2020年9月，第75屆聯合國大會上中國提出將力爭在2030年前實現碳排放達峰、2060年前實現碳中和的目標。為了實現碳中和碳達峰的目標，新能源發電技術受益於其零排放的優勢，得到了快速發展。截至2020 年末，全國風電、光伏累計裝機規模達253.4GW 和281.7GW，同比增長24.1%和34.1%；2020 年全國光伏、風電新增裝機達48.2GW 和71.7GW，同比大幅增長60.1%和177.9%。新能源發電方面，2020 年光伏、風電發電量佔比進一步提高至3.5%和6.3%。可再生能源發電的引入使得發電側變得不可控且不穩定。例如：光伏發電高峰集中在白天，無法直接匹配傍晚和夜間用電需求高峰；風電發電高峰在一日內很不穩定，且存在季節性差異等；能源本身還存在地區分佈的巨大差異等等。作為緩解用電端與發電端峰谷矛盾的工具，儲能和虛擬電網將迎來屬於他們的時代，今天先講一講儲能。
新型儲能是五年十倍的高確定性賽道
目前，抽水儲能作為傳統儲能佔據儲能領域九成的市場，但未來以電化學儲能為代表的新型儲能或許將接過大旗，成為快速增長的一極。2021年7月23日，國家發展改革委、國家能源局近日聯合印發了《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》，檔案明確指出，到2025年，實現新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變，裝機規模達30GW以上。照此推算，新型儲能在未來5年將會是一條十倍的成長賽道，年化增長達70%-80%，而且有相關政策背書，確定性也可得到保證。專業或半專業的投資者都知道投資中確定性的重要性，這個賽道的魅力不言而喻。這樣一個高確定性、高成長的賽道，短期跟隨大盤的調整不正是難得的機會嗎？
（圖：全球及中國電化學儲能累積裝機規模）
儲能板塊目前的投資策略
中國去年7月的《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》刺激了儲能板塊一波大漲，就像任何題材一樣，往往第一波是炒概念的普漲，第二波上漲就需要有業績的支撐了。目前，儲能板塊正處於第一波大漲後，跟隨大盤調整至低點的時候，正是中長線佈局的機會。
電化學儲能系統產業鏈按構成分：電池，儲能逆變器PCS，電池管理系統BMS，能量管理系統EMS，系統整合，EPC，運營等等。在上述各部分中，佔成本約15%的變流器是核心器件之一，直接影響儲能的發展速度，目前處於規模化初期階段，是最值得關注的部分。伴隨著需求在2020年跳躍增長的是競爭格局集中度下降，CR5從2018年的75%降低到了2020年的64%。2021年全國PCS總規模至少超過3GW，也就是比2020年翻倍，如果競爭格局不變，各家PCS國內這一塊的業務就是100%的增速。
2020年9月，第75屆聯合國大會上中國提出將力爭在2030年前實現碳排放達峰、2060年前實現碳中和的目標。為了實現碳中和碳達峰的目標，新能源發電技術受益於其零排放的優勢，得到了快速發展。截至2020 年末，全國風電、光伏累計裝機規模達253.4GW 和281.7GW，同比增長24.1%和34.1%；2020 年全國光伏、風電新增裝機達48.2GW 和71.7GW，同比大幅增長60.1%和177.9%。新能源發電方面，2020 年光伏、風電發電量佔比進一步提高至3.5%和6.3%。可再生能源發電的引入使得發電側變得不可控且不穩定。例如：光伏發電高峰集中在白天，無法直接匹配傍晚和夜間用電需求高峰；風電發電高峰在一日內很不穩定，且存在季節性差異等；能源本身還存在地區分佈的巨大差異等等。作為緩解用電端與發電端峰谷矛盾的工具，儲能和虛擬電網將迎來屬於他們的時代，今天先講一講儲能。
新型儲能是五年十倍的高確定性賽道
目前，抽水儲能作為傳統儲能佔據儲能領域九成的市場，但未來以電化學儲能為代表的新型儲能或許將接過大旗，成為快速增長的一極。2021年7月23日，國家發展改革委、國家能源局近日聯合印發了《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》，檔案明確指出，到2025年，實現新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變，裝機規模達30GW以上。照此推算，新型儲能在未來5年將會是一條十倍的成長賽道，年化增長達70%-80%，而且有相關政策背書，確定性也可得到保證。專業或半專業的投資者都知道投資中確定性的重要性，這個賽道的魅力不言而喻。這樣一個高確定性、高成長的賽道，短期跟隨大盤的調整不正是難得的機會嗎？
（圖：全球及中國電化學儲能累積裝機規模）
儲能板塊目前的投資策略
中國去年7月的《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》刺激了儲能板塊一波大漲，就像任何題材一樣，往往第一波是炒概念的普漲，第二波上漲就需要有業績的支撐了。目前，儲能板塊正處於第一波大漲後，跟隨大盤調整至低點的時候，正是中長線佈局的機會。
電化學儲能系統產業鏈按構成分：電池，儲能逆變器PCS，電池管理系統BMS，能量管理系統EMS，系統整合，EPC，運營等等。在上述各部分中，佔成本約15%的變流器是核心器件之一，直接影響儲能的發展速度，目前處於規模化初期階段，是最值得關注的部分。伴隨著需求在2020年跳躍增長的是競爭格局集中度下降，CR5從2018年的75%降低到了2020年的64%。2021年全國PCS總規模至少超過3GW，也就是比2020年翻倍，如果競爭格局不變，各家PCS國內這一塊的業務就是100%的增速。