不知道大家是否都有這樣的困惑，我從金融機構把錢貸出來，明明人家都是收利息的，但是我們花錢的人更窮了，放貸出來的也破產了，那麼這個環節裡的錢又到哪去了呢？我們就來看看上個世紀美國經濟大蕭條時，那些錢倒地流入了誰的口袋！這篇文章說明了前段時間Jack馬的操作為什麼會失敗！

上個世紀20年代的美國，依靠保護主義的貿易政策，全國性的銷售分配消費網路，以及豐富的地理資源以主導內需的經歷發展戰略，就逐步的發展成為引領世界經濟的實體經濟和工業國家，就當時而言，美國國內的居民就能達到5到6個人，就有一輛小汽車的消費水平，可謂是民富國安的一片繁榮景象，此時流行不久的金融市場也等到了井噴式的發展，而反觀世界其他國家基本正處於亂世之秋，戰火紛飛的年代。

此時的美國一座座摩天大廈拔地而起，工廠裡的汽車是一輛不接一輛的開了出來。華爾街上穿著西裝筆挺、皮鞋雪亮、頭髮油光的人潮從地鐵站湧出，步履快速地散入各個公司行號；中午，三三兩兩的人群各自在小公園的綠蔭下佔據午餐的地盤，掐著小小的熱狗咀嚼著，一邊討論早上的股市。而一些穿著華麗服侍的女士，則在各大商場留下他們妖嬈的身姿，民眾們每天在報紙上看到的是股市股票瘋長的訊息，幾乎所有人都在討論著如何在股市一夜暴富，人生逆轉彷彿觸手可及！

當時的美國政府也對民眾發表演說道：“我們正在取得對貧困戰爭的勝利，貧民窟正在美國消失！”此時美國經濟的大好形勢，讓企業、銀行、股市都打起了如意算盤，例如銀行眼看美國的經濟正在處於快速增長階段，於是就放出了大量的錢給民眾、企業，只要有人貸款，就一路綠燈通通放貸。不管你是買房、買車一切促進消費的行為都可以貸，例如現在的分期按揭貸款買車、買房就是從那時候興起的，這種消費形式的出現使人民陷入了“透支消費”的熱潮，銀行不管你有錢沒錢只要你消費，我就貸款給你！此舉卻極大的膨脹了消費市場，現在的美國是人人富足，花錢更是大手大腳貸款買車買房成了常態，殊不知一場危機正在悄然靠近。

此時國內的消費貸款的盤子越做越大，僅僅依靠國內的人民消費，銀行家們難以得到滿足，他們又把貸款的目光瞄準了股市，想要貸款炒股？這不正和我意？來吧，大膽的貸吧！只要你有保證金，你就可以帶款！保證金不需要太多10％就行，剩下的交給銀行。而此時的民眾看見股市一片飆紅，整個國家民眾又被股市給吸引了過去。無數的人湧入了股票市場，再次讓股票得到上漲。

越來越多的投資者把錢投進股市，讓股市提前進入到了空前繁榮的時代。1924年，史密斯提出：“股票是長期投資的最好工具。”！此言一出直接導致美國數百萬普通居民爭相湧入股市的繁榮景象，但當時股市裡幾乎都是被過分高估的科技公司，此時的這些科技公司可沒閒著，自己散佈一些虛假訊息，再隨機不斷的變化，而背後操縱者就藉此機會繼續炮製著各種訊息，並瘋狂的繼續收割韭菜，就這麼金融危機的又一顆地雷被埋下。隨著人民貸款炒股加上貸款消費，使得消費品市場也得到了急劇的發展，可以說是變態的發展，不管工廠你造再多總是有更多人來消費，這就讓工廠也瘋狂了，畢竟多造多得啊！於是乎各種生產企業卯足了勁加大生產，整個美國社會逐步的產能過剩，這又為美國金融危機爆發埋下了一顆新地雷。

此時的美國股市湧入的資金是越來越多，這也讓美國經濟發展正向畸形的方向越走越遠，政府也察覺到了股市的虛擬經濟，對實體產業的影響越來越嚴重，覺得這可不行，畢竟促進經濟發展的還得要實體產業來推動才行，現在必須給金融市場加以管控，於是政府開始提高各大銀行的貸款利率，並對貸款額度加以限制，同時增加投資股票的貸款保證金，提高貸款門檻！這一系列的操作，讓一些銀行家、企業家嗅到了危機的氣息，開始幡然醒悟，政府這是要對股市下手啊，趕緊套現抽身！

1929年10月24日，早上7點紐約的證券市場，一如往常的開了門，股民依舊熙熙攘攘的湧進大廳，一片繁榮景象依舊，但僅僅過了20分鐘，隨著通用汽車的一筆2000股的交易被丟擲，緊跟其後的所有的大小公司跟著陸續拋售股票，隨之而來的是股價開始跌落，一些股民看到後也開始拋售手中的股票，越來越多的人發現股市異動，全都瘋狂的繼續拋售！美國的股票市場瞬間下跌40個百分點。股市的崩盤，猶如一記重拳衝擊在美國社會的心口上，把經濟繁榮的泡影一下子就給擊碎了，這一天被人們稱之為黑色星期四！也是美國經濟大蕭條時代的起點！

這還沒完，直到10月19日一天時間，大約就有1600多萬股股票被交易，這讓數以百萬計的股票瞬間沒有了價值，而那些用保證金借來買股票的投資者被徹底粉碎，證券市場完全崩盤，這一崩盤直接導致千萬民眾從億萬富翁變為窮光蛋，跳樓的跳樓，自殺的自殺。而活著的人整天以淚洗面、哀嚎遍野。不僅僅民眾是這樣，一些借錢給民眾炒股的銀行，此時無法收回本息倒閉的倒閉，一些沒有倒閉的就提高借貸門檻，或者削減“信貸消費”的規模。

銀行的這一操作直接影響到消費市場的大幅度萎縮，使得大量的民眾不敢消費，因為沒錢了買不起了，也不敢買了！此時民眾的需求大幅度萎縮，工廠的供給也受到致命打擊，做出了減產停工，大幅的裁員又導致一大批的人失業，這就陷入了一個惡性迴圈，民眾失業，就沒錢！一沒錢就更沒人消費了！消費一低，企業也就越不生產，企業一停工就得裁員，這樣的迴圈逐漸蔓延到各個產業和人群。失業、斷供沒有錢沒有食物，流落街頭，一直到沒有了消費能力。就連農業也被波及，大量的農產品滯銷，一度出現了著名的牛奶倒進河裡的場面。

這場金融危機讓之前埋下的地雷，一個接一個的爆炸，直到把企業、股市、銀行以及股民都捲入其中，再把他們炸的暈頭轉向，大蕭條時期的人民生活條件急劇直下，還出現了一些絕望的媽媽帶著孩子自殺，因為沒錢買食物。而各個大城市中隨處可見一些人們在垃圾堆裡尋找食物。

首先，貨幣的增多並不代表實際產出增多，而貨幣的產生是由於要對產出的實際財富進行估量和計價交易，簡單的來說我生產了這個東西，有了實際產出才有了貨幣。我們來假設大蕭條中的某家銀行，他有1千萬的貨幣，然後將這些貨幣透過打到卡上的方式，貸給（李四）而李四用這些錢去炒股，把1千萬的錢變成了2千萬（甚至頂多）的股票債券，但這些東西無法代表銀行的錢，僅僅是金融手段衍生出來的槓桿。實際上在生活中這些東西都不存在，人們炒股只是看到賬面上的錢在增長，但現實中不存在。現實的錢還是隻有1千萬，這種錢的增長僅僅是信用的擴張，一旦像前文提到的大蕭條來臨，股價大跌信用自然而然的會收縮，賬面上的錢就不是錢了，因為錢只是你的信用而並不是真的是錢，所以大蕭條時期並不是錢不見了，而是信用收縮了。

這場災難我們真的能抵擋嗎？連銀行都不能承受，那受災的就是我們小老百姓了，提前消費這很成功的提高了社會的槓桿率，為經濟的發展沒錢就提前消費，就等於是在給人們提高槓杆，比如說房子吧用50%首付100萬的房子，你花50萬就可以先享受，也就是給自己加了兩倍的槓桿，如果首付是20%那就是100萬的房子20萬就可以享受用了五倍的槓桿，槓桿的存在確實能夠刺激經濟的發展，但槓桿高了就是一個定時炸彈，就像2008年美國次貸危機，就是因為槓桿太高導致的。雷曼銀行的槓桿達到了30多倍，這其中的資金鍊哪怕有一環斷了都會導致嚴重的後果，這也是近幾年我國花大力氣降槓桿的原因。