摩根大通：維持騰訊 “增持” 評級，目標價由 440 港元上調 6% 至 465 港元

若以今日收盤價 312.6 港元計算，這一價格意味著還有 49% 的上漲空間！

該行指出，騰訊在 2022 年第二季度通過以下方式實現了穩健的成本削減，第一是關閉在線教育、電子商務和遊戲直播等領域的非核心或冗餘業務；第二是理順表現不佳的業務，包括虧損的數字內容服務和小規模社交媒體產品；第三是加強營銷成本控制；第四將所有內地內部服務遷移到騰訊雲，以提高生產力和成本效率等。該行認為，公司上述舉措在中期業績中尚未全部反映，並預計在今年下半年業績將會呈現。

摩根士丹利：維持騰訊 “增持” 評級，目標價由 450 港元下調 11% 至 400 港元

若以今日收盤價計算，這一價格意味著還有 28% 的上漲空間！

報告中稱，遊戲業務方面，增長乏力和廣告業務能見度有限，可能會影響第三季收入增長，但相信利潤率在嚴格的成本控制下有所改善，並期待視頻賬戶變現能力提升和明年推出關鍵遊戲能夠重新加速增長。該行預計第三季收入將同比下跌 13%，以反映高基數、未成年人保護措施影響和疫後正常遊戲需求，而下半年《Undawn》可能是一個值得關注的新關鍵遊戲，並預計明年將有更多關鍵遊戲推出。廣告業務方面，由於 6 月份業務逐步恢復，騰訊第二季下滑幅度已好過預期。該行預計，隨著疫情趨穩廣告業務跌幅第三季將收窄至同比跌 12%。

大和：維持騰訊 “買入” 評級，目標價由 450 港元降 4% 至 430 港元

若以今日收盤價計算，這一價格意味著還有 38% 的上漲空間！

該行認為，公司 Q2 表現已達預期底部，業績大致符合預期。遊戲收入預將於短期維持增長，同時相信其執行能力及成本改善措施，會持續推動 2022 年下半年盈利改善，並可見下半年及 2023 年社交廣告收入上升空間，視頻號發展加快。此外，下半年主要遊戲推出也為 2023 年憧憬元素。

花旗：重申騰訊 “買入” 評級，目標價由 509 港元降 8% 至 468 港元

若以今日收盤價計算，這一價格意味著還有 50% 的上漲空間！

該行表示，公司今年第二季業績好壞參半，收入低於該行及市場原預期 0.4% 及 1.2%，經調整盈利則優於該行及市場原預期 14.4% 及 15.4%，主要受惠於削減非核心業務及優化人員成本等以提升效益。公司管理層認為，監管環境將從整頓走向常態化，向平臺經濟發出支持信息，騰訊預計其業務將可受益於更廣泛的經濟好轉。

Wedbush：維持蘋果 “跑贏大市” 評級，目標價由 200 美元上調 10% 至 220 美元

若以昨日收盤價 174.55 美元計算，這一價格意味著還有 26% 的上漲空間！

分析師表示，隨著蘋果將於下月推出新一代 iPhone，其供應鏈 “進一步有所改善”。他指出，iPhone 14 最初的 9000 萬部的訂單 “保持穩定”，儘管經濟形勢疲弱，但市場對蘋果產品的需求依然強勁。

分析師稱：“我們認為，蘋果將再次推出 iPhone Pro 和 iPhone Pro Max 這兩款機型，這對該公司進入 2023 財年之後的平均售價來說是一個明顯的利好。” 他還補充稱，這兩款機型的售價可能會比上一代貴 100 美元。

此外，分析師指出，蘋果在 2023 財年可能會出貨 2.2 億部 iPhone。儘管全球經濟疲軟，但分析師認為，約 30% 的 iPhone 用戶可能會升級手機，其中包括大量的 iPhone Pro 和 iPhone Pro Max 用戶。他還表示，由於兩位數的持續增長，蘋果的服務業務在 2023 財年可能會產生 900 億美元的營收，並可能在 2024 財年超過 1000 億美元。

分析師表示：“簡而言之，我們相信蘋果的增長故事仍完好無損。儘管宏觀形勢不佳，但 iPhone 14 的勢頭依然明顯。”

摩根士丹利：維持亞馬遜 “超配” 評級，目標價 175 美元

若以昨日收盤價 142.1 美元計算，這一價格意味著還有 23% 的上漲空間！

有報道稱亞馬遜將從 10 月中旬開始對在美國或加拿大銷售的亞馬遜商品加收每件商品 35 美分的費用。該行認為，這一增量費用是在亞馬遜今年早些時候將 FBA（Fulfillment by Amazon）費用提高了約 5% 後的再一次提價，估計 35 美分的增量費用將在 Q1 為 EBIT 貢獻 9000 萬美元，並稱此舉是一個 “積極的信號”，表明亞馬遜 “對其美國賣家的和消費者的信心”。

Stifel：維持 Sea“買入” 評級，目標價從 105 美元下調 10% 至 95 美元

若以昨日收盤價 72.49 美元計算，這一價格意味著還有 31% 的上漲空間！

該行認為，SEA 公佈的第二季度業績喜憂參半，並以宏觀不確定性增加為由暫停了對全年電子商務的指引。雖然該公司降低了對下半年的增長預期，以反映在宏觀背景下的謹慎態度，但隨著管理層轉向優先考慮盈利能力，該行對 SEA 利潤率的改善軌跡仍持樂觀態度。

德意志銀行：維持沃爾瑪 “買入” 評級，目標價從 142 美元上調 14% 至 162 美元

若以昨日收盤價 139.52 美元計算，這一價格意味著還有 16% 的上漲空間！

該行表示，沃爾瑪第二季度的業績好於其此前發佈的新業績指引，鑑於宏觀環境和消費者需求的不確定性增加，該公司第三季度的開局似乎比此前擔心的情況要好。重要的是，沃爾瑪在調整庫存水平方面取得了良好的進展，該分析師認為負面的盈利修正 “可能已經過去了”。