其實股市跟期貨市場差不多的，只是操作方式有差別而已。

你買期貨，那就有人賣期貨，你賺錢，那就有人虧錢。

我們打個比方，找來100個人，拿個箱子，每個人往箱子裡放入一塊錢，然後把箱子裡的錢分成十份，沒份10塊錢，現在我們來抓鬮，100個紙團，其中只有十個紙團上面寫著“十元”的字樣，抽到帶字的就獲得十塊錢，沒抽到的就虧一塊錢。

其實就是財富的再分配！這個原理跟股市是差不多的，區別就是股票會因為供需關係漲跌，會產生泡沫，很多時候我們聽有的人說在股市虧了多少多少錢，其實不然，比如：我今年投入一萬進股市，一年以後我的股票價值變成了兩萬，我覺得還可以漲，就繼續持有，結果再過一年後我的錢全部虧完了，叫“血本無歸”，這個時候我就可以說“我虧了兩萬”，然而實際上是，我只投入了一萬進入，多虧了的那一萬就是“泡沫”，所以我們平時看電視上說股市蒸發了上萬億，其實很多都是泡沫而已！哪有那麼多錢來蒸發呢，再說真有那麼多錢虧了，那就有那麼多錢被別人賺了，但是又有多少人真的賺到錢了呢？

期貨市場掙誰的錢那就要梳理清楚是什麼交易機制，典型股票是採取撮合機制有賣才有買那麼掙的錢就是你的對手盤成交數量當你盈利了就是對手盤虧損相，還有就是做市商機制那就是你和商品交易所做交易期貨交易撮合成交方式分為做市商，你和機構做交易當你盈利了那機構虧損，做市商方式加撮合又稱報價驅動方式，是指交易的買賣價格由做市商報出，交易者在接受做市商的報價後，即可與做市商進行買賣，完成交易，而交易者之間的委託不直接匹配撮合。競價方式又稱指令驅動方式，是指交易者的委託透過經紀公司進入撮合系統後，按照一定的規則(如價格優先、時間優先)直接匹配撮合，完成交易。無論採取哪種方式，期貨交易遵循“公開、公平、公正”原則，以保證期貨交易正常、有序地進行標準化的期貨合約和對沖機制。期貨合約是由交易所設計、經主管機構批准後向市場公佈的標準化合約。期貨合約對基礎金融工具的品種、交易單位、最小變動價位、每日限價、合約月份、交易時間、最後交易日、交割日、交割地點、交割方式等都作了統一規定，除某些合約品種賦予賣方一定的交割選擇權外，惟一的變數是基礎金融工具的交易價格。交易價格是在期貨交易所以公開競價的方式產生的。期貨合約設計成標準化的合約是為了便於交易雙方在合約到期前分別做一筆相反的交易進行對沖，從而避免實物交收。標準化的合約和對沖機制使期貨交易對套期保值者和投機者產生強大的吸引力，他們利用期貨交易達到為自己的現貨商品保值或從中獲利的目的。實際上絕大多數的期貨合約並不進行實物交割，通常在到期日之前即已平倉。

期貨市場是資本市場中的一部分，跟股票市場不同，但也有相似的地方，比如都是零和博弈市場，類似於物理學中的"能量守恆定律"，我用一個生活中常見的現象來解釋:

東邪、西毒、南帝、北丐四人約好去麻將館打麻將，每人帶了100元錢，經過一番華山論牌，離開麻將館時，東邪兜裡有120元，西毒有60元，南帝有95元，北丐有105元，東邪和北丐共贏了25元，西毒和南帝共輸了45元，那有20元的差額哪裡去了？麻將館，因為麻將館要收取每人5元錢的服務費，盈利20元。這樣，在由4個打牌的人和麻將館構成的市場中，起初的400元依然是400元，只不過是重新分配了。

期貨市場本來就是資本再分配，賺錢的拿走虧錢人的籌碼，期貨公司賺走每個交易人的錢，最終就是公司永遠賺錢，百分之一的人大概賺錢。

其實期貨的本質就是多頭與空頭的零和博弈，多頭肯定是掙的空頭的錢呀！同時空頭賺的就是多頭的錢

舉個很簡單的例子： 棉花在3000的時候，A看漲做多， B看空做空，A B在3000 的時候就成交了

價格到 3200 的時候 A 盈利了 200點 ！B 虧損了 200 點。當然他們只有平倉出來才能計算盈利和虧損的！如果不平倉出來無法計算真正的虧損和盈利。

參與的人多了，那就更容易平倉出來的！

大陸期貨市場和股票市場一樣也是一個零和投資，就是有人賺有人虧，賺錢的賺的是虧損人的錢 ，有人賺有人虧，有人做多也有人做空。所以要想在期貨賺錢，你就必須要比那些虧錢的人懂的多。

期貨的交易規則，第一做多和做空兩個方向。

第二，t加o，可以當天買進賣出。

第三，保證金交易，百分之8到百分之15的保證金大概6到12.5倍的槓桿。

第四，交易時間白天和晚上都有，具體到每個品種時間段會有一定的差異 。

期貨因為有槓桿的存在風險相對比股票更高一些，如果你連沒槓桿的股票都做的很差就不建議你去做期貨。沒槓桿的你都做不好更別說有槓桿的，當然如果你技術非常好，操作的也非常完美，對期貨優有非常濃厚的興趣又很瞭解，缺少資金，期貨可以前期少量資金嘗試，或許對於這樣的人期貨有它槓桿的優勢。

商品期貨在不計算交易費用時是零和博弈，一方虧損則另一方盈利，當然雙方都要為交易平臺付出一定服務費用。也就是說你贏的一定是輸的人的錢，你輸的一部分輸給了贏錢的人，一部分是服務費也就是交易費用或交易成本。

對於商品期貨市場，盈利是賺誰的錢，虧損又是虧給了誰？回答這個問題必須要弄清楚期貨交易市場的本質。

股票市場與期貨市場在交易方式上似乎一致，無非是買入和賣出。但實際上兩者有本質的差別。在股票市場，股份的可交易總量在一定時期內是固定的。比如A公司發行股份總量1億股，可流通股份5000萬股。那麼，投資者可交易的總量只能是5000萬股。如果A公司業績好，效益高，有大量分紅。那麼，投資者不僅可以透過股票上漲獲利，還可以透過獲取股息分紅獲利。簡單的說，股市理論上有增量資金(企業分紅)不斷注入，可能導致絕大多數市場參與者同時獲利。

而期貨市場是個零和市場(交易手續費和佣金不計入)，也就是說，它不可能有第三方新資金注入，只有籌碼持有的對應雙方。持有多單的，必有對等的空單。所以商品上漲，多單獲利，空單必虧。反之亦然。

在匹配多空單的數量上，期貨稱為開倉，平倉。它與股票只能針對現有固定數量股份交易不同，理論上來說，期貨交易合約可以無窮大。比如多頭認為橡膠10000一噸很低，不斷開倉買入(多單)。只要有空頭認為現在經濟低迷，橡膠可能會持續性下行。那麼，空頭可能不斷開倉賣出(空單)。這種情況下，只要雙方都有足夠的保證金，理論上可以一直頂牛，倉單不斷上升。一萬手多單對一萬手空單，十萬手多單對十萬手空單，一百萬手多單對一百萬手空單……

當然，理論上是這樣，但是，因為期貨合約是有時間限制的。比如2020，5月合約，一般到2005年5月中旬就終止了。在向合約交割的日期慢慢接近的過程中，合約價格也必定慢慢向商品現貨價格靠攏。所以，實際上倉單達到一定程度必然會平倉，倉單量就會持續下降，極少部分企業資本的倉單最後進入交割月，交割量也極有限(囯內大部分品種投機散戶不能持倉進入交割月)。

因此，綜合而言，期貨是買入開倉(開多單)，賣出開倉(開空單)，多單平倉，空單平倉。這樣子的一個交易過程。多單與空單一一對應匹配成交，稱為一手。所以假如你持有10手多單，不是一對一有人持有10手空單，就是一對多，有幾個人合計持有10手空單。總量100萬手多單必定對應100萬手空單。

如果商品期貨合約價格上漲，持有多單的人賺錢，持有空單的人必虧損，且總額對等。反之，如果商品期貨合約價格下跌，持有空單的人賺錢，持有多單的人必虧損，且總額對等。

簡單的對等關係是這樣，實際上交易過程比較複雜，比如多頭平倉，不一定空頭也平倉，可以是另外一個多頭來承接多單，稱為多換。空單亦然，亦可空換。但這些都不影響多空的對等持倉關係。也不會影響多空的對等盈虧結果。

單純的看期貨市場是一個負和遊戲，每個參與者還要支付手續費給交易所和經紀商。你賺的錢是你對手虧的錢。

但是從跨市場來說，它又是一個雙贏的市場。很多現貨商在期貨市場做套保，在突發風險來臨的時候可以獲得一筆補償。期貨市場對於現貨商來說就是在買保險，透過現貨交易賺錢，期貨市場虧錢交保費的方式來防止風險。而作為現貨商的對手，投機方就是賣保險的人，如果市場市場按照預期風平浪靜，沒有賠付投機者賺錢。

所以期貨市場還是有很大的價值。但是你要在這個市場裡存活，需要有很強的專業性和紀律性。

市場內的錢不會頻空消失，也不會莫名增多，有人賺就肯定有人虧欠。但有人虧欠卻不一定有人賺錢，因為在交易過程中會產生服務費（手續費）。所以交易者賺的是其他交易者的錢，而虧的錢一部以手續費的形式虧到期貨相關機構了，超出手續費的另一部分是虧給其他投機者了！