垃圾股一般是指評級為非投資級的股票BB以下，業績差，連年虧損，資不抵債，問題多多的個股，甚至存在退市或破產可能的上市公司股票。

很多垃圾並非天生就是垃圾，當然也有天生垃圾。就如三字經所說“人之初，性本善”很多公司開始也不乏有一些比較優秀的公司，最後經不住時代的考驗逐步淪落為“垃圾”，形成垃圾主要有兩個方面的原因：

第一就是經營不善，或上市只為圈錢。

第二就是行業前景導致業務不振。

由於在經營上無法經跟時代潮流的發展，過於保守或者是公司缺乏危機感滿足於現狀，最終被競爭對手一個個的超越淪為行業墊底的紙尿布。還有就是有些上市公司削尖腦袋上市本意就是為了圈錢暴富，上市不想發展業務而是成天想著如何去收割市場投資者這就是天然垃圾。再就是因為某些公司主業處於夕陽行業之列前景慘淡業務無法得到有效提振而日漸沒落。

隨著IPO的常態化，市場股票數量也越來越大人們也就有了更多的選擇餘地，垃圾也受此影響開始慢慢浮出水面。市場上現在已經有很大一部分個股因無人問津股價已經到了白菜價也不見反彈，這兩年來出現的閃崩也越發頻繁，一些連續幾十個地板也不見有止跌的跡象，這就是IPO常態化和市場失血的綜合威力所致。

垃圾股我們最好是敬而遠之，主要要排除的垃圾有下面幾大類：圈錢，經營不善，沒有明確主業，公司品牌太老，市場佔有率不佳，揹負鉅額債務，經營現金流經常為負的都應該儘量少碰。早期垃圾容易操控經常出現暴漲暴跌，因此吸引了一批人去追逐炒作，近期因為監管趨勢煙開始變得少了些。垃圾股怎麼漲上去就得怎麼跌回來，這就是垃圾股執行的基本規律。

這是一個好問題，能夠讓股民瞭解垃圾股，避免在投資之中，買入垃圾股。

一，垃圾股的定義。

垃圾股，就是股市裡面的很差股票，就如生活之中的垃圾一樣。在股市投資之中，作為股民需要遠離垃圾股，不要買垃圾股，因為垃圾股的業績很差，並且垃圾股可能會退市，買入和持有垃圾股的風險很大。

二，垃圾股上漲，好股票下跌。

ST股，也是垃圾股的一種，因為業績連續兩年虧損，所以被帶上ST的帽子，以提示股民注意這類股票的風險。ST股，不是每天下跌的走勢，在股市裡面，在某個時候，ST股也會出現上漲的走勢。但是，從長期的時間看，ST股的業績必然會越來越差，股價會越來越低。

如果是真正的好公司，在股票市場裡面，從幾年的時間看，股價會呈現上漲的趨勢，而不會一路下跌。問題裡面提到的好公司，我認為不是真正的好公司。因此，建議股民在股市之中，對好公司需要有充足的耐心和信心，讓時間去檢驗好公司的價值。

“垃圾股”某種程度上是個偽命題,它僅僅是個動態名稱。“垃圾股”一般指的是業績較差的公司股票，比如ST股票。特別是帶*類即將退市的ST股票，給投資者帶來了極大的風險。

但是，“垃圾股”卻常常成為“大牛股”，此乃滬深股市的一道風景。諸多迷信西方證券理論的投資者，往往以教條主義的思維來看待滬深股市的“垃圾股”，他們喜歡投資所謂公司業績優良的“績優股”，堅決遠離“垃圾股”。

然而，市場走勢卻恰恰相反，一些“垃圾股”經過資產重組，成為業績良好的科技類公司；與此相反，一些績優股出現公司業績下滑，變成了準“垃圾股”。 上述現象在A股市市場司空見慣。比如“SST前鋒”股票，今年停牌前的股價竟然高達52.69元,該股在2019年6月1日獲准重大資產重組。

與此相反，非虧損股“新潮能源”，2018年6月20日股價最低僅為1.81元，公司今年一季度業績增長327.86%。而曾經在創業板風頭十足的“樂視網”，股價一度高達347,31元（復權價），而業績造假被曝光之後，連續跌停最低股價僅為27.03元（復權價）。這就是近年來“價值投資理念”叫好不叫座的原因之一。

在證券市場的投資能力，不是靠理論指導，而是實踐出真知。股市沒有專家，只有贏家和輸家。 然而，這一切並不能否定“垃圾股”的概念。此類上市公司大都行業前景欠佳，生產經營管理不善等。這些股票在二級市場上表現為跌跌不休，成交量萎縮。在香港市場，此類股票稱之為“仙股”，乃“燙山芋”勿能投資。

至於投資“烏鴉便鳳凰”的“垃圾股”，不僅需要一雙慧眼，還要有運氣。其背後是紮實的投資理財功底，熟悉上市公司運作規律，看得懂公司年報以及各類公告。

在A股中垃圾股太多了。特別是一些常年沒有業績的ST股。但題主所說的ST股也不見經常跌啊，這種說法有點偏頗。因為在ST的過程中已經跌了很長一段時間了，再怎麼樣也會在下跌的過程中有所緩衝啊。連續的跌停之後就會有資金進場嘗試進行超跌反彈的博弈。資金進來之後就會是震盪為主的格局。而題主所提到有的好公司不創新高反而一路創新低呢。其中一定是有原因的。這原因從基本面是看不出來的。只有事後連續跌停，我們才明白，原來之前所謂的好公司要麼是業績造假，要麼是董事長失聯了。在這之前是沒有正式訊息出現的。只有盤面的特徵會告訴你，大盤走得好好的，這隻個股說閃崩就閃崩了。一定是有人提前知道了風聲，趕緊走人。之後等訊息出來了，提前走的人長舒一口氣。不明就理的小散就只能承受著股價天天跌停的無奈了。在A股中，垃圾股地雷太多，一不小心就會經常中招。上市公司越來越多。雖然大盤跌到現在這樣，還是有很多公司和它的基本面不匹配的。公司的業績支撐不了股價，有點風吹草動就會出現大跌。一般，業績連續虧損的個股肯定是垃圾股了。僅有少數的業績虧損股會因為題材或概念的原因出現上漲，大部分是往下跌的。公司大股東出現了嚴重的問題，也是垃圾股。要麼董事長失聯，要麼實際控制人出事了。層出不窮。訊息出來後就連續跌停。近期，股權質押比例過高，並且沒有流動性，業績下滑的個股也是垃圾股了。這類個股大機率是要往仙股的路上奔了。

因此，在A股中，一定要非常小心。ST個股儘量不要碰。不要覺得不跌了就是好的。沒有流動性的個股也儘量少碰。一定是有我們不知道的原因的。垃圾股最後和港股的仙股是差不多性質的。

在近三年的熊市格局當中，多數個股都殺跌明顯，所以“垃圾股”首先從跌幅上面得對得起它的這個稱號。而透過從2015年6月份高點到目前的統計，的確有些個股配的上這個稱號，如下圖，近三年跌幅都超過了90%，正常股即便被錯殺也不會跌的這麼慘。

而細細研究上圖，你會發現這些垃圾股無外乎以下幾個特徵：

第一、業績虧損股佔據大半邊江山，幾乎一半個股是st個股，而創業板由於虧損不會帶帽，比如其中的千山藥機、樂視網等，而我們知道st個股一般都是連續兩年虧損，才會帶上這樣的帽子，所以垃圾股絕大多少都是業績地雷股。

第二、按照今年行情的走勢，一些大股東高質押率的個股，在槓桿緊縮的背景之下以及連續大跌的環境之下，會出現連續跌停閃崩，也成為了”垃圾股“的又一個新的特徵。

第三、一些造假公司也是垃圾股的常客，尤其在穿透式監管之下，很多見不得光的都會被就出來，最典型的就是雅百特，竟然偽造外交部公文，直接被監管強行退市，不知還有多少個一字板跌停在等著它。

因此在如今監管趨嚴、以業績導向為主的時代，多參與績優股，注意規避垃圾股，這樣炒股獲利的勝算才大。

希望以上回答能夠給到大家一些幫助！

最近，隨著股票行情的轉暖，有很多新股民加入到炒股大軍中來。很多新來的投資者在問，什麼樣的股票才算是“垃圾股”。因為，對於新股民來說，他們儘量要避開那些所謂“垃圾股”的風險。而去購買一些交投活躍、業績優秀的股票，這樣既可以短線投機，又可以長線投資。

為此，我們把股票市場上的“垃圾股”分成以下四類：首先，處於夕陽產業、產能過剩行業的股票，應該算得上是垃圾股，因為這類股票沒有希望，論講預期、講題材都不行，基本上無故事可講，很難出現黑馬股票，普通投資者視作如雞肋。比如，產能過剩的有水泥、煤炭、船舶等，而夕陽產業的有鋼鐵、煤炭、紙質媒體、腳踏車等。

再者，上市公司的業績好壞，是評判垃圾股的重要標準。有些上市公司連續虧損，靠的是財政補貼暫免退市，有的上市公司已經戴上了ST帽子，要面臨退市的風險。還有的上市公司業績地雷剛剛引爆。對於這類績差股、ST股、問題股，普通投資者也不要輕舉妄動，他們應算是名符其實的績差股。

再次，處於下降趨勢中的股票也應稱之為垃圾股。很可能某個板塊股票因前期漲幅過大，目前正處於估值迴歸過程中，這樣股票在技術形態上已經處於空頭排列，在沒有跌出原先估值，沒有獲得新的資金支撐之時，還是不要妄圖炒底，因為刀口舔血的風險太大。不過，這類股票由於是擠泡沫，股票的質地都還不錯，所以投資者在股價跌出合理估值後再投資也是不錯的。

最後，市場交易長期不活躍、長期低迷的股票。即使遇到股市反彈，其股價也表現平平，遠落後於大盤漲幅。如果一隻股票長期低迷，每天的換手率和振幅相當微小，那可能意味著這隻股票被機構投資者邊緣化了，大家都不看好它。這樣的股市上漲它不漲，股市下跌，它跌得超過同類股票，也可以算作垃級股。

兵無常勢，水無常形。投資者在如何辨別垃圾股時，的確會存在著一些疑惑。我們認為，績差股、ST股、問題股等這三類股票，毫無疑問是垃圾股。而產能過剩、夕陽產業的股票，看不到什麼希望，也可算是垃圾股。不過，一些股票是在變化的，由於前期可能漲幅過快，而進入下跌通道或者被機構長期忽視，交投不活躍的股票，這類股票或者未來還有翻身的機會。

其實市場上並沒有一種對垃圾股的準確的定義，不同人眼中的垃圾股也不一樣。

比如價值投資者。在價值投資者的眼中，垃圾股就是那些業績差的，分紅上一毛不拔的，行業前景差，跟風炒作各種概念的股票。

而在技術派人士眼中，垃圾股很大程度上是成交量很小的，不受主流資金關注的，或者在技術形態上處於下跌通道的股票。

甲之蜜糖，乙之砒霜。A股市場上3600只股票，其實每一隻股票都有人去買賣。有些股票，每年為了保殼而辛苦掙扎，兩年虧損，一年盈利，以保持上市位置。但是這樣的股票一般在需要盈利的年份會有一些資產重組或者題材跟風，對於一部分投資者而言，這是很好的買賣標的，但對於那些價值投資者而言，又會不屑一顧，斥之為垃圾股。同樣的，有一些一毛不拔的公司，雖然業績很差很差，但是喜歡碰瓷各種各樣的熱門概念，雖然可能短期內漲上去，但是長期而言還是會迴歸到其真實的價值，同樣在價值投資者的眼中，這樣也屬於垃圾股，但是會受到市場派和技術派的追捧。

而有一些股票，由於經營沒有特色，所處的行業也沒有特點，在長期熊市狀態中，很容易被主流資金所忽視。雖然它的業績可能很好，估值也不高，但是在技術派眼中，這也屬於垃圾股。另外一些夕陽行業，例如煤炭，鋼鐵，造紙，紡織，化工等，可能業績也非常的好，同樣由於缺乏炒作題材，會被一些人當成垃圾股。

總而言之，沒有一個對於垃圾股的明確定義。我看好的股票，可能別人覺得不屑一顧，你看好的股票可能在我眼中只是一個玩弄概念的。

也不是說只有投資績優股才可以賺錢，投資垃圾股就一定虧錢。在股價低於其真實價值的時候，即使是垃圾股，垃圾債，也一樣可以獲得收益，而高位追漲所謂績優股的時候，也同樣會套牢。

（晴溪）

垃圾股並不是指股票的走勢。垃圾股主要是指業績多年以來都比較差。也就是說垃圾股主要是從歷史業績這個角度來確認的。

所以ST這類的連年業績虧損的股票未必股價會一直跌，垃圾股也有自己的看似不錯的強勁的反彈行情。但是業績是股份的靈魂，這類垃圾的公司雖然短期內會有較大的漲幅，但是從長期來看它們的股價是處於下行通道的。它們的上漲不過是炒概念造成的短期反彈而已。

垃圾股只有它的公司基本面發生重大改變才可能從長期趨勢勢上扭轉它們的長期走弱。但不幸的是垃圾股中絕大多數都註定無法改變自己的基本面。

至於為什麼有的好公司股價一路創新低？這是因為有的好公司業績正在下滑甚至步入虧損。公司的基本面變差當然會股價不斷創出新低。如果 一直不能業績扭轉，它們就會最終成為垃圾公司，股票就會成為垃圾股。

很多的垃圾股也不是上市就是垃圾股，它們也曾經是好公司。但是隨著業績的不斷走弱而一路創出股價新低，最後淪為垃圾股。

所以謹記二點:

1 垃圾股是指過去的業績很差

2 垃圾股的短線走勢也可以很好，但長期走勢較弱。

首先我們來看看垃圾股是什麼意思，與績優股相反的，垃圾股指的是業績較差的公司的股票。這類上市公司或者由於行業前景不好，或者由於經營不善等，有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的表現萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差。

雖然不是所有的垃圾股都是這樣定義，不是絕對的。當績優股公司經營不當，決策失誤，其股票也可能會淪為垃圾股。相反來說，如果垃圾股公司經過資產重組和經營管理水平的提高，抓住市場熱點，開啟市場局面，也有可能將其股票變為績優股。

一般情況下，我們應該怎麼判斷什麼樣的股票才是垃圾股呢？

一是你找不著基本面上的有力支撐，這公司既不是前景特別好的行業，也沒有好的業績和硬實力，也就是說它的內在價值和股價是不匹配的，這些垃圾股基本上也就靠著上市公司的外殼活著了。

二是最近三年的財務資料中，沒有分和一年的淨資產收益率超過5%的。這類公司，典型的垃圾股。

三是一些隨市表現的股票，就是說這隻的股票波動完全是屬於大盤，甚至更弱於大盤，大盤跌它就跌的更狠，大盤漲而它也只是漲一點點。

四是上市以來分紅很少的或者是沒有分紅的股票。有些上市公司不分紅或者是分紅的很少。這種公司要麼就是沒有錢維持了，要麼就是大股東要抽小股東的利潤，兩者都很可怕呀。

垃圾股故名意思就是不值得投資的股票，不值得買入的股票，可能會讓你虧損的股票，這就是所謂的垃圾股票！

在股市裡，什麼樣的股票才算是垃圾股票呢？

1）業績不穩定，時虧時贏的，就是垃圾股！

2）公司沒有核心產品，一直靠著旁門左道進行獲利的！

3）負債率非常高的！

4）現金流很少，股權質押有特別大的！

5）很少分紅，或者從來不分紅的鐵公雞股票！

6）上市公司老總品行不良的！

7）常常一邊利用公司忽悠式增持回購，一邊自己卻在 減持的！

8）有風險，出現重大危機的！

9）公司高管頻繁換動，董事紛紛離職的！

10）概念炒作導致急漲，暴漲的個股！

那麼如何辨別好的股票呢？

第一，安全的個股

長線投資和長線持股的根本就是在於安全！選擇優質股，績優股，白馬股的考量就是為了安全，一定要明白99次的盈利，可能都會因為一次虧損而失敗的道理，所以安全性是一定非常重要的！

那麼對於安全來說，其實就是遠離“垃圾股”，這才是大大降低自己持股中發生風險的最大保證！

第二，未來能夠帶來盈利的個股

大家來到股市的目的都是為了盈利，那麼盈利的標準是什麼呢？就是低買高賣！在股市裡，風險都是漲出來的，機會都是跌出來的！

只有下跌充分，才能夠開啟未來上漲的空間，所以佈局那些超跌的績優股，優質股，才是能夠給你帶來盈利空間的最好選擇！

巴菲特曾經說過：“想要賺錢，你就必須等待大跌；想要賺大錢，你就等待暴跌；而想要財富自由，你就必須等待大熊市的到來！”

意思是無論是買大白馬股也好，績優股也罷，都不是無條件的去買，漲幅過大了或者進入熊市了，這些優質股照樣會下跌。因此，投資者應該順勢而為，低價時買進好股票長抱不放，而不是高價時大肆採購！

第三，概念熱點和行業性較好的個股

對於熱點的把握，以及對於概念的理解很能夠讓我們找對方向，找到優質股！因為一些政策扶持的板塊和行業往往是未來著重發展的方向，那麼紅利和利好自然會源源不斷。

就好比：

1996-1997年這輪牛市中，大牛股所處行業以輕工業為主；

2005-2007年這輪牛市中，大牛股所處行業以重工業為主；

2013-2015年這輪牛市中，大牛股所處行業以資訊科技為主。

那麼對於未來來看，我們中國，A股處於的是一個14億人口的紅利，大消費，科技類是未來行業和概念的主心骨，也是帶動經濟發展的根本！

從對比來看，比我們歷史悠久的美股在消費股佔比上達到了35%，而A股僅有26%；同樣的，美股在科技股的佔比上達到了29%，而A股僅有13%，所以未來概念熱點較強，行業性較好的板塊和個股，往往都是好股票的篩選必要條件之一！

結論總結

①作股票切忌不分春夏秋冬,晴天下雨,天天進場,等待良好的時機進場才是穩賺不賠的法則；

②作股票要以不賠為原則,因為重挫一次要很長時間才能復原,而且既費時又破壞心態；

所以唯有穩賺不賠的操作策略才是打持久戰的方法，那麼對於投資來說，一定要懂得遠離“垃圾股”，因為垃圾股的風險高，不確定性大，危機重重，爆雷不斷，給予投資者不僅造成心態上的打擊，而且很容易引發退市，爆倉，黑天額等不利結果！

就像生活中的垃圾一樣，你應該遠離生活中的“垃圾人”，丟棄沒有價值的“垃圾”，因為他們不但不會給你提供價值，反而還會拖累你，給你帶來負面能量，麻煩和損失。所以說遠離垃圾，丟棄垃圾，在股市裡也是同樣！

1、沒有業績支撐，常年處於陰跌的狀態。沒有人氣，成交量非常低迷，無資金關注。2、經常性定增，給大股東發大量的廉價籌碼。然後拿到二級市場上拋售，導致股價常年都在箱體裡來回震盪。3、經常暴雷，比如扇貝跑了、扇貝餓瘦了。比如上億的庫存不見了還有假疫苗等等都是垃圾股。明顯的欺騙投資者。