2021年很可能是人類社會覺醒的一年。世界將開始意識到280萬億美元的全球債務沒有價值，甚至永遠不會被償還，但比這更糟糕的是在這280萬億美元中，過去20年裡創造了驚人的200億美元，但人類積蓄黃金，從零到80噸卻整整花費了2000年時間。從哪裡開始計算並不重要，因為人類大部分的債務是在1971年尼克松終結黃金本位後產生的。

隨著債務的爆發，資產價格也會隨之爆發

從資產負債表的另一面來看，隨著債務的內爆，對投資者和業主的衝擊會更大。因為資產估值是債務的函式。而如果債務內爆，這是不可避免的，資產價格也會內爆。

這就是為什麼我上週在文章中概述的股票、債券和房產的價格將內爆超過95%的實際價值（黃金）。

所以，全球債務從零增長到1971年的5萬億美元左右，只用了不到2000年的時間。此後到2000年花了29年時間，增長了75噸到80噸。那是指數階段。

而現在我們正處於爆發階段，20年內債務增長超過200t。

任何看不到正在發生的事情的人，要麼是瞎子，要麼是沒學過歷史。

+$5噸 – 1,971年–0 到1971年

+$75噸 – 29年 –1971年到2000年

+$200噸 – 20 年 – 2000 年到2020年

1971年至2000年，我們看到了指數級的債務擴張。從那時起增長是爆炸性的。

超級通貨膨脹階段的下一個階段

下一個階段將是惡性通貨膨脹，這很可能從2021年開始，看看歷史上的魏瑪共和國的圖表就應該得到你最不想要的答案。

1919年1月黃金為170馬克，1921年1月為1340馬克，1922年1月為3976馬克，1923年1月為37.2萬馬克。

到1923年11月，黃金是87萬億馬克!

這就是債務爆炸後，錢死了的後果。我們已經有了債務爆炸，金錢的死亡現在將加速。

請記住，美元自1971年以來下跌了97%（以實際價值或黃金計算），自2000年以來下跌了85%。

所以高通脹階段可能會在2021年開始，也就是魏瑪之後99年。還是會在2022年的100年紀念日？

惡性通貨膨脹是一個貨幣事件。這意味著它不是由於物價上漲而產生的，而是由於貨幣崩潰而產生的。美元指數自3月高點以來已經下跌了12%。科維德危機、債務爆炸和印鈔機的組合，很容易在2021年啟動美元瀑布。這將意味著惡性通貨膨脹的開始。而只要看看歷史（你可以在上面的表格中讀到），你就會發現，一旦開始就會爆發性的快速發展。

惡性通貨膨脹是有保證的。只是什麼時候的問題。

我們已經有了債務爆炸，之後就像我上面展示的那樣，情況會急劇惡化。

下面以美國M1貨幣供應量的形式更加證實了惡性通貨膨脹的到來。2009年，當大金融危機結束時，M1是1.5萬億美元。然後11年的 "經濟繁榮"?"? "在2020年3月，M1增加了2.5噸，達到4噸。

顯然不是真正的繁榮，而只是債務引起的。

然後在2020年3月都爆發了，到11月30日M1漲到2.5t。

所以從2009年到2020年3月花了11年時間，M1才漲了2.5t。

而從2020年3月到11月30日，我們看到9個月內又增加了2.5t。

貨幣生產顯然已經變得極為高效! 就在11月的最後2周，M1猛增了1/2萬億。

這顯然將是一個糟糕的結局!

美元崩盤的下一步

所以現在一切都為高通脹準備好了。M1的速度仍然很低，但隨著美元的崩潰，這種情況很快就會改變。

當然，我們已經看到了貨幣下滑的第一部分。自1971年以來的97%的跌幅在我看來當然是崩潰了。現在，下一次下跌99%或更多的時間到了。任何人如果看不到這一點，那就是否認歷史。可悲的是，否定歷史甚至改寫歷史目前已經非常流行了）。

魏瑪100年後，世界正站在類似的債務和貨幣崩潰的邊緣，並因此出現惡性通貨膨脹，這是相當不祥的。

100年前，這主要是一個國家的問題，世界有能力登出其債務。他們別無選擇，因為反正也不值錢。

但這次是一個全球性的問題，每個國家的情況都一樣。沒有人會拯救個別國家或全球金融系統。是的，所有的主要央行都會無休止地印製貨幣。但這隻會使情況更加惡化。

債務問題永遠無法用更多的債務來解決。垂死的貨幣也無法復活。

所以，未來幾年，世界將面臨重大沖擊。問題將出現在各個層面--金融、社會、政治和地緣政治。

對於無論在哪個層面都有積蓄的投資者來說，最容易解決的層面就是以實物黃金的形式購買一些保險。

比特幣和黃金

BTC和黃金之間正在進行一場大辯論。包括機構在內的投資者都在把主要的資金投入到BTC中。

我不是比特幣專家。但我非常清楚，推薦黃金作為財富保值的終極形式的理由，比特幣無法實現。

我已經多次表示，BTC可以成為一項壯觀的投資，可以達到100萬美元，比如Raoul Pal（RealVision）倡導的那樣。他是一個非常聰明的投資者，他的預測是基於存量到流量。

另一方面，在我看來，如果央行在推出自己的數字貨幣時禁止BTC，BTC可能會歸零。由於BTC沒有任何資產或任何央行的支援，如果它被禁止，它將毫無價值。當然，可以有一個黑市，但如果幾乎沒有人願意接受BTC的支付，那就沒什麼用了。

保本所需的財富保值程度很大程度上取決於我們在投資週期中的位置。

如果投資市場是穩健的，沒有因為投機或虛假市場而導致估值過高，股票和債券可以代表穩健的財富保值。

然而在目前的泡沫市場中，由於無限的信貸擴張和印鈔，所有的資產都被高估了。正如我上面所說，95%的下跌風險遠遠大於100%的收益。

政府債券，曾經是財富保值的終極形式。很多投資者仍然沒有意識到，負債累累的政府，完全靠印鈔來維持生計，是一種極差的風險。

財富保值的標準

所以我們現在處於一個財富保值需要運用非常嚴格的標準的時期。

我們來看看其中的一些。

1. 財富保值資產不能依賴電、網路、電腦； 2.

2. 該資產不得被駭客攻擊

3. 不得依賴可破解的程式碼；

4. 不應在網上進行交易

所以這四個標準顯然不包括任何數字形式的貨幣或其他數字資產。

我不會去細說上述標準背後的詳細推理，但對於一個想要為自己的財富金字塔打下最安全的基礎，以及最好的保險的投資者來說，它們應該是顯而易見的。

最終的財富保值資產必須是（正如我的好朋友西蒙-米哈伊洛維奇所說）。

· 獨立

· 稀缺

· 永久性

以上1-4點部分定義了獨立性。但更重要的是，實物黃金不需要金融系統。當這個系統像目前這樣完全失靈的時候，就更不需要了。

根據1-4的標準，比特幣絕對不是獨立的。

黃金顯然是稀缺的。歷史上已經生產了19萬噸（11噸）。實際上這些都還在這裡。每年新增礦山產量約1.5%。

投資黃金只有4.3萬噸，也就是2.6t。這佔世界金融資產的0.5%--微不足道的一部分。

所以這就是黃金和比特幣的一個共同點--它們都是稀缺的。

實物黃金優於其他金融資產的地方在於它的永久性。

黃金作為貨幣已經有5000年的歷史了，也是唯一以原始形態存在的貨幣。

我們又回到了歷史。如果只有一種貨幣存活了5000年，那就清楚地證明了它具有正確的屬性。任何想要論證比特幣或其他加密貨幣在存在11年後可以承擔黃金的衣缽的人，都早了幾千年。

加密貨幣/數字貨幣是一個新的發展，即使存活下來，隨著時間的推移也會有100次甚至1000次的變異。所以永久化的可能性很小。

數字貨幣，無論是BTC還是央行發行的數字貨幣，其風險也是可以在毫秒內消失。從EMP攻擊（電磁脈衝）到量子計算機，任何東西都可以讓這種形式的貨幣就這樣消失。

黃金不能以ETF形式持有

黃金ETF是一種風險很高的黃金投資方式。他們中的許多人沒有黃金。請看我的文章 "BUYER BEWARE - GOLD ETFs LIKE GLD OWN NO GOLD"。

BullionStar的Ronan Manly剛剛在推特上釋出了最大的黃金ETF--GLD的令人不安的發展。

根據Ronan的說法，GLD首席財務官在2020年9月29日財政年度結束前一天辭職。財務總監在關鍵時刻辭職，絕不是什麼好訊息。

另外，英國央行持有的黃金數量資料也被省略。最後，審計師畢馬威提出了一個 "關鍵審計事項"，涉及GLD是否存在子託管人持有的黃金。

所以我的建議還是一樣，黃金ETF與財富保值無關，應該避免。

黃金是經過歷史檢驗的財富保值形式。

最後，我的立場20多年來一直沒有改變--持有黃金的唯一方式是以實物形式，在銀行系統之外，直接接觸到你的黃金。

這是唯一真正的、經過歷史檢驗的財富保值形式，因此在金融體系的生存將受到嚴峻考驗的時候，這一點至關重要。