2020年，新能源儲能行業面對政策變化和新冠肺炎疫情影響經歷了一些起伏。

中國儲能快速發展的總體形勢沒有變，儲能行業發展的持續動力沒有變，儲能行業長遠發展的良好趨勢沒有變。

除傳統的能源套利外，風光電站、分散式及微網發電、調頻輔助服務等對儲能均需求巨大。

隨著新能源發電比例逐漸升高，其對電網衝擊以及棄風棄光問題也需要儲能參與解決。

儲能是國內發展前景廣闊的萬億級新興產業，鋰電池儲能作為其中最具發展潛力的技術方向，已經成為驅動能源革命、催化儲能場景規模化應用的重要推手。

伴隨著國內能源結構的變革與推進，鋰電池儲能正賦能工業園區智慧配網儲能電站、有軌電車、港口儲能電站、資料中心等多個應用場景，並呈現全面爆發之勢。

目前，新能源儲能市場正迎來黃金時期。在新能源風口下，國內儲能行業發展正在迎來爆發，儲能市場規模與行業預期將快速提升。

天眼查APP專業版資料顯示，目前我國有近10萬家經營範圍含“充電樁、新能源智慧充電、電動汽車充電”，且狀態為在業、存續、遷入、遷出的充電樁相關企業。

從地域分佈來看，我國充電樁相關企業較多集中在廣東、山東和江蘇這三個省份，其中廣東省以超過1.5萬家相關企業數量位居全國首位，佔比近16%。

值得注意的是，大多充電樁企業實力雄厚，超過36%的相關企業註冊資本在1,000萬以上。

從企業性質來看，有限責任公司佔比約93%，有港澳臺或外商參與投資的企業約有2,000家。

天眼查APP專業版資料顯示，我國超8成的充電樁相關企業（全部企業狀態）成立於5年之內。

具體來看，2016-2018年，我國充電樁相關企業年度註冊增速均在40%以上。

2015年，我國僅有約4,500家充電樁相關企業註冊成立，而2019年新增的充電樁相關企業數量超過20,000家，為2015年的近5倍。

截至12月2日，以工商登記為準，天眼查APP專業版資料顯示，我國今年已新增超過2.3萬家充電樁相關企業，已經超過2019年全年的新增數量，較去年同期相比增長16.94%。

儲能：能源革命的必經之路，迎來發展元年

新能源發電佔比提升需要儲能提高電網消納能力。發電端新能源發電比例的提升和用電端充電樁、5G 基站、資料中心等高耗能行業的發展，對於電網的調節能力或儲能都提出了更高的需求。

電池儲能的靈活便利性優勢一直是其他儲能方式無法比擬的，而新能源汽車的蓬勃發展培育了完善的鋰電產業鏈，使得低成本可靠的電化學儲能具備了規模化條件。

儲能的應用場景可以分為使用者側、電網側和發電側。

目前單一模式下的峰谷電價套利，已經在部分地區具備商業價值，反應了整個電網系統對於儲能的需求迫切。

假設鋰電儲能系統價格1.4 元/Wh、壽命4000 次，不考慮時間成本的情況下對應的度電儲存成本僅為0.35 元，再考慮86%全系統的充放電效率，約對應0.41 元。

參考北京市發改委19 年 3 月29 日印發的《關於調整本市一般工商業銷售電價有關問題的通知》，北京市城區一般工商業、大工業和農業生產用電，波峰波谷的電價差在0.589-1.155 元，鋰電儲能已經有0.179-0.745 元/kWh 的套利空間。

鉛酸替代：千億市場鋰電加速滲透

鋰離子電池效能和使用成本均優於鉛酸電池，替代大勢所趨。

鋰離子電池的能量密度可以達到鉛酸電池的4 倍，迴圈壽命也是鉛酸電池的 3-4 倍，能量轉換效率可達97%，還更加環保。

同時，隨著電池製造技術與生產規模的提升，鋰離子電池的價格已經開始逼近鉛酸電池。

目前，從單次迴圈使用成本來算，鋰離子電池成本已經低於鉛酸電池，鋰離子電池在全應用場景替代鉛酸電池是大勢所趨。

全球鉛酸電池每年超500GWh 出貨量，對應超 3000 億替代空間。2018 年全球鉛蓄電池出貨量為 510GWh，市場空間超3000 億。2019 年中國鉛蓄電池產量為202.5GWh，佔比近40%。

鉛酸電池下游主要用於電動腳踏車等低速車、汽車啟動電源以及其他行動式裝置等。

目前輕型動力電池佔比33%，汽車啟動用蓄電池佔比45%，工業電池佔比22%。

在電動腳踏車等輕型動力領域鋰電已經開始逐步替代，汽車啟動電源方面有48V輕混提高經濟性。

兩輪車市場鋰電加速滲透，目前以三元為主，鐵鋰即將發力。我國兩輪新車中鋰電滲透率目前為10%左右，替換市場空間約為新車的 4-6 倍。

目前兩輪用鋰電以三元為主，但由於磷酸鐵鋰成本低迴圈壽命長，各大企業紛紛佈局共享換電市場，有加速滲透趨勢。

電動輕型車電池龍頭天能動力於8 月19 日釋出會上推出了全新的“SLFP 超級磷酸鐵鋰”系列電池。

根據規劃，滴滴青桔、美團、哈囉在2020 年計劃投入的共享電動車數量都在百萬輛以上，而且三大運營廠商都有匯入磷酸鐵鋰（LFP）的計劃。

儲能是能源革命的必經之路，隨著新能源發電佔比提升需求愈發迫切，將迎來發展元年；近看5G 基站帶來五年確定性增量，遠看新能源替代下的多重應用場景。

鋰離子電池效能優於鉛酸電池，成本下降後打開了數千億的替代空間，有望在以兩輪車為代表的鉛酸替代領域加速滲透。

今年確實是電動車爆發的一年，有趣的是兩輪車也跟上了四輪車的節奏。

很多股票確實在大漲之前是比較難被關注到的，尤其是今年大跌大漲的太多，容易想當然的去覺得是非理性因素導致的。

縱觀兩輪車的行業變化，未來兩三年依舊是行業發展大年，雖然最大的行業超額收益今年已經漲了，但還是有行業快速增長部分可以關注。

注：本文內容主要摘自華安證券，中外行業研究整理推送