作者/星空下的牛腩

編輯/星空下的菠菜

排版/星空下的小魚

原來我們被限制的，還有農業的“晶片”——種子。上週五收盤後，重大會議的提示我們，保障糧食安全，不僅要保耕地，更重要的是要“立志打一場種業翻身仗”。

題材經過週末的發酵，今天早盤農業板塊應聲上漲——該追嗎？

不要被拉昇衝昏了頭腦，在買入應該做好冷靜分析。

廣義上的農業泛指農林牧漁，狹義上的農業是指種植業。先來看看農林牧漁的總體印象，然後再對種植業的機會進行探討。

題材越新穎，其想象空間也就越大。然而，農業並非全新的題材。就短期的題材而言，今年夏天，蝗蟲、草地貪夜蛾等病蟲害來襲，於是資金藉此炒了一波農業板塊。結果如何呢？衝高回落，行情的持續性並不好。

而且，從投資穩妥性的角度講，農林牧漁是上市公司造假的重災區，水產養殖尤為嚴重。獐子島的扇貝，6年跑了4次，是這幾年流傳最廣的股市笑話。對此，富凱大廈很生氣，為了實錘公司造假的證據，甚至用到了北斗衛星定位技術。

儘管農林牧漁板塊並非最佳賽道，但具體到種植業上，還是存在著一些機會的。

種子是一個寬泛的概念，如果細分的話，水稻、小麥和玉米、大豆的投資邏輯是有區別的。

這其中的差異，離不開國情。糧食安全，特別是主糧的供應，必須牢牢把握在自己手中，但我國的土地資源實際上是很緊張的。由此，我國農業面臨一個艱難的抉擇，為了保證主糧安全，不得不戰略性地“放棄”大豆等非主糧作物。

我國是大豆的原產國，是世界大豆種植的鼻祖，但是殘酷的現實卻是“教會了徒弟，餓死了師傅”。我國大豆消費目前主要依賴進口。一般來講，從巴西、美國、阿根廷進口的轉基因大豆的到港價格，比國產的非轉基因大豆，便宜1/3。國產大豆成本上的劣勢，使得我國大豆進口依賴度（進口大豆在整體大豆消費中的佔比），常年維持在80%以上。佔比不到20%的國產大豆，以食用為主（榨油、豆腐等）；進口大豆一般會被送到東部沿海的榨油廠，生產豆油和豆粕。

簡言之，要想吃肉，就得有足夠的大豆和玉米，但這兩種作物大量依賴進口。相比之下，袁隆平院士的培養的超級水稻，在世界範圍內處於領先地位。所以，種業“卡脖子”，不是水稻，而是指玉米、大豆。

玉米、大豆不僅有利好的加持，而且市場也與利好形成了共振。因此，在種業的主題投資中，玉米、大豆種子收入佔比高的公司，比起以水稻種子為主的公司，將更有想象力。其中的投資邏輯，包括但不限於以下3點：

1.主糧的價格穩定是重中之重，看看眼期貨市場就會發現，玉米和大豆今年都走出了牛市行情，但大米（粳稻、晚秈）和小麥（普麥、強麥）卻漲不起來；

2.我國居民飲食結構變化的趨勢是蛋白質佔比提升，碳水化合物佔比下降，這意味著對於肉類需求的增加，今年三季度以來，我國生豬存欄量（有多少豬在養豬場育肥）逐漸增加，因此飼料未來需求堅挺；

3.轉基因政策放開的預期正在加強，近兩年，我國已經開始對部分轉基因作物，頒發生物安全證書，這種風向的轉變，值得我們注意。

作為投資者，我們可以不喜歡轉基因，但轉基因的確是“種源”攻關的利器。

轉基因涉及的的科學爭議問題，這裡暫不討論，不過轉基因種子的生意的確能賺錢。這方面，不得不提美國“臭名昭著”的孟山都（已被拜耳製藥收購）。孟山都不僅做農藥，也做轉基因種子，而且兩個業務還形成了協同效應。孟山都開發的農藥雖然效果顯著，但也會用力過猛，影響作物生長。為此，孟山都給出了轉基因作物的解決方案，轉基因品種有更強的抗藥性，這樣一來，孟山都賺了農民2次錢。

另外，轉基因放開的預期，也將給化肥、農機等行業帶來想象空間。未來我國城鎮化導致的農業從業人口數量的減少，將是確定的，如此一來，依賴大量勞動力的傳統農業，將會被大規模機械化耕作所取代。

不管我們願不願意，時代的車輪滾滾向前，那些田園牧歌的鄉土生活，終究是回不去了。

最後來看一下盤面。前陣子被錘得夠嗆的創業板，今天回過神了，大漲3.66%，可喜可賀，不過成交量沒有顯著放大，不能因為大漲就過於樂觀。其實，長期看我們文章的朋友都知道，牛腩主張把握核心賽道，而不是隻盯著指數的漲跌。

一場大幕正徐徐拉開，中國新能源的征途是星辰大海。

注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。