒有及時的控制住。

根本原因在於爆倉的心魔沒有徹底根除。爆倉無非重倉不止損，貨重倉連續虧損。

本質原因還是不能看透得失，不能面對市場的起起伏伏處置淡然。

在市場裡如履薄冰，要有敬畏之心。

投資理念不同，採取的投資策略就不同，投資結果和收益必然不同！通常根據趨勢長期持有的多為“投資”，根據期貨市場變化短期持有的多為“投機”，投資者獲利少但相對穩定安全，投機者獲利多但風險大，只能由部分投機者獲利，更多的投機者損失較大！普通人對待期貨的態度類似於“賭博”心態（欲罷不能+不甘心+僥倖心理）。

期貨市場從來就有短期賺大錢易找常青樹難尋的說法，四五年持續盈利從時間上不短，但相比大多數商品一輪漲跌輪迴也不長，以大宗商品之王石油看，過去38年僅出現了三輪牛熊，平均12.6年出現一次，以期貨黃金來看，過去22年僅出現了2輪牛熊，平均11年出現一次，黃金過去50年只出現了三輪牛熊，平均16.6年出現一次，四五年交易時間也就是覆蓋了不到半個漲跌週期，這裡就有個問題，沒有經歷完整牛熊波動的交易系統或交易風控經歷，都還需要時間檢驗，你說的有一天突然爆倉，有一個因素是他建立的系統或適合震盪，或適合上漲，或適合下跌?，而非包容整個一輪牛熊輪迴。

系統對行情包容性不強會是突然爆倉的一個因素，可以透過進一步完善系統提升包容性，後期也會做得更好，還有一方面就是人性，因交易已經有四五年持續盈利，人對於系統過於自信，膽子也放大了，敬畏風險意識也淡薄了，自身對於大資金虧損承受力沒有評估好，這也會是一個方面，90年代長期資本一樣，從成立直到俄羅斯債券違約爆倉，年化收益率均高於巴菲特，但這樣好成績助長了長期資本槓桿放大，最高放大到50倍（敬畏風險的意識變淡）（膽子也變大），同時長期資本沒有考慮自身系統資金承載力，最在俄羅斯債務違約中走向滅亡，就算是美聯儲動用36億美金也沒能救活長期資本，長期資本當時可是號稱擁有全球最強大腦基金。可見敬畏風險不容一絲懈怠，就算是系統策略再好，一個非系統不可控的風險，一樣可以摧毀大廈

系統包容性，小資金交易與大資金交易手法，心性放鬆等等均會導致資金在一段時間（四五年）後突然出現負向波動。

　　股指期貨裡的爆倉是虧損大於自己帳戶中的保證金。由公司強平後剩餘資金是總資金減去的虧損，一般還剩一部分。理解就是通常是在透支投資後，虧損額超過了自有資金。　　避免爆倉的方法就是輕倉小量，細水長流。例如：有10000美金的話，用10倍的槓桿，每次開倉最高不超過1口，這樣抗風險能力是900多點，風險度10%左右。如果重倉用100倍槓桿的話，開10口倉，那麼抗風險能力不到100點，風險度90%以上，像今天的英鎊一個暴漲100點就給打爆了。

是的，理解正確，不過不會一毛錢都沒有，強平之後還有少許保證金退還的，當然要是遇到極端情況，你還要欠期貨公司錢。