每次我給身邊的朋友“科普”資產配置重要性的時候，他們都會在一開始時就說，哎呀懂了懂了，這有什麼難的，不就是把錢拆開、多買幾樣麼，於是也不聽我把話講完，就一溜煙兒地跑開，盲目地“自我配置”去了。過幾天，一臉哭喪地回來找我，說你快幫我看看，我咋配置完，一點錢沒賺，還虧了呢？！一開啟他的交易軟體，20只股票，15只基金，外加8家P2P，把本來就不多的本金，拆得跟餃子餡兒似的，真正地實現了配置……配置了個稀碎。

開篇我就說過了，投資理財是個看似簡單，但真正做起來確實有一定門檻的學問。所謂要在投資的時候分散配置，絕不是像去菜市場買菜，稱仨土豆，挑一棵大白菜，來半斤五花肉，最後再掐兩根兒蔥那麼簡單。在具體配置之前，要綜合考量你的資金狀況、家庭生命週期、投資經驗、風險承受力，才能知道怎麼樣的分散配置比例是最適合你的。

這裡所謂的分散，指的是資金在股權類、債權類、商品類或另類等大類資產之間的分散。之所以要分散在各個大類資產之間，是由於各類資產的本原屬性，使得它們基本上不會出現同漲同跌的情況。比如，股市大漲的時候，一般債市都是表現平平；而債市大漲的時候，商品類資產也並不會隨之大漲。換句話說，各大類資產的漲跌走勢之間的相關性是很低的，而只有將資金分散在相關性較低的資產類別中，才能夠在長期投資的過程裡，獲取穩定收益的同時降低投資風險。而如果你把錢都拿去買了20只股票型基金甚至是20只股票，看似每隻標的的比例很低，資金從金額上被分散開了，但是當熊市來臨，股票市場出現下跌時，你所有的投資標的都會面臨虧損，風險並沒有分散開。這種做法，不叫資產配置，不叫把雞蛋放在不同的籃子裡，這，只是把蛋用不同的塑膠袋分裝起來，整齊地放在了一個根本不知道適不適合你的籃子裡罷了。一旦籃子落地，你所有的雞蛋，都將無一倖免……

那麼，透過資產配置來進行分散投資，究竟可以對收益的提高起到多大的作用呢？我們先用一些既往資料來簡單對比一下（見表1-4）。

表1-4　2011～2016年，不同理財方式之收益率對比

巴菲特常說，“不要把雞蛋放在同一個籃子裡”。這句話的重點是，配置多個“籃子”的重要性，然而大家常常做的是，把“不同的蛋”放在一個籃子裡。

表1-4是2011年4月1日至2016年7月22日，不同的理財方式所獲得的不同收益率情況。如果你最初只是單純地覺得股市應該賺得比較多，於是把資金都投在股票市場上，我們就以投資上證50為例。5年的時間裡，上證50從2126點經歷了一波震盪—拉昇—下跌—再震盪，猶如過山車式的行情，到達2157點（見圖1-2）。而此時的你，雖然一直身在其中，但點對點來看，5年的總回報只有1.4%，除了“曾經賺過”的經驗之外，從收益上來看，基本就是白玩兒，跟把錢丟在銀行賬戶裡做活期沒什麼區別。

圖1-2　2011年4月1日至2016年7月22日上證50走勢圖

而如果你只是做了一個簡單的資產配置，將資金的55%拿去做了銀行理財，剩下的45%去投資了上證50，那麼5年下來，整體收益率將提升至17.5%。而如果你除了懂得分散投資的理念之外，還知道如何管理自己的資產配置比例，每兩個月做一次“再平衡”，那麼你5年的總收益將提升至35%，平均算下來年化回報將超過6%，戰勝通脹、實現資產保值增值的目標就這樣毫不費力地達成了。

這還只是相對簡單的做法，沒有加入市場策略、倉位控制的操作，也沒有對投資產品進行任何的挑選。而如果你能掌握上述的幾個升級大招，收益將會得到進一步的提升。

看到這裡，你或許想問，既然資產配置這麼好用，那麼怎樣的配置比例是最適合我的呢？

如果你身邊有專業的理財顧問，那麼他可以透過量化你的投資目標，藉助歷史資料的回溯測試，給到你一個資產配置的比例建議。你就會知道，如果自己有100萬元的可投資資金，分別在股權類、債權類、商品類或另類資產中各投多少資金是最適合的。同時，在確定了各大類資產的投資金額之後，他還應該指導你如何在每類資產中挑選優質的產品，以實現配置方案的落地，並定期幫助你回顧自己的資產配置比例，做好再平衡。當然，這裡提到的具體每一步，我們都會在後面做非常詳盡的說明。

而如果你沒有專屬的理財顧問，也沒有測試的工具，那麼有一些簡單的做法可以參考。比如你知道股票收益高，如果想多賺錢，可以多買點兒；但是風險也大，所以也不能拿所有的錢去買。那麼，究竟應該如何把握這個“度”，拿出可投資資產的百分之多少，去買股票或者股票型基金呢？這裡有個80定律可供參考，也就是用80減去你的年齡，剩下的數字，就是你可以放進高風險類投資，或者簡單理解為股權類投資裡的最高佔比。

比如你今年35歲，那麼你用80-35，也就是拿出不超過可投資資產的45%去做股權類投資，比如去買一些股票或者股票型基金，就是相對可行的。但是也要提醒大家，這個演算法雖然簡單易操作，但是一刀切的方式其實比較粗糙，而且對不同投資者的風險偏好也沒有區分，並不能算是專業的資產配置方案。

為什麼這麼說呢？

同樣是35歲，如果你是一個“鑽石王老五”，沒有什麼家庭負擔，之前有過炒股的經歷，風險承受力又相對比較高的話，那麼可以把股權類的配置比例適當調高一些，以獲取更好的回報；而同樣是35歲的隔壁小王，已經上有老下有小，老婆還準備再生個二胎，這時候，如果小王盲目地追逐收益而忽略風險，就有可能影響家庭的正常生活。

所以，一套專業的資產配置方案，不是千人一面地按照菜譜去市場採購那麼簡單，它應該是分析了每個個體投資者的差異之後，提供的千人千面的專屬理財規劃。而想要找到最適合自己的配置比例，挑選出真正好的產品，還是聽取獨立、公正的專業機構的投資建議才靠得住。

那位把錢投在10個平臺上的朋友，你現在懂了嗎？

資產配置，可絕不是隨便買點理財產品那麼簡單。這裡所說的“資產”，指的是股權、債權、商品等大類投資資產，只有把資金在大類資產之間進行分散，才能夠藉助於它們之間的“漲跌互現”，實現降低風險的目的。資產配置也不應該是千人一面的產品組合，而應該是基於投資者不同的風險偏好、投資目標、家庭生命週期等要素，量身定製的一套投資建議。