拼多多8月釋出了2019年第二季度的財報，顯示第二季度的淨營收為人民幣72.9億，較去年增長高達169%，截至到2019年6月30日的12個月期間，平臺的GMV達到7091億元，同比去年的2621億元增長達到171%，總收入達人民幣72.9億元，增長169%，同時活躍買家和移動客戶端平均月活使用者都比去年有兩位數的增長。

雖然財報很亮眼，但是上市以來，唱衰的聲音不斷，拼多多的成功能夠延續嗎？增長可以持續下去嗎，這還得從它的商業模式等進行分析。

拼多多成立的初期正是電商大力提倡消費升級時期，在這其中對電商平臺的中小賣家影響很大，天貓和京東平臺的尾部商家生存空間和利益越發得到侵佔，而這些被排擠、清除出來的商家正是拼多多迎接的第一批商家資源。

商家聚集了，下一步就是找到使用者，拼多多的使用者定位是“價格敏感的使用者”，典型的人群是三四線以下的使用者群體，這波人是巨大的社會群體，收入較低，追求價效比，低價商品的使用者場景需求的規模事實上非常大。

拼多多利用了低價的爆款來誘惑使用者下單，而最與眾不同的是拼單的模式，更值得的一提的是社交裂變玩法，雖然廣受詬病，但是達到了在使用者社交關係鏈中不斷傳播，從而獲取新使用者，啟用老使用者，迅速擴散開。

這種模式和玩法當然有其弊端，如果能解決好，能夠持續突破，如果不能則很難以為繼。一是低價帶來的假貨、山寨貨和劣質品問題，二是社交玩法讓使用者深受其擾，沒有帶來真正有價值商品。黃崢要做的Costco+Disney模式，正是為了破局而生，拼多多能否持續發展主要看能否成功取得突破了。

個人不看好拼多多的模式，感覺拼多多像以前的團購網站一樣，泡沫吹得特別大，他的模式並沒有太過獨到的地方，在技術上也並沒有建立自己的壁壘，他的使用者只是圖便宜，忠誠度也不高，在沒有同類競品的前提下，他還能靠著燒錢賣殘次品活下去，但如果出現一個拼二多的話。。。他這個泡沫或許很快會被刺破。。。