財務報表包括了資產負債表、利潤表和現金流量表。

1、資產負債表

這個表顯示的是企業的資產狀況，其中固定資產（裝置、廠房等）價值多少，流動資產有多少（現金類資產）。

還有就是負債情況，主要指銀行貸款。

然後資產減去負債就是淨資產。淨資產是一個比較重要的指標。淨資產為負表示企業已經資不抵債了，這種情況會比較危險。

2、利潤表

這個表顯示的是企業的利潤情況，也就是賺了多少錢。

淨利潤、淨利潤率是兩個很重要的資料，問題是這兩個資料是很容易做手腳的。比如企業今年虧損了，它可以賣掉一套房子，然後利潤一下子變成正的了。

3、現金流量表

這個表顯示的是實際收到的錢和實際支出的錢，這個表的資料一般比較真實，參考意義比較大。

這個表裡面比較重要的資料是資金淨流入，也就是你最後實實在在揣到兜裡的錢。

這幾表都比較複雜，表面資料背後都有好多的因素在影響，要想釐清裡面的關係對普通投資者來說是非常難的。所以一般來說，我們可以直接用巴菲特的估值模型，或者杜邦分析，這些資料都是平臺直接給你算好的，你直接拿來用就可以了，比較簡單方便。

扣非淨利潤>淨利潤>淨資產收益率>毛利率淨利率>營收增長和淨利潤增長＞市淨率。

1、扣非淨利潤，淨利潤扣除非經常性損益後的利潤。扣除非經常性損益後的淨利潤，這是單純地反映企業經營業績的指標，把資本溢價等因素剔除，只看經營利潤的高低。這樣才能正確判斷經營業績的好壞。

有些公司的淨利潤非常養眼，某公司生產汽車配件的，淨利潤半年報一個億，營收和利潤同比遞增100%，就覺得這個公司好啊。一看財務報告是賣了廠房有8000萬，扣非淨利潤只有2000W，這個公司經營就不正常。

但是還有一些情況除外，近期的光伏上游晶矽漲幅非常大，但是生產光伏元件的公司，淨利潤3億，營收同比遞增非常好，扣非淨利潤只有幾千萬，還有類似的鋰電池公司的上游鋰礦漲價，而扣非淨利潤遞增的不明顯。

扣非淨利潤穩定遞增是一個非常重要的指標，看看茅臺的扣非淨利潤的基數，再加上穩定的較大的遞增，他不上天誰上天呢？

2、淨資產收益率也叫淨值報酬率或權益報酬率，目前市場上淨益率最高的是002432，每股淨資產38.23，每股收益33.43，得出結果33.43/38.23=82.81%，那麼資料非常的NB，但是能持續穩定下去嗎？我的回答不能。

我們來看看茅臺的淨資產收益率，NB不？

2016年 24%

2017年 32%

2018年 34%

2019年 33%

2010年 31%

2021年 29.9%

3、毛利率和淨利潤率，我來上資料說話，還是茅臺

年度 毛利% 淨利潤%

2016 91 46

2017 89 49

2018 91 51

2019 91 51

2020 91 52

2021 91 52

各位有興趣可以看看300357的毛利和淨利潤。去找找市場上獨門細分高毛利和高淨利潤的龍頭。

4、營業收入和淨利潤增長率，是要穩定較大幅度的遞增，說實話茅臺的經年資料不怎麼穩定，寧德時代的近5年資料是最靚的仔。

5、最後的一個指標也是比較重要的，市淨率根據行業的不同，每個指標的高低和市場未來的預期不同，601100在2020年底的淨資產是5.6每股，最高市價是136.33，市淨率大約是24倍左右，那麼絕對的高估值了。所以最近的股價腰斬，可能還會繼續腰斬，以後N多年都不會在起來，從136到66的平臺套住了不少人吧？所以高估值高溢價的我們遠觀就好。

市場上有那麼一些好票高估值，曾經的眼科醫療，通策醫療，邁瑞醫療，從邏輯上去做分析。

那麼銀行利潤那麼高，市淨率有的不到0.5，會有價值嗎？有價值但不值得做股票投資，盤子大，淨利潤增長會肉眼可觀，壞賬的風險在加大，不然為什麼現在有關聯的5大國有資產管理公司。也有很多的公司市淨率不高，600089這個公司我對他是又愛又恨，首先他的煤炭價格在本地不超過200元出了，第二他本身大股東的持股不多，分公司和本身的光伏晶矽達產後絕對的第一。除非他公司對自家的大股東定向增發，讓大股東的持股比例上升，未來的預期才會更大。

其他的指標不是不重要，像市佔率300015，市佔率第一，也沒什麼太大的技術含量，去看看研發費用就知道了。

如果你在市場找到下一個資料保持得這麼好的，在基本風口上的話，那麼你的標的就是未來10倍的牛股。以上僅代表個人觀點，做交流學習，不推薦標的。

（怎麼安裝的模擬器匯入不了圖片，各位看官能告訴我怎麼搞嗎）