大家好，我是勇談。中國財政部原部長樓繼偉近期的言論可以說屢屢驚人，很多人評論說“樓繼偉退位後很多言論開始無顧忌了”。不論評論怎麼樣，起碼從我的觀察來看，樓繼偉的很多言論和觀點是符合實際的。甚至提出的一些建議也是具備合理性的，關鍵是其很多說法普通老百姓都能看的懂。#樓繼偉：信用債應退出銀行間市場#的論述可以說掀起了一個巨浪，那麼樓繼偉這個時候說出這樣的言辭，尤其是前財政部部長身份更是引發了媒體的熱議，難道中國的金融市場已經到了這麼嚴峻的地步嗎？答案是肯定的。
16日財政部剛釋出通知要“清理門戶”，樓繼偉就在演講中對於國內金融亂象提出了自己的觀察，不得不說中央經濟工作會議後，中央對於我國金融亂象已經“忍無可忍”中國財政部原部長樓繼偉此次演講的的主題很明確，基本都與國內金融亂象有關，而且直指債券市場和資料金融大平臺。火力之猛可以說是歷史罕見，不過細究起來樓繼偉講到的所有關於金融問題似乎都在點子上。尤其是其中一個重要的觀點“金融是為實體服務”我是十分認可的。
近10年來我國金融業法人單位數量走勢圖
金融行業還是國內最賺錢的行業之一，近10年來金融行業數量增長可以用幾何倍來形容，大家紛紛湧入的原因無非就是金融賺錢快。2010年我國金融業法人單位總數為45512家，在2018年這個數量達到了歷史最高137934家，2019年有所減少也保持在131744家。從2018年2019年金融業法人數量銳減的原因大家也很清楚，就是因為P2P網貸機構快速消失，這個資料基本也在5000家左右。金融業作為全球公認的最賺錢的行業，吸引大量資本進入也是必然。現代金融業發展了這麼多年，但是還沒有改掉自己傳統的盈利模式“存貸息差”，不得不說是一種遺憾，哪怕是P2P網貸最火熱的2017-2018年也沒能夠改變這個基本邏輯。過去我經常用“舊瓶裝新酒”來形容國內的金融創新，無論國內金融市場改革如何變化，也沒能夠改變這個基本事實。央行發放貨幣——銀行（商業銀行）——金融結構——中小貸款公司，貸款公司透過利息差來獲利。金融行業賺錢固然沒有錯，只不過只為賺錢而忽略了實體企業需求那就偏離本質了，金融業必須嚴加監管。金融的實質是為了實體企業服務的，之所以會有金融業的出現其根本也在於此。金融業是建立在實體企業基礎上而發展起來的，實體企業發展好了金融業才能發展得好。只不過這些年來金融業已經進入了“為了賺錢而賺錢”的地步，這也是金融亂象頻出的根本，說到底還是監管出了問題。大量資本進入金融行業，必然引發各種亂象
2016年前後短短數年，我國資本市場發生了嚴重的混亂，網際網路金融衝擊下傳統金融企業（銀行）等開始紛紛走“歪路”，商業銀行控有保險公司，辦證券公司，辦理財業務等開始不務正業了，大量資金在金融業之間進行打轉面對網際網路金融的衝擊，傳統金融業能夠形成的有效“抵抗”不多。當傳統銀行看到支付寶等網際網路產品可以透過平臺賺取那麼多利潤的時候，開始紛紛“眼紅”了。透過控有保險公司，開辦證券公司、辦理業務等，也開始紛紛在“賺錢”路上越走越遠。其代價就是大量的資金流入到了金融行業，而且只在金融業之間進行轉移，大量實體企業獲得不了足夠的資金支撐生存愈發困難。
中小企業融資難的問題仍然沒有解決
當銀行等金融業資金只在金融業之間進行流轉的話，那麼很多國家財政政策就很難執行下去，這也是為何從2019年開始國家開始主推LPR利率和專項資金的原因。前段時間央行和住建部關於“財政赤字貨幣化”的爭論相信很多人還歷歷在目，表面看是因為地方財政赤字引發的爭論，實際上還是因為包括央行在內很多貨幣政策推行不下去或者打折扣惹的禍。從資料來看，僅僅2020年前三季度央行新增貸款就達到16.26萬億，同比多增2.63萬億！哪怕央行已經釋放了這麼多貨幣流動性，地方還是在“哭窮”。這裡面的問題就不是簡單的“貨幣放水”了。樓繼偉用“金融亂象影響國內大迴圈”絕對不是“扣帽子”，這個是實情。貨幣放水後大量的資金在銀行等金融部門之間進行流轉，實際流入實體企業的資金有限，甚至金融行業之間進行高槓杆、高風險、高利潤運營，其結果就是實體企業融資難，融資貴等情況並沒有實際改觀。今年面對疫情影響，國內經濟和對外出口受到影響，國家提出了“雙迴圈經濟”戰略。毫無疑問要想國內大迴圈正常執行起來，健康的金融支撐體系是根本，如果說金融亂象不除，那麼國內大迴圈其實就是一個“偽命題”。樓繼偉提出的“信用債應退出銀行間市場”也是如此，畢竟這段時間頻頻有國有背景的大企業違約其實就是信用債“惹的禍”。這裡需要說的是信用債本身就是現代金融的產物，簡單來說除去政府外企業用“企業信用”作為抵押來發行債券獲得融資需求，那麼這個做法其實就是侵害了“上市公司”的利益。一個十分簡單的道理，當銀行都可以根據企業需求發放信用債的時候，那麼企業還上市幹嘛？多數企業上市的目的就是為了融資方便，從某種意義上來說上市企業發行的股票也是信用債。企業透過業績、未來發展前景等方式來獲取投資者的認可，然後上市融資獲得持續發展資金。從這點來說，樓繼偉提出“信用債退出銀行間市場”是有道理的。現代金融發展到今天為止，銀行的主要職能其實還是存貸款，透過吃“存貸息差”來獲取主要收益還是銀行的主要盈利模式，抵押貸款是銀行的主營業務，債券市場更應該交給交易所市場當樓繼偉提到#樓繼偉：信用債應退出銀行間市場#的時候，很多網友在下面評論“央行跟財政部的矛盾太深”。其實這是屬於過分解讀，畢竟樓繼偉已經從財政部部長職務下來很久了，樓繼偉今天的講話其實更多的是站在客觀立場上來進行闡述。
財政部