香菇裡面有香菇酸分解生成香菇精，形成獨特的菇香，所以稱為香菇。

相傳五臺山有個美麗的姑娘名叫香姑，她不僅人長得好，心地也善良，還有個百靈鳥一樣的歌喉。

有一天，香姑正在山上採蘑菇，被山裡的妖怪發現了，妖怪派小妖去抓香姑，香姑慌忙往最高的山上跑，等香姑跑到了錦繡峰上，天下起了毛毛小雨。

小妖看不到香姑，可山下的人們看到香姑變成了雲，化成了雨。從此後，錦繡峰上長出了好多好多蘑菇，這種蘑菇有一種與普通蘑菇沒有的香味，因此，當地流傳是香姑變成了香菇。

在食用菌類中，香菇的味道可謂上乘，皮滑肉嫩、頗得食客喜愛。香菇的栽培要有特定環境，中國浙江為產菇第一大省，而且味道鮮美獨特。作為浙江省一大名產的香菇，主要限於該省的龍泉、慶元、景寧(現屬雲和縣)一帶種植。據當地的傳說，香菇的栽培最早起於距今1500年前當地的一個農民吳三公。三公世居深山密林，常以野味和野生菌為食，這些東西非但味道鮮美，而且無毒又能健身。後來他又發現這種菌在砍斷去掉樹皮的闊葉樹中長得特別旺盛，於是他經過長期實踐，掌握了這種菌的栽培技術，這種菌就是現在的香菇。吳三公被當地人奉為菇神，為他建殿，歷年祭祀不斷，龍泉一帶至今尚有吳三公殿的遺蹟。

其實，香菇的淵源還可追溯得更遠，早在公元前239年的《呂氏春秋》中已有這樣的記載：“味知美者，越駱之菌”，菌即現在的香菇。公元1313年的元代《王楨農書》中，除了講述香菇的風味外，還詳細記載了香菇的栽培方法，可見當時香菇已有種植。明代李時珍的《本草綱目》中也講到香菇的藥用價值，“香菇乃食物中的佳品，味甘和平，能益味助食及理小便不禁”等。