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      中級會計考試——財務管理公式大全:  1、單期資產的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率  2、方差=∑(隨機結果-期望值)2×機率(P26)  3、標準方差=方差的開平方(期望值相同,越大風險大)  4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同,越大風險大)  5、協方差=相關係數×兩個方案投資收益率的標準差  6、β=某項資產收益率與市場組合收益率的相關係數×該項資產收益率標準差÷市場組合收益率標準差(P34)  7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率  8、風險收益率=風險價值係數(b)×標準離差率(V)  9、必要收益率=無風險收益率+b×V  =無風險收益率+β×(組合收益率-無風險收益率)  其中:(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬,即斜率  第三章:  P-現值、F-終值、A-年金  10、單利現值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數  11、複利現值P=F/(1+i)n =F(P/F,i,n)――求什麼就把什麼寫在前面  12、複利終值F=P(1+i)n =P(F/P,i,n)  13、年金終值F=A(F/A,i,n)――償債基金的倒數  償債基金A= F(A/F,i,n)  14、年金現值P=A(P/A,i,n)――資本回收額的倒數  資本回收額A= P(A/P,i,n)  15、即付年金終值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金終值期數+1係數-1  16、即付年金現值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金現值期數-1係數+  17、遞延年金終值F= A(F/A,i,n)――n表示A的個數  18、遞延年金現值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先後面的年金現再前面的複利現  19、永續年金P=A/i  20、內插法瑁老師口訣:反向變動的情況比較多  同向變動:i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)  反向變動:i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)  21、實際利率=(1+名義/次數)次數-1  股票計算:  22、本期收益率=年現金股利/本期股票價格  23、不超過一年持有期收益率=(買賣價差+持有期分得現金股利)/買入價  持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限  24、超過一年=各年複利現值相加(運用內插法)  25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續年金  26、股利固定增長價值=第一年股利/(報酬率-增長率)  債券計算:  27、債券估價=每年利息的年金現值+面值的複利現值  28、到期一次還本=面值單利本利和的複利現值  29、零利率=面值的複利現值  30、本期收益率=年利息/買入價  31、不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價差)/買入價  持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)  32、超過一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價/買入價)(開持有期次方)  33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現值+面值的複利現值  與債券估價公式一樣,這裡求的是i,用內插法  第四章:  34、固定資產原值=固定資產投資+資本化利息  35、建設投資=固定資產投資+無形資產投資+其他  36、原始投資=建設投資+流動資產投資  37、專案總投資=原始投資+資本化利息  專案總投資=固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息  38、本年流動資金需用數=該年流動資產需用數-該年流動負債需用數  39、流動資金投資額=本年流動資金需用數-截至上年的流動資金投資額=本年流動資金需用數-上年流動  資金需用數  40、經營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷  單純固定資產投資計算:  41、運營期稅前淨現金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值  42、運營期稅後淨現金流量=稅前淨現金流量-新增的所得稅  完整工業投資計算:  43、運營期稅前淨現金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資  44、運營期稅後淨現金流量=息稅前利潤(1-所得稅率)+折舊+攤銷+回收-運營投資  更新改造投資計算:  45、建設期淨現金流量=-(新固投資-舊固變現)  46、建設期末的淨現金流量=舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅  47、運營期第一年稅後淨現金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅  48、運營期稅後淨現金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+(新固殘值-舊固殘值)  建設期為0,使用公式45、47、48--;建設期不為0,使用公式45、46、48  靜態指標計算:投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI  49、不包括建設期的回收期=原始投資合計/投產後每年相等的淨現金流量  50、包括件設計的回收期=不包括建設期的回收期+建設期  51、包括建設期的回收期=最後一個累計負值的年份+|最後一個累計負值|/下年淨現金流量  52、投資收益率=息稅前利潤/專案總投資  動態指標計算:淨現值NPV、淨現值率NPVR、獲利指數PI、內部收益率IRR  53、淨現值=NCF0+淨現金流量的複利現值相加  54、淨現金流量相等,淨現值=NCF0+淨現金流量的年金現值  55、終點有回收,淨現值=NCF0+淨現金流量n-1的年金現值+淨現金流量n的複利現值  或=NCF0+淨現金流量n的年金現值+回收額的複利現值  54、建設期不為0的時候,按遞延年金來理解  55、淨現值率=專案的淨現值/|原始投資的現值合計|  56、獲利指數=投產後淨現金流量的現值合計/原始投資的現值合計,或=1+淨現值率  57、(P/A,IRR,n)=原始投資/投產後每年相等的淨現金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動  第五章:  58、基金單位淨值=基金淨資產價值總額/基金單位總份數  59、基金認購價(賣出價)=基金單位淨值+首次認購費  60、基金贖回價(買入價)=基金單位淨值+基金贖回費  61、基金收益率=(年末持有份數×年末淨值-年初持有分數×年初淨值)/(年初持有分數×年初淨值)――(年末-年初)/年初  62、認股權證價值=(股票市價-認購價格)×每份認股權證可認購股數  63、附權認股權價值=(附權股票市價-新股認購價)/(1+每份認股權證可認購股數)  64、除權認股權價值=(除權股票市價-新股認購價)/每份認股權證可認購股數  65、轉換比率=債券面值/轉換價格=股票數/可轉換債券數  66、轉換價格=債券面值/轉換比率  第六章:  現金管理:  67、機會成本=現金持有量×有價證券利率(或報酬率)  68、最佳現金持有量Q=√2×需要量×固定轉換成本/利率(開平方)  69、最低現金管理相關成本TC=√2×需要量×固定轉換成本×利率(開平方),持有利率在下,相關利率在上  70、轉換成本=需要量/Q×每次轉換成本  71、持有機會成本=Q/2×利率  72、有價證券交易次數=需要量/Q  73、有價證券交易間隔期=360/次數  74、分散收帳收益淨額=(分散前應收投資-分散後應收投資)×綜合資金成本率-增加費用――小於0不宜採用  應收賬款管理:  75、應收賬款平均餘額=年賒銷額/360×平均收帳天數  76、維持賒銷所需資金=應收平均餘額×變動成本/銷售收入  77、應收機會成本=維持賒銷所需資金×資金成本率  存貨管理:  78、經濟進貨批次Q=√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本(開平方)  79、經濟進貨相關總成本T=√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本(開平方)  80、平均佔用資金W=進貨單價×Q/2  81、最佳進貨批次N=進貨量/Q  82、存貨相關總成本=進貨費用+儲存成本  83、試行數量折扣時,存貨相關總成本=進貨成本+進貨費用+儲存成本  84、允許缺貨的經濟進貨批次  =√2×(存貨需要量×進貨費用/儲存成本)×〔(儲存+缺貨)/缺貨成本〕(開平方)  85、平均缺貨量=允許缺貨進貨批次×〔(儲存/(儲存+缺貨)  允許缺貨:經濟量Q×缺貨在下;平均量儲存在上  86、再訂貨點=每天消耗原始材料數量(原始材料使用率)×在途時間  87、訂貨提前期=預期交貨期內原材料使用量/原材料使用率)  88、保險儲備量=1/2×(最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期)  89、保險儲備下的再訂貨點=再訂貨點+保險儲備量  第七章:  90、對外籌資需要量=〔(隨收入變動的資產-隨收入變動的負債)/本期收入〕×收入增加值-自留資金  91、資金習性函式y=a+bx  92、高低點法:  b=(最高收入對應資金佔用-最低收入對應資金佔用)/(最高收入-最低收入)  93、迴歸直線法:結合P179頁例題中的表格和數字來記憶  a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2]  b=(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]――注意,a、b的分子一樣  =(∑y-na)/∑x  普通股籌資:  94、規定股利籌資成本=每年股利/籌資金額(1-籌資費率)  95、固定增長率籌資成本=〔第一年股利/籌資金額(1-籌資費率)〕+增長率  96、資本資產定價模型K=無風險收益率+β(組合收益率+無風險收益率)  97、無風險+風險溢價法K=無風險收益率+風險溢價  留存收益籌資:無籌資費率  98、股利固定籌資成本=每年股利/籌資金額  99、固定增長率籌資成本=(第一年股利/籌資金額)+增長率  負債籌資:有低稅效應  100、長期借款籌資成本=年利息(1-所得稅率)/籌資總額(1-籌資費率)  101、融資租賃:後付租金用年資本回收額公式,先付租金用即付年金現值公式  102、補償性餘額實際利率=名義利率/(1-補償性餘額比例)  103、貼現貸款實際利率=利息/(貸款金額-利息)  104、加息貸款實際利率=貸款額×利息率/貸款額÷2  105、現金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)  信用期指最長付款期,折扣期指折扣百分比對應的天數  第八章:  綜合資金成本的公式參考第七章  106、籌資總額分界點=某籌資方式成本分界點/該籌資方式所佔比重  槓桿公式:  107、邊際貢獻M=銷售收入px-變動成本bx  =單位邊際貢獻m×產銷量x  108、息稅前利潤EBIT=邊際貢獻M-固定成本a  固定成本和變動成本中不應包括利息費用  109、經營槓桿=M/EBIT=M/(M-a)  110、財務槓桿=EBIT/(EBIT-利息I)  111、複合槓桿=經營槓桿×財務槓桿=M/(EBIT-I-融資租賃租金)  112、每股收益無差別點法:每股收益的計算方法參見教材P229例8-12  113、每股利潤無差別點公式  EBIT加線=(股方案股數×債方案利息-債方案股數×股方案利息)/(股方案股數-債方案股數)  114、公司價值=長期債務現值+公司股票現值  115、公司股票現值=(M-I)(1-T)/普通股資金成本率  普通股資金成本率見公式95、96、97  第十章:本章公式需與例題結合記憶  116、成本的彈性預算=固定成本預算+∑(單位變動成本預算×預計業務量)  日常業務預算之一銷售預算的編制公式:  117、預計銷售收入=預計單價×預計銷售量  118、預計銷項稅額=預計銷售總額×增值稅稅率  119、含稅銷售收入=117預計銷售收入+118預計銷項稅額  120、第一期經營現金收入=該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應收賬款  121、某期經營現金收入=該期含稅銷售收入×收現率+前期剩餘應收  121、預算期末應收賬款餘額=期初應收餘額+含稅銷售收入合計-經營期現金收入合計  日常業務預算之二生產預算的編制公式:  122、預計生產量=預計銷售量+預計期末存貨-預計期初存貨  日常業務預算之三直接材料預算的編制公式:  123、某產品耗用某直接材料需用量=某產品耗用該材料的消耗定額(已知)×預計產量  124、某材料直接採購量=123預計需用量+期末庫存-期初庫存  125、某材料採購成本=該材料單價×124預計採購量  126、預計採購金額=125採購成本+進項稅額  127、採購現金支出=某期預計採購金額×付現率+前期剩餘應付  128、預算期末應付賬款餘額=期初應付餘額+預計採購金額合計-預計採購支出合計  日常業務預算之四應交稅金及附加預算的編制公式:  129、應交稅金及附加=130營業稅金及附加+增值稅  130、營業稅金及附加=營業稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加  注:城建稅+教育費附加=(營業稅+消費稅+增值稅)×稅率  日常業務預算之五直接人工預算的編制公式:  131、某產品直接人工工時=單位產品工時定額(已知)×產量  132、某產品耗用直接工資=單位工時工資率(已知)×131該產品直接人工工時總數  133、某產品其他直接費用=132某產品耗用直接工資×計提標準(已知)  134、某產品直接人工成本=132某產品耗用直接工資+133某產品其他直接費用  135、直接人工成本現金支出=直接工資總額+其他直接費用總額  日常業務預算之六製造費用預算的編制公式:  136、變動性製造費用預算分配率=製造費用預算總額(已知)/ ∑直接人工工時總數  137、變動性製造費用現金支出=變動性製造費用預算分配率×131直接人工工時  138、固定性製造費用現金支出=固定性製造費用-年折舊費  139、製造費用現金支出=137變動性製造費用+138固定性製造費用  日常業務預算之七產品成本預算的編制公式:  140、單位生產成本=141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性製造費用  141、單位耗用直接材料成本=平均採購單價×平均單位耗用材料數量  142、單位產品直接人工成本=平均單位工時直接人工成本×平均產品工時定額  143、單位變動性製造費用製造費用=136變動性製造費用預算分配率×平均產品工時定額  144、直接材料成本=全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性製造費用  145、耗用某直接材料成本=141單位耗用直接材料成本×產量  146、產品生產成本=本期發生生產成本+在產品期初餘額-在產品期末餘額  147、產品銷售成本=146產品生產成本+產成品期初餘額-產成品期末餘額  日常業務預算之九銷售費用預算的編制公式:  148、變動性銷售費用現金支出=單位變動性銷售費用分配額×預計銷售量  日常業務預算之十管理費用預算的編制公式:  149、管理費用現金支出=管理費用-年折舊-年攤銷  現金預算公式:  150、可運用現金=期初現金餘額+121經營現金收入  151、經營現金支出=144直接材料+135直接人工+139製造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預交所得稅+預分股利  152、現金支出合計=151經營現金支出+資本性現金支出  153、現金餘缺=150可運用現金合計-152現金支出合計  154、資金籌措及運用=短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券  155、期末現金餘額=現金餘缺+154資金籌措及運用  第十一章:  156、成本變動額=實際責任成本-預算責任成本(注意教材P328例1上面的那句話)  157、成本變動率=156成本變動額/預算責任成本(費用的計算方法一致)  157、利潤中心邊際貢獻總額=銷售收入總額-變動成本總額  158、利潤中心責任人可控利潤總額=157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本  159、利潤中心可控利潤總額=158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本  160、公司利潤總額=159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用  投資中心考核指標:  161、投資利潤率=利潤/投資額  投資額是投資中心的總資產扣除負債後的餘額,即淨資產,也就是所有者權益。  162投資利潤率=息稅前利潤/總資產  163、剩餘收益=利潤-投資額×預期最低投資報酬率  164、剩餘收益=息稅前利潤-總資產佔用額×預期最低投資報酬率  預期最低投資報酬率的計算參見第七章  直接人工標準成本:  165、標準工資率(元/小時)=標準工資總額/標準總工時  166、單位產品直接人工標準成本=165標準工資率×工時用量標準  製造費用標準成本:  167、製造費用分配率標準(元/小時)=標準制造費用總額/標準總工時  168、製造費用標準成本=167製造費用分配率標準×工時用量標準  成本差異基本公式:  169、用量差異=(實際常量下實際用量-實際常量下標準用量)×標準價格  =(實際量-標準量)×標準價格――求量差就用實際量減標準量  170、價格差異=(實際價格-標準價格)×實際常量下實際用量  =(實際價-標準價)×實際量――求價差就用實際價減標準價  直接材料成本差異:  171、直接材料成本差異=實際產量下:實際成本-標準成本=量差+價差  172、用量差異=(實際量-標準量)×標準價格  173、價格差異=(實際價-標準價)×實際量  直接人工成本差異:  174、直接人工成本差異=實際產量下:實際成本-標準成本=量差+價差  175、效率差異(量差)=(實際工時-標準工時)×標準工資率  176、工資率差異(價差)=(實際工資率-標準工資率)×實際工時  變動製造費用成本差異:  177、變動製造費用成本差異=實際產量下:實際變製造費用-標準變製造費用=量差+價差  178、效率差異(量差)=(實際工時-標準工時)×標準分配率率  179、耗費差異(價差)=(實際分配率-標準分配率)×實際工時  固定制造費用成本差異:  180、固定制造費用成本差異=實際產量下:實際固定制造費用-標準固製造費用  181、標準分配率=固制預算總額/預算產量下標準總工時  兩差異法:  182、耗費差異=實際固定制造費用-預算下標準工時×標準分配率  183、能量差異=(預算下標準工時-實際下標準工時)×標準分配率  三差異法:  184、耗費差異同182  185、產量差異=(預算下標準工時-實際下實際工時)×標準分配率  186、效率差異=(實際下實際工時-實際下標準工時)×標準分配率  第十二章  償債能力指標之短期償債:  187、流動比率=流動資產/流動負債=1(下限)=2(適當)  188、速動比率=速動資產/流動負債=1(適當)  速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據  189、現金流動負債比率=年經營現金淨流量/年末流動負債――指標大較好,但不能太大  償債能力指標之長期償債:  190、資產負債率=負債比率=負債總額/資產總額=60%(適當)  191、產權比率=負債總額/所有者權益總額――指標小較好  192、或有負債比率=或有負債餘額/所有者權益總額――指標小較好  或有負債餘額=已貼現商業承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債  193、已獲利息倍數=利息保障倍數=息稅前利潤/利息支出=3(適當),至少>1  息稅前利潤=利潤總額+利息支出(即財務費用)=淨利潤+所得稅+利息支出  194、帶息負債比率=(短期借款+一年內到期長期負債+長期借款+應付債券+應付利息)/負債總額――指標小較好  運營能力指標  195、勞動效率=營業收入或淨產值/平均職工人數  運營能力指標之生產資料運營能力  196、基本公式-某週轉率(次數)=營業收入或營業成本/某平均餘額  197、週轉期(天數)=360/週轉率=某平均餘額×360/營業收入或營業成本  198、應收賬款週轉率=營業收入/應收賬款平均餘額  199、應收賬款週轉期=應收賬款平均餘額×360/營業收入  200、存貨週轉率=營業成本/存貨平均餘額  201、存貨週轉期=存貨平均餘額×360/營業成本  202、流動資產週轉率=營業收入/流動資產平均餘額  203、流動資產週轉期=流動資產平均餘額×360/營業收入  204、固定資產週轉率=營業收入/固定資產平均餘額  205、固定資產週轉期=固定資產平均餘額×360/營業收入  206、總資產週轉率=營業收入/平均資產額  207、總資產週轉期=平均資產額×360/營業收入  =202流動資產週轉率×流動資產佔總資產比例  208、不良資產比率=(資產減值準備+未提未攤潛虧+未處理損失) / (資產總額+資產減值準備)  獲利能力指標:  209、營業利潤率=營業利潤/營業收入  210、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額  211、成本費用總額=營業成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用  212、盈餘現金保障倍數=經營現金淨流量/淨利潤  213、總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額  214、息稅前利潤=利潤總額+利息支出(利息一般是利潤表中的財務費用)  215、淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產(平均淨資產是所有者權益年初年末平均數)  216、資本收益率=淨利潤/平均資本  平均資本是實收資本和資本公積年初年末平均數,資本公積指股本溢價  217、基本每股收益=歸屬於股東的當期淨利潤/當期發行在外股數加權平均數  218、當期發行在外股數加權平均數=期初發行在外股數+〔(當期發行股數×已發行時間-當期回購股數×已回購時間)/報告期時間〕  獲利能力之每股收益:  219、每股收益=淨利潤/普通股平均股數  220、每股收益(兩指標)=股東權益收益率×平均每股淨資產  221、每股收益(三指標)=總資產收益率×股東權益比率×平均每股淨資產  222、每股收益(四指標)=營業淨利率×總資產週轉率×股東權益比率×平均每股淨資產  各指標理解  股東權益收益率=淨利潤/平均股東權益  平均每股淨資產=平均股東權益/普通股平均股數  總資產收益率=淨利潤/資產平均總額  營業淨利率=淨利潤/營業收入  總資產週轉率=營業收入/資產平均總額  223、每股股利=普通股股利總額/年末普通股股數  224、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益  225、每股淨資產=年末股東權益/年末普通股股數  發展能力指標:  226、營業增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額  227、資本保值增值率=扣除客觀因素年末所有者權益/年初所有者權益――應>100%  228、資本積累率=所有者權益增長率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益――應>0  229、總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額  230、營業利潤增長率=本年利潤增長額/上年利潤總額  231、技術投入比率=本年科技支出/本年營業收入淨額  232、營業收入三年增長率=√本年營業收入總額/三年前營業收入總額(開立方)-1  233、資本三年平均增長率(所有者權益)=√年末所有這權益/三年前所有這權益(開立方)-1  杜邦財務分析體系:  234、淨資產收益率=總資產淨利率×權益乘數=營業淨利潤×總資產週轉率×權益乘數  營業淨利率=淨利潤/營業收入  總資產週轉率=營業收入/平均資產總額  權益乘數=資產總額/所有者權益=1/ (1-資產負債率)

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