據說，當年唐王李世民率領大軍征討高句麗的葛舒文的時候，看到遼東這片大海，水不是很深，就突發奇想，如果能使海水退到幾百裡之外，這裡就可能是一片肥沃的土地了，因為，幾萬年沉積的海洋生物一定會留在這裡。

可怎麼能使海水退走呢？這時候，軍事徐茂公就說，東海龍王手裡有一根趕山鞭，是可以把海水趕走的。主公何不找龍王借來用用。李世民說，東海龍王是個吝嗇鬼，他肯借給我趕山鞭這樣的寶貝麼？

徐茂公眼珠一轉，計上心來，小聲對李世民說：“主公可以對龍王說，你三更借，五更還，絕對講信用。”李世民依計而行，找到東海老龍王，說率兵經過此地，被群山阻礙，欲借趕山鞭把山趕走，並保證說，三更借，五更還，不會耽誤一個時辰的。

老龍王知道李世民是要坐天下的真天子，雖然捨不得，還是疑義遲遲的把趕山鞭姐給了李世民。李世民拿了趕山鞭對著海水一揮，只聽得海水咆哮聲驚天動地，瞬間，就退走到千里之外。海水是退了，一片喜人的大平原呈現在大家的眼前，

可李世民卻擔心了，他對徐茂公說，我能把海水趕走了，我走後，老龍王也會把海水趕回來，怎麼辦？大家你看我，我看你，誰都沒了主意，因為，講好了的：三更借，五更還的。還是徐茂公鬼點子多，他哈哈大笑，對李世民說：主公可以傳下命令，

從此，附近城村只許打三更，不許打五更，不就行了麼。再說老龍王年事已高，耳聾眼花，整天待在龍宮裡不願意出門，大海深處，昏天黑地，他時不時的還要打盹兒，他也不清楚過了幾天幾夜了，腦袋清醒了點兒，就伸了耳朵聽一會兒，就這樣，

千來年過去了，老龍王還在傻等李世民還他趕山鞭呢。不過，後來幾個村子合攏起來建了城市，因為，那裡是當年退海之地，就取名名字叫海城。

海城為什麼叫越虎城?
解答：關於越虎城的由來，有著很多種說法，其中最普遍的就是：

1.白虎戰青龍：相傳海城下鎮壓著三江一怪，後白虎幾次飛躍古城，才捉住了青龍和水怪;

2.薛仁貴化身白虎解危機：唐王東征時遇大海阻隔，薛仁貴變身向龍王借海中地。
海城為什麼叫越虎城?

1.薛仁貴化身白虎解危機：這一傳說是流傳最廣的版本，在現在的海城中心，還佇立著薛仁貴身披白袍的雕像。傳說唐王東征的途中遇到了大片的海域，而兵馬一時間無法適應，反倒是敵人十分擅長水戰，因此薛仁貴便提出跟龍王借地，再三請求下，龍王都矢口否決。
無奈薛仁貴只能亮出真身，人們這才知道薛仁貴是天上的白虎星下凡，於是龍王才勉強與他達成約定，只能使用這塊地到五更，但是眼看五更快到了，仗還沒打完，於是薛仁貴就下令不打五更，於是這塊海中之地就一直流傳了下來。據說也是因為這樣，老海城從來都不打五更，而且海城市中還保留著魚山、蝦山、蟹山等，和龍宮對應的地方名稱。

2.白虎戰青龍：據說在厝石山下有三口泉眼，經常會引起水患，於是被神仙搬來石山鎮壓，這也就是三江一怪的由來，後來附近鎮壓的青龍逃跑，負責看守的白虎在追趕的途中，飛越了這座古城，不僅消滅了青龍，還將水怪鎮壓在“八寶琉璃井”中，因此這座城就有了“三江越虎城”的名字。