從前，有一個教書先生，大家都叫他東郭先生。東郭先生雖然從小都讀書，很有學問，但是他讀死書、死讀書，不知道把知識活學活用。這年學校放假了，東郭先生趕著一頭毛驢，揹著一口袋書，回家鄉休假去了。

走著走著， 突然，一隻帶傷的狼跑到了他的面前，那隻狼可憐的哀求說：“先生，我現在正被一位獵人追趕，獵人用箭射中了我，差點要了我的命。現在我受了重傷，求求您想辦法救救我吧。不然我真的就沒命了。“

善良的東郭先生一時竟不知道該怎麼辦才好，他看到受傷了狼非常的可憐，於是就起了憐憫之心。他對狼說：“我看出來你受了傷，但是我一個教書先生，沒有能力救你啊。”

那隻狼說：“這個好辦，您可以把我藏在您裝書的口袋裡，這樣，獵人來了就找不到我了。”

東郭先生說，那好吧，我只有試試看了。於是就讓狼蜷曲了四肢，慢慢的裝進自己的袋子裡面，然後用繩子把袋子口紮了起來。

果然，才過了不一會兒，獵人就追了上來，發現狼不見了，就問東郭先生：“先生，你有沒有看見一隻狼沒有？它在我們村子裡咬死了兩隻小羊羔，我射中了它一箭，你有沒有看到它往哪裡跑了？”

東郭先生心虛的說：“不，我，我沒有看見狼，這裡岔路口多，也許狼從別的路上逃走了，我也是剛走到這裡，所以沒有看到。”

獵人相信了東郭先生的話，就告別了東郭先生，朝別的方向追去了。

狼在書袋裡聽到獵人離開之後，就對東郭先生說：“先生，先生，可以把我放出來了，獵人走了，現在我就自己逃生吧。”

仁慈的東郭先生，把狼從袋子裡放了出來，不料，狼卻嗥叫著對東郭先生說：“先生既然做好事救了我的命，現在我餓極了，沒有力氣再跑了，您就再做一次好事，讓我吃掉你的毛驢吧。”東郭先生說：“這可不行，我的毛驢跟了我好多年，每年回家我全靠它趕路呢。”狼說：“哦，那不吃你的毛驢也行，讓我吃掉你填飽肚子吧”說著，狼就準備撲向東郭先生。

就在這時有一位農夫扛著鋤頭剛好路過，東郭先生急忙拉住他，向他講述自己如何救了狼，而狼又要吃自己毛驢還要吃掉自己的事情，請農夫評理。可是狼卻一口否定東郭先生救過它的命。

農夫想了想說：“你們的話，我都不相信，這隻口袋這麼小，怎麼可能裝下一隻狼呢。請再裝一下，讓我親眼看一看。”

狼同意了，它又躺在地上蜷作一團，讓東郭先生重新把它裝進了口袋裡。農夫立即把口袋紮緊，對東郭先生說：“你對狼講仁慈，簡直太糊塗了。我們村的好多羊都是被這隻狼偷走的”。東郭先生恍然大悟，非常感謝農夫及時救了他的命。

東郭先生牽著毛驢在路上走,毛驢背上馱著口袋.忽然,從他的後面跑來一隻狼,求他救它,還說要報答他的救命之恩.東郭先生見它可憐,便把它裝進口袋.

獵人追來了,問東郭先生有沒有見到一隻狼,東郭先生說沒有看見.獵人走了,東郭先生把狼從口袋裡放出來.狼一出口袋,非但不感謝東郭先生,還張開嘴向東郭先生撲來.

東郭先生繞著毛驢,一邊躲閃,一邊罵狼沒有良心.正在危急時,走來了一個老農.東郭先生和狼都向老農講理由.老農都不信,要狼重新裝進口袋給他看.狼同意了,東郭先生把狼裝進了口袋.老農掄起鋤頭把狼打死了.並對東郭先生說：“對狼講仁慈,你真糊塗,應該記住這個教訓。”