宋朝時期，蘇杭一帶有個小山村，村裡有個名叫柳容惠的少女。她是個苦命人，父母早亡，奶奶一手將其拉扯長大後也撒手人寰，留下她一人孤苦伶仃。
不過柳容惠容貌秀麗，身材婀娜，追求者很多，加上她溫柔大方，幹活幹練，街坊鄰居都很喜歡他，也時常接濟，她才不至於餓肚子。可能是一個人太過孤單，柳容惠便養了一隻大黃狗在身邊。
這大黃狗十分通人性，也從不傷人，不管柳容惠去哪它都會跟在屁股後面，還會主動幫忙叼菜籃子。有一次，柳容惠晚上熟睡的時候，老鼠打翻了油燈，引起了火災，是大黃狗及時發現，並向街坊們求助，才救出了柳容惠，及時撲滅了大火，大家都說這大黃狗都快成精了，什麼都懂。
幾年後，柳容惠跟同村的一個名叫江風的書生訂婚，可就在大婚前幾日，大黃狗卻突然染病死去了。柳容惠悲痛萬分， 並將其埋在了村口的小河邊。
本以為只是個小插曲，結果在成親前夕，柳容惠卻忽然失蹤了，就好像人間蒸發了一般，沒有留下任何痕跡。對此大家眾說紛紜，有人猜測柳容惠其實喜歡的另有其人，只是私奔了；也有人說，柳容惠沒想通要不要嫁人，估計遠行了，沒多久就回來了。
這事對江風打擊還挺大，不過沒多久，他就離開了家鄉，據說娶了個富家千金，還考上了功名，也算因禍得福了。
眨眼間五年過去了，就在大家快要把柳容惠遺忘了的時候，她卻忽然回來了。五年過去了，柳容惠基本沒什麼變化，反而越發漂亮，有韻味了。村民們都驚奇不已，紛紛登門拜訪，並詢問五年前她到底去了哪，可面對大家的追問，柳容惠笑而不語，什麼都不肯說。
這事熱鬧了一段時間後，村子便恢復了以往的平靜，柳容惠也收拾好房子，自顧自的生活起來。可沒多久，她發現有個名叫高達的貨郎經常藏在暗處偷看自己。這高達是個光棍，五年前還曾追求過柳容惠，為人還是很不錯的，雖說沒成功，不過他跟柳容惠成了好朋友。
這天夜裡，柳容惠準備了一些香燭紙錢來到了河邊，路上有人碰到她，還以為她是去給自己的大黃狗上香的，也就沒多想，可當柳容惠來到河邊後，卻沒有靠近大黃狗的埋葬地，反而順流而下，鑽進了一個隱蔽的草叢裡，跪地上香。
這時，她的身後出現了一道黑影，柳容惠微微睜開眼睛，她好像發現了身後的人，但並未聲張，而是再次將眼睛閉上了。
下一秒，一雙大手捂住了她的嘴巴，並將其猛地拖到了一旁的草叢裡，柳容惠睜開眼睛，昏暗的月光下，她看到了貨郎高達。奇怪的是，她並不驚慌，反而十分淡定。高達也是路過，在看到她拿著紙錢香燭後，覺得好奇，便偷偷跟了上來。
看著柳容惠淡定的神情，高達反而面露懼色，並顫顫巍巍地鬆開了捂住她嘴巴的手，並開口道：“你，你到底是誰，你應該已經死了，為何還會出現在村子裡！”
柳容惠聽後，臉上露出一抹詭異的微笑，輕輕歪頭，故作疑惑道：“高大哥，你在說什麼，我就是柳容惠啊！”
高達聽後，情緒瞬間變得異常激動：“你不是柳容惠，柳容惠已經死了，我親眼所見，她就埋在……”
說著，高達指向了剛剛柳容惠燒紙上香的地方，可他像是忽然明白了什麼一般，忽然閉上了嘴。他緩緩扭頭，柳容惠臉上的笑意收斂，一片冰冷。下一秒，她抖了抖身子，兩隻毛茸茸的耳朵從頭上長出，臉上的皮肉簌簌掉落，最後竟變成了一個狗頭人身的怪物。
高達被嚇壞了，一屁股坐在了地上，好在那怪物並沒有害人的意思。從其口中，高達也知曉了一切。
原來，眼前的怪物，就是當年柳容惠養的那隻大黃狗，不過它現在已經是犬神了。當年大黃狗死後，柳容惠從一位高人口中得知，她的大黃狗靈性高，只要將其頭顱斬去，並埋葬在靠水的地方，日夜供奉，就能成為看家護院，保人平安的犬神。
柳容惠不想大黃狗離開自己，便利用這個法子，供奉大黃狗，使其靈魂得以修煉，這才變成了狗神。
至於柳容惠失蹤，不過是個謊言，其背後的真相，剛好在五年前被高達目睹。柳容惠不是失蹤，而是被殺掉了，殺死她的不是別人，正是其未婚夫江風。
這江風是個道貌岸然的偽君子，跟柳容惠定親後，仍整日沾花惹草，處處留情，結果竟無意中勾搭上了當地知府的女兒。為了藉助知府的力量，幫自己打通仕途，他決定退婚，柳容惠得知後，找到他理論。
其實這些年來，江風背地裡乾的醜事，柳容惠都知道，既然他要拋棄自己，自己也不需再給他留面子，她當即就要將一切告訴知府的女兒。江風見狀，乾脆一不做二不休，直接殺死了柳容惠，並將其屍體埋在了河邊的草叢裡。
這一幕，剛好被下工回家的貨郎高達目睹，他本想報官，結果第二天一早，他剛趕到官府，就看到江風正陪著知府大人視察當地縣衙的工作。他知道，江風有知府撐腰，自己鬥不過，便只能將秘密埋在了心裡。
直到五年後，柳容惠再次歸來，塵封的記憶被打開，他心中有疑，才會一直暗中觀察柳容惠。
至於大黃狗偽裝成柳容惠，為的就是調查起主人當年的失蹤案，如今真相大白，它要做到，便是幫主人報仇。跟高達告別後，犬神便化作一團青煙消失了。
第二天一早，高達外出打聽消息，並從朋友口中得知，江風在昨晚忽然暴斃了，其死狀恐怖，身上全是咬痕，就像被什麼野獸給活活咬死了一般。得知此事後，高達心裡的一塊石頭終於落地，他則挖出柳容惠的屍體，幫其購置棺槨，重新安葬。至於犬神，江風死後，它便消失不見了。