散戶能夠在股市實現每年14%～29%的收益率目標，也能夠透過股市實現自我理財的目的。下面從三個方面分享我的見解：

一、為什麼說散戶能夠在股市實現每年14%～29%的收益率目標？

假設推理：

1、銀行存款年化收益率水準為4%～5%，也可以看作銀行存款改變理財方向、方法、品種的機會成本，如改變為購買銀行理財產品、購買基金或直接投資股票的機會成本；

2、資金籌措或使用成本約每年10%～12%；

3、央行每年向貨幣流通市場新增的流通貨幣增長率約10%～12%。

那麼，對絕大多數股市參與者來說，主要存在以下兩種情況和對應的年化收益率要求和目標：

1、100%自有資金的股市參與者，無論是機構還是個人，要實現金融資產保值增值的年化收益率要求和目標為14～17%，即上述假設中的第一項和第三專案標值相加的和。

2、100%融資資金的股市參與者，要實現金融資產保值增值的年化收益率要求和目標為24～29%，即上述假設中的第一項到第三專案標值相加的和。

從上述假設條件的分析和結果可見，假如必須實現股市參與者的資金要求和目標，A股大盤和個股每年的波動幅度理論推算最低需要達到30%左右，這樣既能夠保證波動幅度的中位值達到15%左右，讓自有資金的參與者有博弈盈利的空間和可能，又能滿足融資資金參與者的博弈空間和盈利可能。

歷史資料驗證：

歷史資料驗證：滬深300ETF指數基金2020年漲幅29.6%，2019年漲幅40%，如附圖1所示。

附圖1：歷史資料驗證：滬深300ETF指數基金2020年漲幅29.6%，2019年漲幅40%

二、散戶如何在股市實現每年14%～29%的收益率目標？

1、購買指數基金，每年波段操作，主動止盈。

為什麼要波段操作，主動止盈？

詳見附圖1，如果不主動止盈，那麼滬深300ETF指數基金在2021年至今的跌幅正好為14%。注意，這是一個向下的反向波動，可見，我們只有追求和需要向上的正向波動，那樣才能給我們帶來股市投資收益。敬請參閱悟空問答《對於指數基金而言，你會長期持有還是傾向於波段操作？》。

怎麼樣才能及時主動止盈？

2、每年直接投資底部區域向上啟動、有大資金運作的個股，主動止盈。

看圖說話，實戰案例如下圖所示。

附圖2：文章中和粉絲分享過的原圖

附圖3：案例驗證，未來兩個交易日實際上漲16%

三、散戶如何透過股市實現自我理財的目的？

1、在資金量達到100～500萬元以前，每年精選一隻股票，專心股市投資。

這方面，我和粉絲有專門的分享。

2、在資金量達到500萬元以後，準備、計劃、實施多元化投資和資產配置方案。

如同一個老闆，透過創辦一家公司，成為上市公司後，自己再透過原始股份高價減持，可以得到許多億元的資金，這時候，他可以組建自己的企業集團，多元化投資和經營，分散投資風險，追求低風險但能夠有相對穩定收益的資產專案。

比如，單純在股市方面，就可以考慮長期投資A股的滬深300ETF指數基金加上少數每年具有高分紅能力又有股價具有確定性長期上漲趨勢的行業龍頭股的組合，以穩健的年度現金流收益為主。其實，這種標的也是可以做波段操作的。

養豬龍頭股，上市8年最大漲幅近100倍。茅臺投資價值的秘密就在每年年底強行提價10%，豬肉價格也是可以每年上漲的。華人每天喝酒，難道不需要每天吃肉？如下圖所示。

附圖4：華人每天喝酒，難道不需要每天吃肉？

行情好的時候能拿住，多賺一些；行情不好的時候，跑得夠快，虧得少。達到這樣的投資操作，以幾年的時間算平均值有可能達到。但是難度有點大！職業玩家可以，一般投資者可能萬中無一。

為什麼這麼說呢？

中國股市牛短熊長，良莠不齊。這就要求你必須對市場有良好的把握+行情好的時候買對了，一兩年翻倍，甚至更多，是中等機率的事件。在這樣的前提下再控制住虧損，能及時抽身出來，就可能達到了你所說的15%年收益的目標。

但是，有幾個人能避開熊市呢？比如最近的行情，不知道多少人又住了套房。

任何時候，只要你有耐心，總能找到機會盈利，15%很容易實現，但不能貪心，總以為自己能戰勝市場，頻繁交易，這樣，15%早晚會吐出去還會到虧。切記。