二十一條的大致內容為：
1、日本獨佔山東。
2、日本獨佔滿洲和內蒙東部。
3、日本佔有中國華中地區和江浙地區的鐵路網。
4、日本人全面滲透並掌控中國軍／警／政／財主權。
5、中國獨佔福建。
五四運動歷史背景：
1914年，7月28日第一次世界大戰爆發，1914年8月23日，日本對德國宣戰，經70多日激戰，於1914年11月7日佔領全部的德國租借地膠州灣。1915年1月，日本向中國提出“二十一條”1917年8月14日，北洋政府向德國宣戰，成為第一次世界大戰的“參戰國”,即加入了協約國。
1918年初，日本向段祺瑞控制下的北京政府提供了大量貸款，並協助組建和裝備一支中國參戰軍，同年9月，北洋政府與日本交換了關於向日本借款的公文，作為借款的交換條件之一，又交換了關於山東問題的換文，其主要內容為：
1、 膠濟鐵路沿線之日本國軍隊，除濟南留一部隊外，全部均調集於青島。
2.、關於膠濟鐵路沿線的警備：日軍撤走，由日本人指揮的巡警隊代替。
3、膠濟鐵路將由中日兩國合辦經營。
1918年第一次世界大戰結束，德國戰敗。在第一次世界大戰中中國對德宣戰，與日本同為戰勝國，但德國在山東的權益不僅沒有收回，反而成為巴黎和會上日本強佔山東的藉口。
1919年1月18日，戰勝國在巴黎召開“和平會議”。北洋政府和廣州軍政府聯合組成中國代表團，以戰勝國身份參加和會，提出取消列強在華的各項特權，取消日本帝國主義強加給中國的“二十一條”等不平等條約，歸還大戰期間日本從德國手中奪去的山東各項權利等要求。
第一號
日本國政府及中國政府，互願維持東亞全域性之和平，並期將現存兩國友好善鄰之關係益加鞏固，茲以定條款如下：
第一款 中國政府允諾，日後日本國政府擬向德國政府協定之所有德國關於山東省依據條約，或其他關係，對中國政府享有一切權利、利益讓與等項處分，概行承認。
第二款 中國政府允諾，凡山東省內並其沿海一帶土地及各島嶼，無論何項名目，概不讓與或租與別國。
第三款 中國政府允准，日本國建造由煙臺或龍口接連膠濟路線之鐵路。
第四款 中國政府允諾，為外華人居住貿易起見，從速自開山東省內各主要城市作為商埠；其應開地方另行協定。
第二號
日本國政府及中國政府，因中國承認日本國在南滿洲及東部內蒙古享有優越地位，茲議定條款如下：
第一款 兩訂約國互相約定，將旅順、大連租借期限並南滿洲及安奉兩鐵路期限，均展至九十九年為期。
第二款 日本國臣民在南滿洲及東部內蒙古，為蓋造商工業應用之房廠，或為耕作，可得其需要土地之租借權或所有權。
第三款 日本國臣民得在南滿洲及東部內蒙古，任便居住往來，並經營商工業等各項生意。
第四款 中國政府允將在南滿洲及東部內蒙古各礦開採權，許與日本國臣民。至於擬開各礦，另行商訂。
第五款 中國政府應允，關於左開各項，先經日本國政府同意而後辦理：
一、在南滿洲及東部內蒙古允准他華人建造鐵路，或為建造鐵路向他國借用款項之時。
二、將南滿洲及東部內蒙古各項稅課作抵，由他國借款之時。
第六款 中國政府允諾，如中國政府在南滿洲及東部內蒙古聘用政治、財政、軍事各顧問教習，必須先向日本國政府商議。
第七款 中國政府允將吉長鐵路管理經營事宜，委任日本國政府，其年限自本約畫押之日起，以九十九年為期。
第三號
日本國政府及中國政府，顧於日本國資本家與漢冶萍公司現有密切關係，且願增進兩國共通利益，茲議定條款如左：
第一款 兩締約國互相約定，俟將來相當機會，將漢冶萍公司作為兩國合辦事業；並允如未經日本國政府之同意，所有屬於該公司一切權利產業，中國政府不得自行處分，亦不得使該公司任意處分。
第二款 中國政府允准，所有屬於漢冶萍公司各礦之附近礦山，如未經該公司同意，一概不準該公司以外之人開採；並允此外凡欲措辦無論直接間接對該公司恐有影響之舉，必須先經該公司同意。
第四號
日本政府及中國政府為切實保全中國領土之目的，茲定立專條如下：
中國政府允准所有中國沿岸港灣及島嶼，一概不讓與或租與他國。
第五號
第一款 在中國中央政府，須聘用日本人，充為政治財政軍事等各顧問。
第二款 所有中國內地所設日本病院、寺院、學校等，概允其土地所有權。
第三款 向來日中兩國，屢起警察案件，以致釀成轇轕之事不少，因此須將必要地方之警察，作為日中合辦，或在此等地方之警察署，須聘用多數日本人，以資一面籌劃改良中國警察機關。
第四款 中國向日本採辦一定數量之軍械（譬如在中國政府所需軍械之半數以上），或在中國設立中日合辦之軍械廠聘用日本技師，並採買日本材料。
第五款 中國允將接連武昌與九江、南昌路線之鐵路，及武昌、杭州，南昌、潮州各路線鐵路之建造權許與日該國。
第六款 在福建省內籌辦鐵路，礦山及整頓海口，（船廠在內）如需外國資本之時，先向日本國協議。
第七款 中國允認日本華人在中國有佈教之權。
（一）兩訂約國互相約定，將旅順、大連租借期限，並南滿洲及安奉兩鐵路期限，均擴充套件至九十九年為期。
（二）日本國臣民，在南滿洲東內蒙古，蓋造商工業應用之廠房，或為耕作，可得其需要土地之租借權，或所有權。
（三）日本國臣民，得在南滿洲東內蒙古，任便居住往來，並經營商工業等各項生意。
（四）中國政府，允將在南滿洲及東內蒙古各礦開採權.......
二十一條的大致內容為：
1、日本獨佔山東。
2、日本獨佔滿洲和內蒙東部。
3、日本佔有中國華中地區和江浙地區的鐵路網。
4、日本人全面滲透並掌控中國軍／警／政／財主權。
5、中國獨佔福建。
五四運動歷史背景：
1914年，7月28日第一次世界大戰爆發，1914年8月23日，日本對德國宣戰，經70多日激戰，於1914年11月7日佔領全部的德國租借地膠州灣。1915年1月，日本向中國提出“二十一條”1917年8月14日，北洋政府向德國宣戰，成為第一次世界大戰的“參戰國”,即加入了協約國。
1918年初，日本向段祺瑞控制下的北京政府提供了大量貸款，並協助組建和裝備一支中國參戰軍，同年9月，北洋政府與日本交換了關於向日本借款的公文，作為借款的交換條件之一，又交換了關於山東問題的換文，其主要內容為：
1、 膠濟鐵路沿線之日本國軍隊，除濟南留一部隊外，全部均調集於青島。
2.、關於膠濟鐵路沿線的警備：日軍撤走，由日本人指揮的巡警隊代替。
3、膠濟鐵路將由中日兩國合辦經營。
1918年第一次世界大戰結束，德國戰敗。在第一次世界大戰中中國對德宣戰，與日本同為戰勝國，但德國在山東的權益不僅沒有收回，反而成為巴黎和會上日本強佔山東的藉口。
1919年1月18日，戰勝國在巴黎召開“和平會議”。北洋政府和廣州軍政府聯合組成中國代表團，以戰勝國身份參加和會，提出取消列強在華的各項特權，取消日本帝國主義強加給中國的“二十一條”等不平等條約，歸還大戰期間日本從德國手中奪去的山東各項權利等要求。
第一號
日本國政府及中國政府，互願維持東亞全域性之和平，並期將現存兩國友好善鄰之關係益加鞏固，茲以定條款如下：
第一款 中國政府允諾，日後日本國政府擬向德國政府協定之所有德國關於山東省依據條約，或其他關係，對中國政府享有一切權利、利益讓與等項處分，概行承認。
第二款 中國政府允諾，凡山東省內並其沿海一帶土地及各島嶼，無論何項名目，概不讓與或租與別國。
第三款 中國政府允准，日本國建造由煙臺或龍口接連膠濟路線之鐵路。
第四款 中國政府允諾，為外華人居住貿易起見，從速自開山東省內各主要城市作為商埠；其應開地方另行協定。
第二號
日本國政府及中國政府，因中國承認日本國在南滿洲及東部內蒙古享有優越地位，茲議定條款如下：
第一款 兩訂約國互相約定，將旅順、大連租借期限並南滿洲及安奉兩鐵路期限，均展至九十九年為期。
第二款 日本國臣民在南滿洲及東部內蒙古，為蓋造商工業應用之房廠，或為耕作，可得其需要土地之租借權或所有權。
第三款 日本國臣民得在南滿洲及東部內蒙古，任便居住往來，並經營商工業等各項生意。
第四款 中國政府允將在南滿洲及東部內蒙古各礦開採權，許與日本國臣民。至於擬開各礦，另行商訂。
第五款 中國政府應允，關於左開各項，先經日本國政府同意而後辦理：
一、在南滿洲及東部內蒙古允准他華人建造鐵路，或為建造鐵路向他國借用款項之時。
二、將南滿洲及東部內蒙古各項稅課作抵，由他國借款之時。
第六款 中國政府允諾，如中國政府在南滿洲及東部內蒙古聘用政治、財政、軍事各顧問教習，必須先向日本國政府商議。
第七款 中國政府允將吉長鐵路管理經營事宜，委任日本國政府，其年限自本約畫押之日起，以九十九年為期。
第三號
日本國政府及中國政府，顧於日本國資本家與漢冶萍公司現有密切關係，且願增進兩國共通利益，茲議定條款如左：
第一款 兩締約國互相約定，俟將來相當機會，將漢冶萍公司作為兩國合辦事業；並允如未經日本國政府之同意，所有屬於該公司一切權利產業，中國政府不得自行處分，亦不得使該公司任意處分。
第二款 中國政府允准，所有屬於漢冶萍公司各礦之附近礦山，如未經該公司同意，一概不準該公司以外之人開採；並允此外凡欲措辦無論直接間接對該公司恐有影響之舉，必須先經該公司同意。
第四號
日本政府及中國政府為切實保全中國領土之目的，茲定立專條如下：
中國政府允准所有中國沿岸港灣及島嶼，一概不讓與或租與他國。
第五號
第一款 在中國中央政府，須聘用日本人，充為政治財政軍事等各顧問。
第二款 所有中國內地所設日本病院、寺院、學校等，概允其土地所有權。
第三款 向來日中兩國，屢起警察案件，以致釀成轇轕之事不少，因此須將必要地方之警察，作為日中合辦，或在此等地方之警察署，須聘用多數日本人，以資一面籌劃改良中國警察機關。
第四款 中國向日本採辦一定數量之軍械（譬如在中國政府所需軍械之半數以上），或在中國設立中日合辦之軍械廠聘用日本技師，並採買日本材料。
第五款 中國允將接連武昌與九江、南昌路線之鐵路，及武昌、杭州，南昌、潮州各路線鐵路之建造權許與日該國。
第六款 在福建省內籌辦鐵路，礦山及整頓海口，（船廠在內）如需外國資本之時，先向日本國協議。
第七款 中國允認日本華人在中國有佈教之權。
（一）兩訂約國互相約定，將旅順、大連租借期限，並南滿洲及安奉兩鐵路期限，均擴充套件至九十九年為期。
（二）日本國臣民，在南滿洲東內蒙古，蓋造商工業應用之廠房，或為耕作，可得其需要土地之租借權，或所有權。
（三）日本國臣民，得在南滿洲東內蒙古，任便居住往來，並經營商工業等各項生意。
（四）中國政府，允將在南滿洲及東內蒙古各礦開採權.......