最近支付寶悄悄上線了一款叫餘額佳的產品，收益率達到3.68%，而同類產品餘額寶近一年的收益率只有2.2%左右，餘額佳收益比餘額寶多了60%多，支付寶推出餘額佳是為了填補餘額寶收益下降的漏洞。

主要是基金的構成不同，餘額寶本質是貨幣基金，貨幣基金支援隨存隨取，跟餘額寶不謀而合，餘額寶也可以用於第三方支付。

而餘額佳本質是一個基金組合，由貨幣基金和債券基金組成的基金，其中貨幣基金佔比65%，債券基金佔比35%，整體的風險都是比較低的，不過收益率方便由於債券基金的原因上升了不少。

餘額價也會它的缺點，主要是流動性的問題，餘額佳有點類似理財產品，不支援第三方支付，餘額寶贖回T+0，秒到賬，而餘額佳當天贖回，最快第二天到賬，最重要是購買7天之內贖回債券基金部分會收取1.5%的手續費，7天到30天也需要0.1%的手續費，一般情況下建議7天之後再贖回，最好的30天之後贖回，這樣可以免手續費。

近年餘額寶收益率不斷下滑，目前跌到2.2%附近，已經成為雞肋產品，最近一個季度餘額寶的規模同比下滑近3成，這已經是連續第五個季度下降，營收和利潤都銳減40%，因此支付寶推出餘額佳，為了挽回那些追求高收益的使用者，以致於對衝使用者流失。

餘額佳的推出預計只是一個過渡性產品，畢竟餘額佳自身的漏洞也是挺明顯，就是流動性方面，需要存放一定時間贖回才能免手續費，同時收益率也只是3.68%，對比餘額Bora說是高很多，不過對比其他定期存款來說，過之餘又不及，現在定期存款類理財產品，收益可以達到4%。

最後，希望支付寶推出其他產品來替代餘額佳，重回餘額寶剛推出時候的風光，受惠於投資者。

因為餘額佳不同於餘額寶的地方在於，它是貨幣基金和債券基金的組合體（貨幣基金佔比65%，債券基金佔比35%），而餘額寶僅僅是單純的貨幣市場基金。所以它的收益率要較高於餘額寶就水到渠成的。

我認為支付寶之所以要進行產品創新，原因就在於餘額寶收益持續下降，特別是在央行降準之後，理財產品的市場收益率都普遍面臨著較大的下行壓力，像餘額寶這種純貨幣基金型的投資品，它的主要投向就是銀行協議存款，而銀行在降準之後自有資金增加了，議價能力逐步加強，短時間內這種局面恐難以改變。因此適時地推出“餘額佳”也是市場的需要，更是踐行螞蟻金服普惠金融服務的理念。