狹義貨幣供應量是指流通中的現金（指單位庫存現金和居民手持現金之和，其中“單位”指銀行體系以外的企業、機關、團體、部隊、學校等單位）加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款。

貨幣供應量是指某個時點上全社會承擔流通和支付手段的貨幣存量。

狹義貨幣供給量是狹義貨幣定義下的貨幣供給量。從數量上看，貨幣等同於現金和商業銀行的活期存款的總量，即M1=C+D。這是20世紀50年代以前大多數西方經濟學家所接受的一種對貨幣供給量的界定。

當時，雖然各位學者對區分貨幣與其他資產的具體標準看法不一，但他們基本上都認為貨幣的主要作用在於增進經濟中的交易效率及降低交易成本，因而充當交易媒介和支付工具則應是貨幣的基本職能和特徵。由此推斷，貨幣就是指那些廣泛用作交易媒介的工具以及用於清償債務的資產。從數量統計上看，則應包括流通中的現金和商業銀行存款。後人將此定義之下的貨幣供給量稱為 “狹義貨幣供給量”。