今天要說的重點是積體電路和軟體的免稅的事情，昨天晚上很多投資者看到這個訊息，第一反應是非常興奮，要大張旗鼓的進場半導體板塊，今天早盤高開不多，看起來挺好的機會，結果很多個股衝高回落，然後就開始埋怨政策力度無用，半導體扶不起來的阿斗，這個思路就是錯誤的，落地有時間節點，對所有符合標準的上市公司都是中期利好，不要把中期利好當作短線爆炒的理由

這個政策的正常時間節點是在月底，為什麼提前，是因為即將十四五開局之年，十四五和需求側的核心就是科技，歷次五年規劃開局之年的重要性不用多說，在疊加需求側改革，那些板塊日薄西山那些是旭日東昇已經非常清楚

那類企業能夠享受免稅，明年的1季度報表就會增厚業績，很多上市公司年報和一季度報表披露臨近，效果會集中反映。設計、裝備、材料、封裝、測試企業和軟體企業，這部分是大專案，半導體從材料端開始，特種氣體，大矽片製造，薄膜沉積，晶圓製造，掩模版，清洗裝置，氣相沉積，晶圓生長，光刻膠，IGBT，肖邦管，封裝測試，等等這還只是半導體的環節，如何分類

投資者怎麼看

1對於投資者不用這麼複雜，未來十五個交易日內，能達到稅收優惠的公司會給出主動公告，沒在10-15個交易日內給出公告的公司，就不是正經的半導體公司，最好在10個交易日內公佈的公司，公佈的越早越是收益的公司

2 稅收減免有15%，10%， 5% 三者肯定是有區別的，減免5%的公司就不要關注，底線要求是關注減免10%的這類公司，因為減免的多，業績增厚的部分就大，也說明你是半導體產業鏈中不可缺的一部分

3 先關注半導體硬體，半導體硬體的價值高於軟體。原因是軟體年度結算，4季度是結算高峰，今年年報不享受減免。硬體公司是一季度結算高峰，享受稅收減免，利潤空間更好