隨著一年一度的雙11電商銷售大戰馬上來臨，這幾天網路上各種搶紅包優惠券的連結都多了起來。自然，在A股裡相關各板塊概念也開始頻頻異動，今天就來著重聊一聊雙11主題投資中的機會，給大家在股市裡發一個雙11大紅包。

雙11概念主要分為兩個投資機會：電商平臺跟快遞板塊。首先我們來聊一聊中確定性最高，業績最為穩定的快遞行業。

就往年的炒作節奏來說，雙11快遞板塊炒作一般分為三個階段：

第一個時間段就是11月11日前1~2周這個時間炒作的是雙11的快遞企業的業績預期，畢竟這個時間段快遞業務還沒正式開始，但股市就是個炒預期的地方，免不了提前展望相關企業的業績預期，於是乎先在二級市場炒作一番；

第二個階段就是雙11購物節正式開始後，快遞板塊就會進入大約一週左右的調整期。正所謂利好兌現是利空，之前炒作的就是雙11快遞的業績預期，現在雙11已經開始，預期步入實踐階段，自然就沒什麼炒作由頭了，所以快遞板塊就會步入調整階段；

第三個階段就是雙11購物節正式開始一週左右的世間後，快遞板塊內的相關個股經過充分的調整後，短線風險得到了釋放。而此時經歷了雙11購物節的商品大賣後，這時快遞行業就進入了實踐忙碌期，而二級市場中的股票也進行了前期的充分調整，隨著商品銷售額跟快遞訂單量不斷的增加，輿論預期開始樂觀，這時調整到位的快遞類股票就會再次掀起一波快遞企業業績預期炒作，這一時間點一般會持續到11月月底，股價也會隨著炒作到達最高點，整個三階段炒作也將結束。過了11月月底，快遞類的股價一般將再次開始調整，步入慢慢陰跌之路。

以2018年10月末~11月初快遞板塊走勢示意圖：

根據國家郵政局公佈 2019年9月快遞行業執行情況，9 月份，全國快遞服務企業業務量完成 56 億件，同比增長 25%；業務收入完成 649.2 億元，同比增長 22.2%。

從這個資料也可以看出，整個行業的景氣度目前來說還是非常高的，要知道因為今年10月北京國慶閱兵的原因，作為快遞訂單集中度很高的北京地區在9月末一週的時間裡，整個快遞訂單都是停滯的，這對整個行業資料影響還是比較大的；而且今天釋出的GDP三季度增速也只有6.0%，在區域影響，巨集觀蕭條的情況下，整個快遞行業還能做到業務量跟營收雙雙20%以上的增長還是非常了不起的，整個行業的基本面及業績預期是紮實又充滿想象力的。

整個快遞板塊股價嚴重跑輸上證綜指及滬深300，超跌嚴重，如圖所示：

我們炒股時聽到的第一句話就是炒股有風險，投資需謹慎。我們面對任何一個投資機會時，不應該樂觀的全面看多，也不應該悲觀的全面看空，應該多空結合，客觀的分析問題，把握投資機會。接下來我們就來聊一聊快遞行業面臨的一些問題與危機。

快遞行業主要面臨兩個比較棘手的問題：一是同行業為競爭訂單大打價格戰，造成快遞郵寄單價下跌從而影響公司業績利潤；二是需要警惕網際網路同城配送業務對傳統快遞業務市場的蠶食問題。

首先聊聊同業價格戰的問題：其實快遞行業在近些年的快速成長中，隨著集中度的提升目前已經大致走出了依靠價格搶奪市場份額的競爭格局，行業集中度的提升也表明二三線快遞企業的市場份額正逐步流向一線快遞企業，利好快遞龍頭。

從頭部跨地業務量比較大的城市（義烏，蘇州）訂單統計資料來看，雖然單件快遞價格依然同比下降，但同比去年的降幅已經收窄，且環比上月快遞單價已經略微增加，據相關機構的調研資料表示，為了避免惡性競爭，多家快遞公司已在頭部訂單城市達成價格同盟，紛紛開啟行業統一漲價模，式同時規定了相關價格戰中的最低價，保障各家公司的基本收入，這也是近期義務等頭部訂單城市快遞單價的上漲原因。

網際網路同城配送業務問題其實根源在於近些年來社交類電商的不斷增多，網購銷售額不斷上漲，但頭部快遞公司的業務增長量卻跟不上網購銷售額的怪相就是這個原因造成的，社交小電商的崛起造成了渠道下沉，閃送，蜂鳥，美團等城市區間配送蠶食了這一部分業務，不過話又說回來，同城社交電商配送業務雖然發展迅猛，但終究因配套設施等問題只能做做同城下沉渠道的小業務，畢竟大電商平臺主導網購的局面一時間不會改變，所以該因素目前只要警覺就好，短時間並不會給上市快遞公司造成市場份額困擾。

在巨集觀經濟放緩背景下，快遞行業景氣度持續超市場預期，另外由於各家公司成本差異縮小、客戶對價格敏感性降低，我們預計2019 電商快遞單價降幅或收窄；頭部快遞公司由於具備成本及服務優勢，集中度將進一步上升，當前快遞行業逐步進入旺季， 各快遞企業開啟旺季提價（中通圓通已經發布調價通知）。

所以我建議重點關注經營穩健+業績高增長【韻達股份】；

量增速回升、盈利能力有望逐季改善的【順豐控股】；

關注低估值的【圓通速遞】與【申通快遞】。

說完快遞行業的投資機會，我也附帶聊下電商平臺的投資機會。電商概念的個股今年的炒作比往年更早一些，接著魯商發展6天6板的東風，其疊加的博尿素醫美概念也徹底引爆了電商的炒作熱情，眾所周知，女性朋友一直是網購的主力軍，而醫美美妝領域更是女性的消費重點，據某電商平臺統計，今年的美妝醫美雙11預售額已經超過了去年雙11主會場的銷售額，今年必將迎來一個較大的增長空間。

如圖所示：2019年前三季度化妝品細分領域銷售季度，彩妝美妝領域增長明顯。

【三隻松鼠】行業領先的以休閒食品為核心的品牌電商。

【值得買】線上導購平臺，類似小紅書、蘑菇街。

【國聯股份】主打大宗商品線上交易平臺，被譽為工業領域的拼多多。

【蘇寧易購】A股電商大象。

【壹網壹創】專注美妝行業電商代運營，例如幫助百雀羚運營天貓、京東等平臺。

注意：壹網壹創已漲高，已無舒服買點，注意風險（宜低吸而非追漲）。

【青島金王】參股杭州悠可，專注於化妝品垂直領域的電子商務企業。

【拉芳家化】參股宿遷百寶，主營母嬰產品、女性自媒體社群和電商業務。

【珀萊雅】2019年上半年電商平臺營收佔比46.01%，同期增長48.08%，其中直營佔比47.30%，經銷佔比52.70%。

【桂發祥】主營休閒食品，同時參股昆汀科技（電商運營）。

【紅旗連鎖】線上線下加速整合，成為“雲平臺大資料+商品+社群服務金融”的網際網路+現代科技連鎖公司。

當然，這些雙11概念的個股或多或少目前都有異動，有的漲的高，有的在回撥。把名單貼出來的意思不是讓大家無腦隨便去選一個個股就去買，而是告訴大家雙11的炒作週期還沒正式的爆發，觀察一些股性好的，業績好的，又調整到低位的個股去大膽低吸，然後等待拉昇就好。