集中持倉單一行業似乎已成為基金經理一炮走紅的秘訣。

年初至春節假日這40天內，基金收益率最高已賺33.84%。已有5只基金年內收益率超過30%。

40天內最高收益率33.84%

資料顯示，截至2021年春節收盤，收益率最高的基金來自大摩華鑫基金公司，旗下大摩華鑫進取優選基金在短短40天時間內，收益率高達33.84%。該基金是年內首隻收益率突破30%的基金，該基金經理為朱睿。朱睿在2014年10月份之前，曾在海通證券擔任化工行業研究員，之後加入大摩華鑫基金公司歷任研究員、基金經理助理、基金經理。值得注意的是，朱睿擔任基金經理的時間尚不足2年。

朱睿擁有基金的化工行業研究員的早期工作背景，也使該基金準確把握了化工行業的行情。根據已披露的持倉資訊，大摩進取優選基金截止2020年末的前十大重倉股中，有8只化工股，一隻傳媒股，一隻科技股。為大摩進取優選基金貢獻較大收益的股票，主要來自A股上市公司桐昆股份等。桐昆股份為該基金的第一大重倉股，倉位佔比高達8.38%，自2020年1月初開始，至春節前收盤，桐昆股份的股價漲幅接近42%。

桐昆股份雖然對基金收益率拉動最大，但並不是股價漲幅最大的重倉股，大摩進取優選基金的第三大重倉股恆力石化，自年初至春節前收盤，這段時間累計上漲超過60%。其他幾隻化工股的股價表現也相當不錯，比如第二大重倉股玲瓏輪胎，年初以來的漲幅也接近35%。

雖然大摩進取優選基金透過大比例配置化工股，獲得豐厚的收益率，但該基金實際上也重倉持有傳媒股、科技股的股票，而且也給大摩進取優選基金貢獻了正收益。

比如，分眾傳媒是大摩進取優選基金的第九大重倉股，這隻股票年初至今的收益率達到25%，第八大重倉股是TCL科技，同期的漲幅也超過30%。

除了大摩進取優選基金外，九泰行業優選基金、創金合信工業週期精選基金、廣發資源優選基金、南方醫藥保健基金年初至今的收益率也超過了30%，分列第二、第三、第四、第五名。

值得一提的是，南方醫藥保健基金也是年初至今的基金業績十強中，唯一一隻沒有將化工股列入核心股票的基金。作為一隻醫藥主題基金，在化工股行情中單槍匹馬闖入業績十強名單。

該醫藥主題基金主要受益於萬泰生物、歐普康視、藥石科技這三大股票的強勢表現，其中，萬泰生物為南方醫藥保健基金的第六大重倉股，也是該基金核心股票池中，年初至今股價漲幅最大的一隻，在40天時間內累計漲幅高達67%。此外，歐普康視、藥石科技這兩隻重倉股的股價也在40天時間內上漲超過50%，從而使得這隻醫藥保健基金，在化工股行情中成為基金十強中唯一一隻醫藥主題基金。

此外，易方達基金公司旗下的易方達供給改革基金，由於化學博士學歷背景的基金經理ALL IN化工股，成為全市場唯一一隻十大股票全部重倉化工的“行業主題基金”，該基金在化工股行情中業成為投資者熱議的話題，而今，易方達供給改革基金的最新業績排名也顯示，激進策略取得了效果。

最新業績排名顯示，易方達供給改革基金的收益率為29.14%，在全市場的基金排名第6，而在數日前，這隻基金的業績排名全市場第15名，在一個月前，這隻基金的排名甚至還未能進入基金業績50強。

易方達供給改革基金業績排名躥升較快，不僅因為基金經理將十大股票全部買進化工股，而且基金經理楊宗昌擁有化學博士的專業學歷背景，其選擇的化工股彈性比較大，比如易方達供給改革基金重倉持有的股票衛星石化，年初至今的漲幅已超過75%，另一隻重倉股寶豐能源的股價也上漲了66%。

基金抱團化工股說明什麼？

化工股被機構打入冷宮數年，而A股市場連續兩年的結構性牛市行情中，可供資金挖掘的行業，基本上已被挖掘充分。

全球頂級的戰略管理諮詢公司之一羅蘭貝格釋出的一則報告指出，2021年，中國化工行業將穿越疫情：化工產業全球復甦，資本市場漸入佳境，此前新冠疫情席捲全球，對各產業帶來劇烈衝擊。由於部分化工品類具有生產與生活的剛需屬性，加之酒精、表面活性劑、部分聚烯烴等抗疫化工品需求逆勢增長，化工產業受疫情影響程度相對可控。隨著中國及全球經濟回暖，化工產業在越過衰退拐點後，加速復甦程序，經營規模與資本市場表現逐步形成“U 型”反轉。

集中持倉單一行業，幾乎成為基金經理取得短期業績排名領先的核心策略。

顯然，那些在重倉股分佈的行業多達四個甚至五六個的基金經理，在業績排名上可能有些吃虧，但有些基金經理也並不這樣看。

“我追求的是長期穩定的收益，某一階段的業績排名不是投資的依據。”前海開源的一位基金經理接受券商中國電話採訪時表示，在過去幾年，基金經理在階段性排名取得業績排名領先的策略，主要是對單一行業的集中持倉，比如重倉醫藥股、重倉白酒或重倉半導體，但個人所管理基金的策略，追求長期穩定的收益，而不是跟著市場風格各種切換。

不過，白酒、醫藥、軍工、半導體、新能源、化工等A股各大行業輪動的特點，不僅給基金經理階段性集中持倉提供了依據，也暗含了市場本身存在的分歧，有基金經理認為市場頻繁切換熱點，表明了傳統的核心資產估值已令部分資金趨於謹慎，雨露均霑表明了市場在連續兩年的上漲行情中，新的、大的投資主線還沒有達成機構之間的共識，市場的投資機會呈現出結構性的特點。

很多的化工剛從底部走出來，四十天暴賺百分之34感覺有點太誇張了吧？每天不到一個點大盤漲那麼多算暴賺？估計是剛進股市的新手吧。目前化工不是神話。目前股市漲的厲害的是新能源汽車和電池和酒水類。股票漲多少要看公司的業績，有的去年收益不好，今年新品種出來，價格處於上漲趨勢，這類股今年有很好的漲幅。個股最重要不是哪個行業。

1.美元原油下跌，造成原料進口成本下跌，下游承擔全球製造，基本四季度化工企業都是爆發，在一季度停工情況下，多數企業全年業績仍創歷史新高。

2.去年下半年開始，在全球放水背景下，原油基本金屬上漲，下游產品漲幅略大於原料，價差增加。

3.恆力石化，浙江石化，萬華，去年已投產的裝置，是目前全球最先進的裝置，建設成本和能耗成本遠低於以前的裝置，可以獲取更高利潤。建設中的盛虹，金能，寶豐，衛星石化情況類似。

4.春季到夏季，疫情會逐步受控，過多的放水，下游需求增加，原油會繼續上漲，部分廠家裝置投產，板塊仍有重大機會。其中衛星石化新裝置3月投產，金能年中，盛虹年底投產，估值還未到位。衛星石化乙烯生產成本最低，而且沒有其他煉化乙烯企業燃料油過剩的困擾，今年漲幅第一是有理由的。寶豐煤制乙烯的產能和規模也具有相當的優勢。

現在就是強週期行情，鋼鐵，煤炭，有色，化工，造紙都是強週期行業。這些行業的特點就是主要得益於原材料漲價，在通脹週期的表現會很好。