基金定投是現在主流的投資方式，說到投資就有一個兌現盈利問題。就算不兌現盈利也有止損的問題，投資者其實每天都在做各種投資決策思考。基金定投退出的問題還得給自己一個原則，投資沒有簡單的：

首先：基金定投退出要看看你定投的是什麼基金，不同型別基金還是要區分一下策略。一般基金定投我們分行業基金、指數窄基、指數寬基這三種，每種基金退出邏輯不同，總的來說基金投資標的越少，退出時機越需要精細管理。

其次：行業基金、指數窄基更多要做波段，一隻長期持有都有大幅回撤的風險，甚至可能常年無法回到前期高點。行業基金、指數窄基一般面對的股票比較少，甚至一隻股票的價格波動都會嚴重影響基金淨值。

給我印象最深刻的就是2015年的高鐵概念，因為南北車合併預期讓高鐵基金在合併前大漲特漲。當真的合併後股價一落千丈中國中車至今股價還在地板上，當年買基金的人肯定到今天也沒有解套。

最後：定投指數寬基ETF的投資者最輕鬆，最多是在牛市頂部停止定投撤出看看回調就可以。寬基指數波動其實都不大，但是他們特徵是會持續上漲，投資者更多是需要做時間的朋友。只要渡過幾年一次大調整，盈利其實會非常客觀。未來中國股市如果走向成熟，寬基ETF指數基金定投可能都不用考慮撤出問題，只需要一隻投就可以了。

基金定投應該什麼時候終止？

對於很多遊走在各大財經平臺的投資者來講，相信對基金這個詞應該不陌生了。基金投資的門檻低，大多10元起就可以購買。每個人的投資方式和偏好不同，有的投資者喜歡盯盤，根據市場行情及熱點來確定要不要加倉，而有的投資者則直接選擇系統化的定投方式來幫助完成交易。

基金定投的特點是根據現有的資金量，設定一個自己認為合適的時間和金額，到了指定的時間，系統會根據設定好的金額數，自動幫我們購買指定的基金，我們只要保持扣款賬戶金額足夠扣款即可完成交易。

基金定投同時也被稱為懶人理財工具。對於平時裡沒有太多空閒時間，且對擇基入場時機的判斷極為迷茫的投資者來講，基金定投在很大程度上可以幫助我們節省時間，同時也能避開進場時的猶豫不決。

手動減倉。基金雖然不是直接投資於股票，但卻是簡介性投資於股市，大經濟環境所造成的一舉一動在股市裡浮動尤為明顯，有漲就有跌，在漲跌之間來回穿梭，因此，一隻基金業績再好也逃不過回撥。

對於止盈，每個人都不一樣，我的看法是以下兩種：

1達到心裡預期止盈法：設定止盈目標，比如20%，達到後無腦賣出，定投繼續，但新的定投基數按1.2倍定投，新一輪開始。這個方法好處是不用來回坐電梯，壞處就是碰到好的基金有時候資金量沒到就達止盈線了。

2牛市止盈法：中國的股市基本是熊長牛短，也就是在沒達到牛市的時候，都可以看成是積累籌碼的過程，然後一直憋著等牛市再出，不確定點位的時候可以酌情分批出，直到全部出完。這個方法的好處是資金累計可以比較充足，止盈的時候利潤也會相當可觀，壞處就是要忍得住寂寞，碰到波動時收益也會不停坐電梯。

目前本人的方法是兩者相結合，週期行業或者熱點行業我設定止盈目標，到了止盈就出，但如果是寬基指數類或者醫療消費類，目前打算一直定投到牛市再酌情分批止盈。

定投應該什麼終止，沒有人能給你一個準確的答案，因為每個人的投資觀念都是不一樣的，就像每個人的價值觀各不相同一樣。

目前我投資的基金中是按照收益率達到30%止盈的，但是你要確保你投的是一隻好基，就目前大盤的情況來看，不少基金收益還是很可觀的，希望你能找到對的獲得更多的收益！

對於這個問題我來談談自己的看法，首先我覺得不是所有基金，所有時間都適合開始基金定投，基金定投最好選取一些指數基金，比較好的要白酒指數，醫藥指數，中證電子指數，滬深300，中證500，上證50等，可以給他們設定止盈點，如10%，20%，30%，達到止盈位置，逐步取出，再選擇合適的時候，開始下一輪定投。

基金定投一旦開始了，只有到了去見馬克思喝咖啡聊是非的那天才要終止！

基金定投是一箇中長期的理財方式，建議您以三年為一個週期去執行扣款的動作，因為股市的漲跌都是會迴圈的，我們做基金定投的獲利基礎是因為微笑曲線，要出現微笑曲線的話就儘量搭配景氣迴圈和股市迴圈的週期去進行扣款，一定要避免做短線以及忽略短線的波動。設定好扣款週期之後，不論你是月投還是周投都可以，時間拉長來看差距很小，因此不用糾結這個問題，而是要關注如何選出可以長期定投的基金，並且要在下跌過程中能夠堅持定投，每當市場下跌你扣款扣得懷疑人生時，請想一下微笑曲線也就是基金定投獲利的原理，強迫自己堅持投下去就能賺取可觀的報酬。

雖然以三年唯一個週期，但是不代表一定要扣滿三年，中間有達到止盈點的時候就可以止盈出場再繼續扣款，同樣再以三年為一個週期去進行，至於止盈點則是看個人的情況而定，最起碼年化報酬要是定期利率的2倍再加上CPI，因為我們承擔了市場波動的風險不把錢存在定期，那麼報酬一定要大於定期的收益同時還能對抗通脹。

應該什麼時候停止定投，這是一門很深的學文，基金的止盈節點如果做得好，收益可能會不低。我們在日常的運用中，往往會有兩種止盈的方式。

根據過去10年的 統計，大盤大多在3200點以下，時間大約佔90%左右，因此當大盤超3200左右，就要開始注意基金定投的止盈了。

其實，在實際的操作中我們會更為保守，在3000點附近的時候就已經很警惕了，會在這段時間經常關注大盤的風吹草動。這時候就已經陸續實現止盈。

一般你可以給自己設定個止盈的收益。一旦定投的基金收益達到這個比例就果斷止盈，然後重新開始定投，比如可以設定為收益20%，達到即觸發贖回操作。

這樣的操作雖然機械了一點，靈活度不如第一種，但是好處也是在這，就是可以摒棄人為的因素，特別適合於對基金研究並不深刻的小白。落袋為安，知足常樂，而不是追漲殺跌，這才是基金定投該有的姿勢。

最實際的做法是，一直做到一輪牛市步入中段為止。國內市場幾乎每七年一輪牛市。比如你3000點附近定投，等滬指5000點左右全部出來就行了。

基金定投在達到你的盈利目標時即可終止，並且進入下一輪定投。

一般情況下，我們在做一個基金定投的時候，會給這筆資金定個目標。比如，小筍做這個定投的目的是小孩的教育基金。那麼，你就需要看看，你小孩距離使用這筆教育基金的時間有多長。假如說距離你的小孩讀書還有5年時間，那麼這段時間，恐怕都是你買入的時段。

如果說，你做這個基金定投並沒有特定的用法，而只是純粹是盈利。那麼，你不妨給這個基金定投確定一個盈利目標，比如盈利50%。當基金定投達到你的盈利點時，你就可以考慮把所有定投的基金平倉賣出。然後，再進入下一輪的基金定投。

還有個特別的賣出時間點可能也需要注意。那就是遇到股市大幅上漲的時候，也就是所謂的牛市。當股市去到一定的高度，此時的風險會比較大，這時也是需求考慮賣出來的。那麼，具體怎麼考慮時間點呢？你可以關注一個指標，就是股票市值達到我們國家的GDP的時候，就可以賣出基金了。

基金定投週期是隨著市場的變化而變化的，並不是固定不變的。

我舉個簡單的例子，當中國股市遇到一年牛市的時候，那麼你的定投週期最好是三年，因為這是一個哭臉和笑臉的結合。

當股市先出現熊市的時候，定投週期定為兩年，這正是一個笑臉的定投方式。

定投就是以時間換取收益的一種方法，所以越早定投，就是對自己節省時間，投資並不是一蹴而就，不是賭博，需要的是時間和耐心。

我的定投方式是不確定後市走勢的時候我會採取部分定投，確定走勢的時候就加大投資資金或者適當贖回和申購。

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基金定投應該什麼時候終止？

確切的說，應該是投資什麼時候落袋為安。

定投之所以是投資入門，但不是優秀的方式，其中一個蠻重要的原因就是如果基金高點不止盈，收益率長期均值迴歸容易瞎忙。資金資產像坐山車一樣上上下下，賺的時候滿心歡喜希望賺的更多，沒想到後續回撥一看，收益可能比存5年定期高不了多少。

為什麼這麼說呢，看圖：

看到了嗎，近10年主要指數收益，上證50的年化收益率5.63%，滬深300年化5.19%，中證500年化僅3.8%，所以高點必須找到落袋為安的方法，更重要的是找到比上述指數更優質的資產。

今天就從簡單到複雜，跟大家說一下三種可複製可學習的操作方式。

第一種方式：預設賣出收益率。

什麼意思呢，比如我是個中低風險偏好者，我把預期達到的收益定為8%，如果達到了，就全部賣出，重新開始。如果沒達到，可以視情況繼續加倉，最好是攤底成本的加倉，直到達到目標收益率。

這裡的收益率可以是絕對值，也可以是年化收益。

按舉例的8%來說，可能2年才達到，也可能運氣好3個月就達到了，只要達到，不管放多久都賣出。這個就是絕對值收益賣出。

如果按年化收益，第一年沒達到，那第二年年底，就需要16%才賣出。這個就是年化收益，每年都要8%，兩年就要16%才賣出。

該方式劣勢：預期收益率是整體收益率的上限。只有運氣好到爆炸，每次都是滿倉持倉達到預期賣出收益，最大整體收益才等於預期收益率。正常情況是隻有一部分倉位拿來定投的，剩餘的部分都放在收益率更低的現金管理類產品上。如果假設現金管理年化收益2%，很可能整體資產收益率不到5%。這就是本人常說的收益率迷局：離開倉位比例談收益率都是耍流氓。

當然優勢也很明顯，就是穩健且容易操作。

第二種方式：根據估值或者趨勢。

估值的方式有很多種，個人比較看重的有財務估值或者市場溫度估值。財務估值大部分人都沒時間深入學，本身也需要一定的財務知識。

介紹下市場溫度估值吧，比如我們有投資標的近100天的市淨率PB資料，我們就可以根據今天PB數值與過去100天的資料進行對比，看今天的數值是排序中第幾個大，如果是第二個大，說明今天的PB數值比過去99%的時候都要高，溫度就是99度。這種相對高估的時候就可以適當賣出止盈。

現在也有不少機構和個人對溫度進行統計，把投資物件近10年或者成立以來，每天的市盈率PE，市淨率PB或其他指標進行排序記錄，得出一個溫度。一般大於80度就會建議適當賣出一些，越漲越賣。

趨勢判斷賣出的話，本身內容就可以講很久，不過也不適用普通人，此處不再贅述。還是推薦市場溫度估值先。現在也有越來越多的金融機構開發了對應的溫度估值來做基金買賣建議。

特點非常明顯：根據歷史情況對比分析，在投資勝率上佔據一定優勢。

可能的風險：資產持續創新高賣早了，所以心態要放穩。

第三種方式： 資產配置動態再平衡

假設你總資金100萬，已經投資基金的有40萬，現金管理60萬，初始比例為4:6=2:3

基金從40萬漲了50%後價值60萬，此時基金與現金的比例變成1:1

這時只要賣掉一些基金變成現金，重新使比例回到4:6狀態即可。

通過算式可以得出賣出12萬基金，60-12:60+12=48:72=2:3

被動的降低了倉位，保住了部分盈利，且沒有完全賣出，同樣保持了上漲的繼續獲利 可能。

資產配置再平衡被形容為“天上掉下的餡餅”；能夠”在收益相同的前提下降低風險，或在風險相同的時候提高收益。大家暫時沒有深刻理解沒關係。操作上先理解。

動態再平衡的數學模型比定投更接近投資的真諦。

優勢：被動加減倉，長期表現優異。

難點：再平衡的時點及如果想獲得更高的收益，需根據投資者本人的風險偏好確定和變更倉位比例。