在崩潰時投機：做聰明的獵手（二）

2011/03/18

心理慣性會讓行情持續

心理活動是一個非常有趣的現象，儘管看不見摸不著，但自然界一些運動規律卻能被充分展現出來。如果你刻意批評一個人，經常會遇到對方心理抵抗，這就像作用力與反作用力關係。

日常心理活動的各種特徵都有一定的慣性，比如你對一個人產生了意見，往往維持一短時間後才會淡化，或者因為某一件事情才發生改變，這種現象就屬於心理活動慣性的一種。

無論是外匯、期貨、股票行情，市場心理慣性每時每刻都左右著行情波動，這就清楚了為什麼行情會呈現連續上漲或者下跌，並不是因為過去上漲未來就會上漲，或者過去下跌未來就要下跌這種簡單的邏輯，而是心理慣性在維持行情持續波動。

舉一個簡單的例子，因為外界訊息使市場心理產生了利多效應，大量購買行為的出現使行情開始上升。而市場心理利多看法不會立即消失，通常都會維持一定的慣性特徵，在慣性心理的促使下使購買行為持續，行情也會形成持續發展。當維持到一定時間或者幅度時，心理慣性往往因為恐懼阻力開始消退，行情也開始逐步完結。

如果市場心理恐懼阻力非常小，就像往非常光滑的平面丟擲一個鉛球，它會滾動很遠。相反，如果阻力越大，則慣性維持的運動距離與時間則越短。市場心理的恐懼阻力大小，往往和信心程度有關，信心越堅定恐懼阻力越小，信心越脆弱恐懼阻力越大。

信心非常堅定時，心理慣性一旦產生，維持行情時間與幅度就越大。相反當信心非常脆弱時，心理慣性所維持的行情時間與幅度則越小。

心理慣性是如何產生的？其實非常簡單，所有市場心理活動都存在一定的慣性，只是大小程度不同。看多看空等心理效應都有一定的慣性，哪怕就是短暫的想法也會有一定持續。所以會看到即使是分時行情，也存在輕微的心理慣性，上漲往往會持續幾分鐘、幾十分鐘、或者更久，下跌也是如此。

正是因為心理慣性的存在，我們在市場中看見了大小級別不同的連續波動，有的存在非常短暫，而有的可以維持很久。

如果心理慣性突然間在人類心理活動中消失了，你可以想象這個世界將會呈現什麼樣子。每個人心理都反覆無常，忽然開心忽然悲傷，情緒與想法瞬息萬變無法持續穩定，我們都將會瘋掉。

聰明的交易者，會觀察市場心理慣性的大小，並且觀察信心程度來做交易參考。

強勢心理與弱勢心理

期貨市場中永遠存在對立的兩個陣營，有人看漲，自然也有人看空行情，兩個陣營都有各自的市場心理特徵。當行情呈現單邊上升或者下跌時，各自陣營心理特徵就會表現得非常顯著。

在行情上不斷獲利的一方，陣營心理往往呈現樂觀而堅定；相反，不斷失利一方則充滿悲觀和沮喪。這就形成了獲利一方呈現強勢群體心理特徵，而失利一方呈現弱勢群體心理特徵。

心理強弱懸殊則會體現出信心強度彼此有著天壤之別，因為對於行情是哪個陣營發動的，看法也會截然不同。強勢群體所發動的行情，往往非常具有破壞力，並且持續時間幅度都很大，而弱勢群體發動的行情經常虎頭蛇尾，沒有後力。

對於趨勢分析，一定要先劃分出哪個陣營處於強勢心理，誰處於弱勢心理，這點非常重要。

從期望到崩潰總是重演

如果你找到了市場弱勢心理陣營，就會看到從期望到崩潰不斷的上演過程。當行情趨勢一旦形成時，敗於一方的陣營總是不甘心，會呈現出不斷的抵抗行情。所以，牛市中經常產生回落波動，而熊市也經常產生反彈行情。

假如我們觀察到弱勢陣營抵抗信心與體力開始呈現衰竭特徵，那麼，從期望到崩潰的過程即將再次上演，並且有著非常規律的行情波動與人氣轉變特徵，根據這些特徵我們能確定最後崩潰會在什麼時候上演。如果你是市場獵人，這個就是最佳的打獵時機了，後面我們會在崩潰戰術打法中介紹。

它成就了行情波動規律

實際上，行情中絕大部分波動規律都和市場心理活動有著千絲萬縷的聯絡，過去總結出的各種技術分析規律，這些規律產生的真正根源是市場心理活動。

大眾心理對各種外界因素、規律、現象卻有著過濾綜合的作用，就像前面我們提到的，市場心理是一個過濾器，只有最後產生的心理效應才會影響市場走勢。所以，只有結合這個心理過濾器，才能更加變通的應用那些技術分析規律，這點非常重要。

最後要記住，期貨市場拼的不僅僅是資金，更是一場心理戰！

（本文選自鑄劍先生新浪部落格）