中級會計考試——財務管理公式大全： 1、單期資產的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率 2、方差=∑(隨機結果-期望值)2×機率(P26) 3、標準方差=方差的開平方(期望值相同，越大風險大) 4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同，越大風險大) 5、協方差=相關係數×兩個方案投資收益率的標準差 6、β=某項資產收益率與市場組合收益率的相關係數×該項資產收益率標準差÷市場組合收益率標準差(P34) 7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率 8、風險收益率=風險價值係數(b)×標準離差率(V) 9、必要收益率=無風險收益率+b×V =無風險收益率+β×(組合收益率-無風險收益率) 其中：(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬，即斜率 第三章： P-現值、F-終值、A-年金 10、單利現值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數 11、複利現值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什麼就把什麼寫在前面 12、複利終值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n) 13、年金終值F=A(F/A，i，n)――償債基金的倒數 償債基金A= F(A/F，i，n) 14、年金現值P=A(P/A，i，n)――資本回收額的倒數 資本回收額A= P(A/P，i，n) 15、即付年金終值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金終值期數+1係數-1 16、即付年金現值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金現值期數-1係數+ 17、遞延年金終值F= A(F/A，i，n)――n表示A的個數 18、遞延年金現值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先後面的年金現再前面的複利現 19、永續年金P=A/i 20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多 同向變動：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比) 反向變動：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比) 21、實際利率=(1+名義/次數)次數-1 股票計算： 22、本期收益率=年現金股利/本期股票價格 23、不超過一年持有期收益率=(買賣價差+持有期分得現金股利)/買入價 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限 24、超過一年=各年複利現值相加(運用內插法) 25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續年金 26、股利固定增長價值=第一年股利/(報酬率-增長率) 債券計算： 27、債券估價=每年利息的年金現值+面值的複利現值 28、到期一次還本=面值單利本利和的複利現值 29、零利率=面值的複利現值 30、本期收益率=年利息/買入價 31、不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價差)/買入價 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年) 32、超過一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價/買入價)(開持有期次方) 33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現值+面值的複利現值 與債券估價公式一樣，這裡求的是i，用內插法 第四章： 34、固定資產原值=固定資產投資+資本化利息 35、建設投資=固定資產投資+無形資產投資+其他 36、原始投資=建設投資+流動資產投資 37、專案總投資=原始投資+資本化利息 專案總投資=固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息 38、本年流動資金需用數=該年流動資產需用數-該年流動負債需用數 39、流動資金投資額=本年流動資金需用數-截至上年的流動資金投資額=本年流動資金需用數-上年流動 資金需用數 40、經營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷 單純固定資產投資計算： 41、運營期稅前淨現金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值 42、運營期稅後淨現金流量=稅前淨現金流量-新增的所得稅 完整工業投資計算： 43、運營期稅前淨現金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資 44、運營期稅後淨現金流量=息稅前利潤(1-所得稅率)+折舊+攤銷+回收-運營投資 更新改造投資計算： 45、建設期淨現金流量=-(新固投資-舊固變現) 46、建設期末的淨現金流量=舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅 47、運營期第一年稅後淨現金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅 48、運營期稅後淨現金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+(新固殘值-舊固殘值) 建設期為0，使用公式45、47、48--;建設期不為0，使用公式45、46、48 靜態指標計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI 49、不包括建設期的回收期=原始投資合計/投產後每年相等的淨現金流量 50、包括件設計的回收期=不包括建設期的回收期+建設期 51、包括建設期的回收期=最後一個累計負值的年份+|最後一個累計負值|/下年淨現金流量 52、投資收益率=息稅前利潤/專案總投資 動態指標計算：淨現值NPV、淨現值率NPVR、獲利指數PI、內部收益率IRR 53、淨現值=NCF0+淨現金流量的複利現值相加 54、淨現金流量相等，淨現值=NCF0+淨現金流量的年金現值 55、終點有回收，淨現值=NCF0+淨現金流量n-1的年金現值+淨現金流量n的複利現值 或=NCF0+淨現金流量n的年金現值+回收額的複利現值 54、建設期不為0的時候，按遞延年金來理解 55、淨現值率=專案的淨現值/|原始投資的現值合計| 56、獲利指數=投產後淨現金流量的現值合計/原始投資的現值合計，或=1+淨現值率 57、(P/A，IRR，n)=原始投資/投產後每年相等的淨現金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動 第五章： 58、基金單位淨值=基金淨資產價值總額/基金單位總份數 59、基金認購價(賣出價)=基金單位淨值+首次認購費 60、基金贖回價(買入價)=基金單位淨值+基金贖回費 61、基金收益率=(年末持有份數×年末淨值-年初持有分數×年初淨值)/(年初持有分數×年初淨值)――(年末-年初)/年初 62、認股權證價值=(股票市價-認購價格)×每份認股權證可認購股數 63、附權認股權價值=(附權股票市價-新股認購價)/(1+每份認股權證可認購股數) 64、除權認股權價值=(除權股票市價-新股認購價)/每份認股權證可認購股數 65、轉換比率=債券面值/轉換價格=股票數/可轉換債券數 66、轉換價格=債券面值/轉換比率 第六章： 現金管理： 67、機會成本=現金持有量×有價證券利率(或報酬率) 68、最佳現金持有量Q=√2×需要量×固定轉換成本/利率(開平方) 69、最低現金管理相關成本TC=√2×需要量×固定轉換成本×利率(開平方)，持有利率在下，相關利率在上 70、轉換成本=需要量/Q×每次轉換成本 71、持有機會成本=Q/2×利率 72、有價證券交易次數=需要量/Q 73、有價證券交易間隔期=360/次數 74、分散收帳收益淨額=(分散前應收投資-分散後應收投資)×綜合資金成本率-增加費用――小於0不宜採用 應收賬款管理： 75、應收賬款平均餘額=年賒銷額/360×平均收帳天數 76、維持賒銷所需資金=應收平均餘額×變動成本/銷售收入 77、應收機會成本=維持賒銷所需資金×資金成本率 存貨管理： 78、經濟進貨批次Q=√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本(開平方) 79、經濟進貨相關總成本T=√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本(開平方) 80、平均佔用資金W=進貨單價×Q/2 81、最佳進貨批次N=進貨量/Q 82、存貨相關總成本=進貨費用+儲存成本 83、試行數量折扣時，存貨相關總成本=進貨成本+進貨費用+儲存成本 84、允許缺貨的經濟進貨批次 =√2×(存貨需要量×進貨費用/儲存成本)×〔(儲存+缺貨)/缺貨成本〕(開平方) 85、平均缺貨量=允許缺貨進貨批次×〔(儲存/(儲存+缺貨) 允許缺貨：經濟量Q×缺貨在下;平均量儲存在上 86、再訂貨點=每天消耗原始材料數量(原始材料使用率)×在途時間 87、訂貨提前期=預期交貨期內原材料使用量/原材料使用率) 88、保險儲備量=1/2×(最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期) 89、保險儲備下的再訂貨點=再訂貨點+保險儲備量 第七章： 90、對外籌資需要量=〔(隨收入變動的資產-隨收入變動的負債)/本期收入〕×收入增加值-自留資金 91、資金習性函式y=a+bx 92、高低點法： b=(最高收入對應資金佔用-最低收入對應資金佔用)/(最高收入-最低收入) 93、迴歸直線法：結合P179頁例題中的表格和數字來記憶 a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2] b=(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]――注意，a、b的分子一樣 =(∑y-na)/∑x 普通股籌資： 94、規定股利籌資成本=每年股利/籌資金額(1-籌資費率) 95、固定增長率籌資成本=〔第一年股利/籌資金額(1-籌資費率)〕+增長率 96、資本資產定價模型K=無風險收益率+β(組合收益率+無風險收益率) 97、無風險+風險溢價法K=無風險收益率+風險溢價 留存收益籌資：無籌資費率 98、股利固定籌資成本=每年股利/籌資金額 99、固定增長率籌資成本=(第一年股利/籌資金額)+增長率 負債籌資：有低稅效應 100、長期借款籌資成本=年利息(1-所得稅率)/籌資總額(1-籌資費率) 101、融資租賃：後付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現值公式 102、補償性餘額實際利率=名義利率/(1-補償性餘額比例) 103、貼現貸款實際利率=利息/(貸款金額-利息) 104、加息貸款實際利率=貸款額×利息率/貸款額÷2 105、現金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期) 信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應的天數 第八章： 綜合資金成本的公式參考第七章 106、籌資總額分界點=某籌資方式成本分界點/該籌資方式所佔比重 槓桿公式： 107、邊際貢獻M=銷售收入px-變動成本bx =單位邊際貢獻m×產銷量x 108、息稅前利潤EBIT=邊際貢獻M-固定成本a 固定成本和變動成本中不應包括利息費用 109、經營槓桿=M/EBIT=M/(M-a) 110、財務槓桿=EBIT/(EBIT-利息I) 111、複合槓桿=經營槓桿×財務槓桿=M/(EBIT-I-融資租賃租金) 112、每股收益無差別點法：每股收益的計算方法參見教材P229例8-12 113、每股利潤無差別點公式 EBIT加線=(股方案股數×債方案利息-債方案股數×股方案利息)/(股方案股數-債方案股數) 114、公司價值=長期債務現值+公司股票現值 115、公司股票現值=(M-I)(1-T)/普通股資金成本率 普通股資金成本率見公式95、96、97 第十章：本章公式需與例題結合記憶 116、成本的彈性預算=固定成本預算+∑(單位變動成本預算×預計業務量) 日常業務預算之一銷售預算的編制公式： 117、預計銷售收入=預計單價×預計銷售量 118、預計銷項稅額=預計銷售總額×增值稅稅率 119、含稅銷售收入=117預計銷售收入+118預計銷項稅額 120、第一期經營現金收入=該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應收賬款 121、某期經營現金收入=該期含稅銷售收入×收現率+前期剩餘應收 121、預算期末應收賬款餘額=期初應收餘額+含稅銷售收入合計-經營期現金收入合計 日常業務預算之二生產預算的編制公式： 122、預計生產量=預計銷售量+預計期末存貨-預計期初存貨 日常業務預算之三直接材料預算的編制公式： 123、某產品耗用某直接材料需用量=某產品耗用該材料的消耗定額(已知)×預計產量 124、某材料直接採購量=123預計需用量+期末庫存-期初庫存 125、某材料採購成本=該材料單價×124預計採購量 126、預計採購金額=125採購成本+進項稅額 127、採購現金支出=某期預計採購金額×付現率+前期剩餘應付 128、預算期末應付賬款餘額=期初應付餘額+預計採購金額合計-預計採購支出合計 日常業務預算之四應交稅金及附加預算的編制公式： 129、應交稅金及附加=130營業稅金及附加+增值稅 130、營業稅金及附加=營業稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加 注：城建稅+教育費附加=(營業稅+消費稅+增值稅)×稅率 日常業務預算之五直接人工預算的編制公式： 131、某產品直接人工工時=單位產品工時定額(已知)×產量 132、某產品耗用直接工資=單位工時工資率(已知)×131該產品直接人工工時總數 133、某產品其他直接費用=132某產品耗用直接工資×計提標準(已知) 134、某產品直接人工成本=132某產品耗用直接工資+133某產品其他直接費用 135、直接人工成本現金支出=直接工資總額+其他直接費用總額 日常業務預算之六製造費用預算的編制公式： 136、變動性製造費用預算分配率=製造費用預算總額(已知)/ ∑直接人工工時總數 137、變動性製造費用現金支出=變動性製造費用預算分配率×131直接人工工時 138、固定性製造費用現金支出=固定性製造費用-年折舊費 139、製造費用現金支出=137變動性製造費用+138固定性製造費用 日常業務預算之七產品成本預算的編制公式： 140、單位生產成本=141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性製造費用 141、單位耗用直接材料成本=平均採購單價×平均單位耗用材料數量 142、單位產品直接人工成本=平均單位工時直接人工成本×平均產品工時定額 143、單位變動性製造費用製造費用=136變動性製造費用預算分配率×平均產品工時定額 144、直接材料成本=全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性製造費用 145、耗用某直接材料成本=141單位耗用直接材料成本×產量 146、產品生產成本=本期發生生產成本+在產品期初餘額-在產品期末餘額 147、產品銷售成本=146產品生產成本+產成品期初餘額-產成品期末餘額 日常業務預算之九銷售費用預算的編制公式： 148、變動性銷售費用現金支出=單位變動性銷售費用分配額×預計銷售量 日常業務預算之十管理費用預算的編制公式： 149、管理費用現金支出=管理費用-年折舊-年攤銷 現金預算公式： 150、可運用現金=期初現金餘額+121經營現金收入 151、經營現金支出=144直接材料+135直接人工+139製造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預交所得稅+預分股利 152、現金支出合計=151經營現金支出+資本性現金支出 153、現金餘缺=150可運用現金合計-152現金支出合計 154、資金籌措及運用=短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券 155、期末現金餘額=現金餘缺+154資金籌措及運用 第十一章： 156、成本變動額=實際責任成本-預算責任成本(注意教材P328例1上面的那句話) 157、成本變動率=156成本變動額/預算責任成本(費用的計算方法一致) 157、利潤中心邊際貢獻總額=銷售收入總額-變動成本總額 158、利潤中心責任人可控利潤總額=157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本 159、利潤中心可控利潤總額=158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本 160、公司利潤總額=159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用 投資中心考核指標： 161、投資利潤率=利潤/投資額 投資額是投資中心的總資產扣除負債後的餘額，即淨資產，也就是所有者權益。 162投資利潤率=息稅前利潤/總資產 163、剩餘收益=利潤-投資額×預期最低投資報酬率 164、剩餘收益=息稅前利潤-總資產佔用額×預期最低投資報酬率 預期最低投資報酬率的計算參見第七章 直接人工標準成本： 165、標準工資率(元/小時)=標準工資總額/標準總工時 166、單位產品直接人工標準成本=165標準工資率×工時用量標準 製造費用標準成本： 167、製造費用分配率標準(元/小時)=標準制造費用總額/標準總工時 168、製造費用標準成本=167製造費用分配率標準×工時用量標準 成本差異基本公式： 169、用量差異=(實際常量下實際用量-實際常量下標準用量)×標準價格 =(實際量-標準量)×標準價格――求量差就用實際量減標準量 170、價格差異=(實際價格-標準價格)×實際常量下實際用量 =(實際價-標準價)×實際量――求價差就用實際價減標準價 直接材料成本差異： 171、直接材料成本差異=實際產量下：實際成本-標準成本=量差+價差 172、用量差異=(實際量-標準量)×標準價格 173、價格差異=(實際價-標準價)×實際量 直接人工成本差異： 174、直接人工成本差異=實際產量下：實際成本-標準成本=量差+價差 175、效率差異(量差)=(實際工時-標準工時)×標準工資率 176、工資率差異(價差)=(實際工資率-標準工資率)×實際工時 變動製造費用成本差異： 177、變動製造費用成本差異=實際產量下：實際變製造費用-標準變製造費用=量差+價差 178、效率差異(量差)=(實際工時-標準工時)×標準分配率率 179、耗費差異(價差)=(實際分配率-標準分配率)×實際工時 固定制造費用成本差異： 180、固定制造費用成本差異=實際產量下：實際固定制造費用-標準固製造費用 181、標準分配率=固制預算總額/預算產量下標準總工時 兩差異法： 182、耗費差異=實際固定制造費用-預算下標準工時×標準分配率 183、能量差異=(預算下標準工時-實際下標準工時)×標準分配率 三差異法： 184、耗費差異同182 185、產量差異=(預算下標準工時-實際下實際工時)×標準分配率 186、效率差異=(實際下實際工時-實際下標準工時)×標準分配率 第十二章 償債能力指標之短期償債： 187、流動比率=流動資產/流動負債=1(下限)=2(適當) 188、速動比率=速動資產/流動負債=1(適當) 速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據 189、現金流動負債比率=年經營現金淨流量/年末流動負債――指標大較好，但不能太大 償債能力指標之長期償債： 190、資產負債率=負債比率=負債總額/資產總額=60%(適當) 191、產權比率=負債總額/所有者權益總額――指標小較好 192、或有負債比率=或有負債餘額/所有者權益總額――指標小較好 或有負債餘額=已貼現商業承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債 193、已獲利息倍數=利息保障倍數=息稅前利潤/利息支出=3(適當)，至少>1 息稅前利潤=利潤總額+利息支出(即財務費用)=淨利潤+所得稅+利息支出 194、帶息負債比率=(短期借款+一年內到期長期負債+長期借款+應付債券+應付利息)/負債總額――指標小較好 運營能力指標 195、勞動效率=營業收入或淨產值/平均職工人數 運營能力指標之生產資料運營能力 196、基本公式-某週轉率(次數)=營業收入或營業成本/某平均餘額 197、週轉期(天數)=360/週轉率=某平均餘額×360/營業收入或營業成本 198、應收賬款週轉率=營業收入/應收賬款平均餘額 199、應收賬款週轉期=應收賬款平均餘額×360/營業收入 200、存貨週轉率=營業成本/存貨平均餘額 201、存貨週轉期=存貨平均餘額×360/營業成本 202、流動資產週轉率=營業收入/流動資產平均餘額 203、流動資產週轉期=流動資產平均餘額×360/營業收入 204、固定資產週轉率=營業收入/固定資產平均餘額 205、固定資產週轉期=固定資產平均餘額×360/營業收入 206、總資產週轉率=營業收入/平均資產額 207、總資產週轉期=平均資產額×360/營業收入 =202流動資產週轉率×流動資產佔總資產比例 208、不良資產比率=(資產減值準備+未提未攤潛虧+未處理損失) / (資產總額+資產減值準備) 獲利能力指標： 209、營業利潤率=營業利潤/營業收入 210、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額 211、成本費用總額=營業成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用 212、盈餘現金保障倍數=經營現金淨流量/淨利潤 213、總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額 214、息稅前利潤=利潤總額+利息支出(利息一般是利潤表中的財務費用) 215、淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產(平均淨資產是所有者權益年初年末平均數) 216、資本收益率=淨利潤/平均資本 平均資本是實收資本和資本公積年初年末平均數，資本公積指股本溢價 217、基本每股收益=歸屬於股東的當期淨利潤/當期發行在外股數加權平均數 218、當期發行在外股數加權平均數=期初發行在外股數+〔(當期發行股數×已發行時間-當期回購股數×已回購時間)/報告期時間〕 獲利能力之每股收益： 219、每股收益=淨利潤/普通股平均股數 220、每股收益(兩指標)=股東權益收益率×平均每股淨資產 221、每股收益(三指標)=總資產收益率×股東權益比率×平均每股淨資產 222、每股收益(四指標)=營業淨利率×總資產週轉率×股東權益比率×平均每股淨資產 各指標理解 股東權益收益率=淨利潤/平均股東權益 平均每股淨資產=平均股東權益/普通股平均股數 總資產收益率=淨利潤/資產平均總額 營業淨利率=淨利潤/營業收入 總資產週轉率=營業收入/資產平均總額 223、每股股利=普通股股利總額/年末普通股股數 224、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益 225、每股淨資產=年末股東權益/年末普通股股數 發展能力指標： 226、營業增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額 227、資本保值增值率=扣除客觀因素年末所有者權益/年初所有者權益――應>100% 228、資本積累率=所有者權益增長率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益――應>0 229、總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額 230、營業利潤增長率=本年利潤增長額/上年利潤總額 231、技術投入比率=本年科技支出/本年營業收入淨額 232、營業收入三年增長率=√本年營業收入總額/三年前營業收入總額(開立方)-1 233、資本三年平均增長率(所有者權益)=√年末所有這權益/三年前所有這權益(開立方)-1 杜邦財務分析體系： 234、淨資產收益率=總資產淨利率×權益乘數=營業淨利潤×總資產週轉率×權益乘數 營業淨利率=淨利潤/營業收入 總資產週轉率=營業收入/平均資產總額 權益乘數=資產總額/所有者權益=1/ (1-資產負債率)
中級會計考試——財務管理公式大全： 1、單期資產的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率 2、方差=∑(隨機結果-期望值)2×機率(P26) 3、標準方差=方差的開平方(期望值相同，越大風險大) 4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同，越大風險大) 5、協方差=相關係數×兩個方案投資收益率的標準差 6、β=某項資產收益率與市場組合收益率的相關係數×該項資產收益率標準差÷市場組合收益率標準差(P34) 7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率 8、風險收益率=風險價值係數(b)×標準離差率(V) 9、必要收益率=無風險收益率+b×V =無風險收益率+β×(組合收益率-無風險收益率) 其中：(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬，即斜率 第三章： P-現值、F-終值、A-年金 10、單利現值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數 11、複利現值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什麼就把什麼寫在前面 12、複利終值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n) 13、年金終值F=A(F/A，i，n)――償債基金的倒數 償債基金A= F(A/F，i，n) 14、年金現值P=A(P/A，i，n)――資本回收額的倒數 資本回收額A= P(A/P，i，n) 15、即付年金終值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金終值期數+1係數-1 16、即付年金現值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金現值期數-1係數+ 17、遞延年金終值F= A(F/A，i，n)――n表示A的個數 18、遞延年金現值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先後面的年金現再前面的複利現 19、永續年金P=A/i 20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多 同向變動：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比) 反向變動：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比) 21、實際利率=(1+名義/次數)次數-1 股票計算： 22、本期收益率=年現金股利/本期股票價格 23、不超過一年持有期收益率=(買賣價差+持有期分得現金股利)/買入價 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限 24、超過一年=各年複利現值相加(運用內插法) 25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續年金 26、股利固定增長價值=第一年股利/(報酬率-增長率) 債券計算： 27、債券估價=每年利息的年金現值+面值的複利現值 28、到期一次還本=面值單利本利和的複利現值 29、零利率=面值的複利現值 30、本期收益率=年利息/買入價 31、不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價差)/買入價 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年) 32、超過一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價/買入價)(開持有期次方) 33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現值+面值的複利現值 與債券估價公式一樣，這裡求的是i，用內插法 第四章： 34、固定資產原值=固定資產投資+資本化利息 35、建設投資=固定資產投資+無形資產投資+其他 36、原始投資=建設投資+流動資產投資 37、專案總投資=原始投資+資本化利息 專案總投資=固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息 38、本年流動資金需用數=該年流動資產需用數-該年流動負債需用數 39、流動資金投資額=本年流動資金需用數-截至上年的流動資金投資額=本年流動資金需用數-上年流動 資金需用數 40、經營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷 單純固定資產投資計算： 41、運營期稅前淨現金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值 42、運營期稅後淨現金流量=稅前淨現金流量-新增的所得稅 完整工業投資計算： 43、運營期稅前淨現金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資 44、運營期稅後淨現金流量=息稅前利潤(1-所得稅率)+折舊+攤銷+回收-運營投資 更新改造投資計算： 45、建設期淨現金流量=-(新固投資-舊固變現) 46、建設期末的淨現金流量=舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅 47、運營期第一年稅後淨現金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅 48、運營期稅後淨現金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+(新固殘值-舊固殘值) 建設期為0，使用公式45、47、48--;建設期不為0，使用公式45、46、48 靜態指標計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI 49、不包括建設期的回收期=原始投資合計/投產後每年相等的淨現金流量 50、包括件設計的回收期=不包括建設期的回收期+建設期 51、包括建設期的回收期=最後一個累計負值的年份+|最後一個累計負值|/下年淨現金流量 52、投資收益率=息稅前利潤/專案總投資 動態指標計算：淨現值NPV、淨現值率NPVR、獲利指數PI、內部收益率IRR 53、淨現值=NCF0+淨現金流量的複利現值相加 54、淨現金流量相等，淨現值=NCF0+淨現金流量的年金現值 55、終點有回收，淨現值=NCF0+淨現金流量n-1的年金現值+淨現金流量n的複利現值 或=NCF0+淨現金流量n的年金現值+回收額的複利現值 54、建設期不為0的時候，按遞延年金來理解 55、淨現值率=專案的淨現值/|原始投資的現值合計| 56、獲利指數=投產後淨現金流量的現值合計/原始投資的現值合計，或=1+淨現值率 57、(P/A，IRR，n)=原始投資/投產後每年相等的淨現金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動 第五章： 58、基金單位淨值=基金淨資產價值總額/基金單位總份數 59、基金認購價(賣出價)=基金單位淨值+首次認購費 60、基金贖回價(買入價)=基金單位淨值+基金贖回費 61、基金收益率=(年末持有份數×年末淨值-年初持有分數×年初淨值)/(年初持有分數×年初淨值)――(年末-年初)/年初 62、認股權證價值=(股票市價-認購價格)×每份認股權證可認購股數 63、附權認股權價值=(附權股票市價-新股認購價)/(1+每份認股權證可認購股數) 64、除權認股權價值=(除權股票市價-新股認購價)/每份認股權證可認購股數 65、轉換比率=債券面值/轉換價格=股票數/可轉換債券數 66、轉換價格=債券面值/轉換比率 第六章： 現金管理： 67、機會成本=現金持有量×有價證券利率(或報酬率) 68、最佳現金持有量Q=√2×需要量×固定轉換成本/利率(開平方) 69、最低現金管理相關成本TC=√2×需要量×固定轉換成本×利率(開平方)，持有利率在下，相關利率在上 70、轉換成本=需要量/Q×每次轉換成本 71、持有機會成本=Q/2×利率 72、有價證券交易次數=需要量/Q 73、有價證券交易間隔期=360/次數 74、分散收帳收益淨額=(分散前應收投資-分散後應收投資)×綜合資金成本率-增加費用――小於0不宜採用 應收賬款管理： 75、應收賬款平均餘額=年賒銷額/360×平均收帳天數 76、維持賒銷所需資金=應收平均餘額×變動成本/銷售收入 77、應收機會成本=維持賒銷所需資金×資金成本率 存貨管理： 78、經濟進貨批次Q=√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本(開平方) 79、經濟進貨相關總成本T=√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本(開平方) 80、平均佔用資金W=進貨單價×Q/2 81、最佳進貨批次N=進貨量/Q 82、存貨相關總成本=進貨費用+儲存成本 83、試行數量折扣時，存貨相關總成本=進貨成本+進貨費用+儲存成本 84、允許缺貨的經濟進貨批次 =√2×(存貨需要量×進貨費用/儲存成本)×〔(儲存+缺貨)/缺貨成本〕(開平方) 85、平均缺貨量=允許缺貨進貨批次×〔(儲存/(儲存+缺貨) 允許缺貨：經濟量Q×缺貨在下;平均量儲存在上 86、再訂貨點=每天消耗原始材料數量(原始材料使用率)×在途時間 87、訂貨提前期=預期交貨期內原材料使用量/原材料使用率) 88、保險儲備量=1/2×(最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期) 89、保險儲備下的再訂貨點=再訂貨點+保險儲備量 第七章： 90、對外籌資需要量=〔(隨收入變動的資產-隨收入變動的負債)/本期收入〕×收入增加值-自留資金 91、資金習性函式y=a+bx 92、高低點法： b=(最高收入對應資金佔用-最低收入對應資金佔用)/(最高收入-最低收入) 93、迴歸直線法：結合P179頁例題中的表格和數字來記憶 a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2] b=(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]――注意，a、b的分子一樣 =(∑y-na)/∑x 普通股籌資： 94、規定股利籌資成本=每年股利/籌資金額(1-籌資費率) 95、固定增長率籌資成本=〔第一年股利/籌資金額(1-籌資費率)〕+增長率 96、資本資產定價模型K=無風險收益率+β(組合收益率+無風險收益率) 97、無風險+風險溢價法K=無風險收益率+風險溢價 留存收益籌資：無籌資費率 98、股利固定籌資成本=每年股利/籌資金額 99、固定增長率籌資成本=(第一年股利/籌資金額)+增長率 負債籌資：有低稅效應 100、長期借款籌資成本=年利息(1-所得稅率)/籌資總額(1-籌資費率) 101、融資租賃：後付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現值公式 102、補償性餘額實際利率=名義利率/(1-補償性餘額比例) 103、貼現貸款實際利率=利息/(貸款金額-利息) 104、加息貸款實際利率=貸款額×利息率/貸款額÷2 105、現金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期) 信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應的天數 第八章： 綜合資金成本的公式參考第七章 106、籌資總額分界點=某籌資方式成本分界點/該籌資方式所佔比重 槓桿公式： 107、邊際貢獻M=銷售收入px-變動成本bx =單位邊際貢獻m×產銷量x 108、息稅前利潤EBIT=邊際貢獻M-固定成本a 固定成本和變動成本中不應包括利息費用 109、經營槓桿=M/EBIT=M/(M-a) 110、財務槓桿=EBIT/(EBIT-利息I) 111、複合槓桿=經營槓桿×財務槓桿=M/(EBIT-I-融資租賃租金) 112、每股收益無差別點法：每股收益的計算方法參見教材P229例8-12 113、每股利潤無差別點公式 EBIT加線=(股方案股數×債方案利息-債方案股數×股方案利息)/(股方案股數-債方案股數) 114、公司價值=長期債務現值+公司股票現值 115、公司股票現值=(M-I)(1-T)/普通股資金成本率 普通股資金成本率見公式95、96、97 第十章：本章公式需與例題結合記憶 116、成本的彈性預算=固定成本預算+∑(單位變動成本預算×預計業務量) 日常業務預算之一銷售預算的編制公式： 117、預計銷售收入=預計單價×預計銷售量 118、預計銷項稅額=預計銷售總額×增值稅稅率 119、含稅銷售收入=117預計銷售收入+118預計銷項稅額 120、第一期經營現金收入=該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應收賬款 121、某期經營現金收入=該期含稅銷售收入×收現率+前期剩餘應收 121、預算期末應收賬款餘額=期初應收餘額+含稅銷售收入合計-經營期現金收入合計 日常業務預算之二生產預算的編制公式： 122、預計生產量=預計銷售量+預計期末存貨-預計期初存貨 日常業務預算之三直接材料預算的編制公式： 123、某產品耗用某直接材料需用量=某產品耗用該材料的消耗定額(已知)×預計產量 124、某材料直接採購量=123預計需用量+期末庫存-期初庫存 125、某材料採購成本=該材料單價×124預計採購量 126、預計採購金額=125採購成本+進項稅額 127、採購現金支出=某期預計採購金額×付現率+前期剩餘應付 128、預算期末應付賬款餘額=期初應付餘額+預計採購金額合計-預計採購支出合計 日常業務預算之四應交稅金及附加預算的編制公式： 129、應交稅金及附加=130營業稅金及附加+增值稅 130、營業稅金及附加=營業稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加 注：城建稅+教育費附加=(營業稅+消費稅+增值稅)×稅率 日常業務預算之五直接人工預算的編制公式： 131、某產品直接人工工時=單位產品工時定額(已知)×產量 132、某產品耗用直接工資=單位工時工資率(已知)×131該產品直接人工工時總數 133、某產品其他直接費用=132某產品耗用直接工資×計提標準(已知) 134、某產品直接人工成本=132某產品耗用直接工資+133某產品其他直接費用 135、直接人工成本現金支出=直接工資總額+其他直接費用總額 日常業務預算之六製造費用預算的編制公式： 136、變動性製造費用預算分配率=製造費用預算總額(已知)/ ∑直接人工工時總數 137、變動性製造費用現金支出=變動性製造費用預算分配率×131直接人工工時 138、固定性製造費用現金支出=固定性製造費用-年折舊費 139、製造費用現金支出=137變動性製造費用+138固定性製造費用 日常業務預算之七產品成本預算的編制公式： 140、單位生產成本=141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性製造費用 141、單位耗用直接材料成本=平均採購單價×平均單位耗用材料數量 142、單位產品直接人工成本=平均單位工時直接人工成本×平均產品工時定額 143、單位變動性製造費用製造費用=136變動性製造費用預算分配率×平均產品工時定額 144、直接材料成本=全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性製造費用 145、耗用某直接材料成本=141單位耗用直接材料成本×產量 146、產品生產成本=本期發生生產成本+在產品期初餘額-在產品期末餘額 147、產品銷售成本=146產品生產成本+產成品期初餘額-產成品期末餘額 日常業務預算之九銷售費用預算的編制公式： 148、變動性銷售費用現金支出=單位變動性銷售費用分配額×預計銷售量 日常業務預算之十管理費用預算的編制公式： 149、管理費用現金支出=管理費用-年折舊-年攤銷 現金預算公式： 150、可運用現金=期初現金餘額+121經營現金收入 151、經營現金支出=144直接材料+135直接人工+139製造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預交所得稅+預分股利 152、現金支出合計=151經營現金支出+資本性現金支出 153、現金餘缺=150可運用現金合計-152現金支出合計 154、資金籌措及運用=短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券 155、期末現金餘額=現金餘缺+154資金籌措及運用 第十一章： 156、成本變動額=實際責任成本-預算責任成本(注意教材P328例1上面的那句話) 157、成本變動率=156成本變動額/預算責任成本(費用的計算方法一致) 157、利潤中心邊際貢獻總額=銷售收入總額-變動成本總額 158、利潤中心責任人可控利潤總額=157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本 159、利潤中心可控利潤總額=158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本 160、公司利潤總額=159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用 投資中心考核指標： 161、投資利潤率=利潤/投資額 投資額是投資中心的總資產扣除負債後的餘額，即淨資產，也就是所有者權益。 162投資利潤率=息稅前利潤/總資產 163、剩餘收益=利潤-投資額×預期最低投資報酬率 164、剩餘收益=息稅前利潤-總資產佔用額×預期最低投資報酬率 預期最低投資報酬率的計算參見第七章 直接人工標準成本： 165、標準工資率(元/小時)=標準工資總額/標準總工時 166、單位產品直接人工標準成本=165標準工資率×工時用量標準 製造費用標準成本： 167、製造費用分配率標準(元/小時)=標準制造費用總額/標準總工時 168、製造費用標準成本=167製造費用分配率標準×工時用量標準 成本差異基本公式： 169、用量差異=(實際常量下實際用量-實際常量下標準用量)×標準價格 =(實際量-標準量)×標準價格――求量差就用實際量減標準量 170、價格差異=(實際價格-標準價格)×實際常量下實際用量 =(實際價-標準價)×實際量――求價差就用實際價減標準價 直接材料成本差異： 171、直接材料成本差異=實際產量下：實際成本-標準成本=量差+價差 172、用量差異=(實際量-標準量)×標準價格 173、價格差異=(實際價-標準價)×實際量 直接人工成本差異： 174、直接人工成本差異=實際產量下：實際成本-標準成本=量差+價差 175、效率差異(量差)=(實際工時-標準工時)×標準工資率 176、工資率差異(價差)=(實際工資率-標準工資率)×實際工時 變動製造費用成本差異： 177、變動製造費用成本差異=實際產量下：實際變製造費用-標準變製造費用=量差+價差 178、效率差異(量差)=(實際工時-標準工時)×標準分配率率 179、耗費差異(價差)=(實際分配率-標準分配率)×實際工時 固定制造費用成本差異： 180、固定制造費用成本差異=實際產量下：實際固定制造費用-標準固製造費用 181、標準分配率=固制預算總額/預算產量下標準總工時 兩差異法： 182、耗費差異=實際固定制造費用-預算下標準工時×標準分配率 183、能量差異=(預算下標準工時-實際下標準工時)×標準分配率 三差異法： 184、耗費差異同182 185、產量差異=(預算下標準工時-實際下實際工時)×標準分配率 186、效率差異=(實際下實際工時-實際下標準工時)×標準分配率 第十二章 償債能力指標之短期償債： 187、流動比率=流動資產/流動負債=1(下限)=2(適當) 188、速動比率=速動資產/流動負債=1(適當) 速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據 189、現金流動負債比率=年經營現金淨流量/年末流動負債――指標大較好，但不能太大 償債能力指標之長期償債： 190、資產負債率=負債比率=負債總額/資產總額=60%(適當) 191、產權比率=負債總額/所有者權益總額――指標小較好 192、或有負債比率=或有負債餘額/所有者權益總額――指標小較好 或有負債餘額=已貼現商業承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債 193、已獲利息倍數=利息保障倍數=息稅前利潤/利息支出=3(適當)，至少>1 息稅前利潤=利潤總額+利息支出(即財務費用)=淨利潤+所得稅+利息支出 194、帶息負債比率=(短期借款+一年內到期長期負債+長期借款+應付債券+應付利息)/負債總額――指標小較好 運營能力指標 195、勞動效率=營業收入或淨產值/平均職工人數 運營能力指標之生產資料運營能力 196、基本公式-某週轉率(次數)=營業收入或營業成本/某平均餘額 197、週轉期(天數)=360/週轉率=某平均餘額×360/營業收入或營業成本 198、應收賬款週轉率=營業收入/應收賬款平均餘額 199、應收賬款週轉期=應收賬款平均餘額×360/營業收入 200、存貨週轉率=營業成本/存貨平均餘額 201、存貨週轉期=存貨平均餘額×360/營業成本 202、流動資產週轉率=營業收入/流動資產平均餘額 203、流動資產週轉期=流動資產平均餘額×360/營業收入 204、固定資產週轉率=營業收入/固定資產平均餘額 205、固定資產週轉期=固定資產平均餘額×360/營業收入 206、總資產週轉率=營業收入/平均資產額 207、總資產週轉期=平均資產額×360/營業收入 =202流動資產週轉率×流動資產佔總資產比例 208、不良資產比率=(資產減值準備+未提未攤潛虧+未處理損失) / (資產總額+資產減值準備) 獲利能力指標： 209、營業利潤率=營業利潤/營業收入 210、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額 211、成本費用總額=營業成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用 212、盈餘現金保障倍數=經營現金淨流量/淨利潤 213、總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額 214、息稅前利潤=利潤總額+利息支出(利息一般是利潤表中的財務費用) 215、淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產(平均淨資產是所有者權益年初年末平均數) 216、資本收益率=淨利潤/平均資本 平均資本是實收資本和資本公積年初年末平均數，資本公積指股本溢價 217、基本每股收益=歸屬於股東的當期淨利潤/當期發行在外股數加權平均數 218、當期發行在外股數加權平均數=期初發行在外股數+〔(當期發行股數×已發行時間-當期回購股數×已回購時間)/報告期時間〕 獲利能力之每股收益： 219、每股收益=淨利潤/普通股平均股數 220、每股收益(兩指標)=股東權益收益率×平均每股淨資產 221、每股收益(三指標)=總資產收益率×股東權益比率×平均每股淨資產 222、每股收益(四指標)=營業淨利率×總資產週轉率×股東權益比率×平均每股淨資產 各指標理解 股東權益收益率=淨利潤/平均股東權益 平均每股淨資產=平均股東權益/普通股平均股數 總資產收益率=淨利潤/資產平均總額 營業淨利率=淨利潤/營業收入 總資產週轉率=營業收入/資產平均總額 223、每股股利=普通股股利總額/年末普通股股數 224、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益 225、每股淨資產=年末股東權益/年末普通股股數 發展能力指標： 226、營業增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額 227、資本保值增值率=扣除客觀因素年末所有者權益/年初所有者權益――應>100% 228、資本積累率=所有者權益增長率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益――應>0 229、總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額 230、營業利潤增長率=本年利潤增長額/上年利潤總額 231、技術投入比率=本年科技支出/本年營業收入淨額 232、營業收入三年增長率=√本年營業收入總額/三年前營業收入總額(開立方)-1 233、資本三年平均增長率(所有者權益)=√年末所有這權益/三年前所有這權益(開立方)-1 杜邦財務分析體系： 234、淨資產收益率=總資產淨利率×權益乘數=營業淨利潤×總資產週轉率×權益乘數 營業淨利率=淨利潤/營業收入 總資產週轉率=營業收入/平均資產總額 權益乘數=資產總額/所有者權益=1/ (1-資產負債率)