昨天我們大A股，應該是牛貫全球，昨天我們是大漲的，待會會講這個問題。

我們收盤之後，歐洲開盤就是大跌的，美國也受到影響了，開盤也是大跌的。

但是，盤後歐洲收盤之後，美國股指慢慢的又爬了上來，但是最後還是以小幅下跌，收盤標普是跌了0.39%，納斯達克跌0.1%，導致微漲了0.12%。

海外市場的先跌後漲，主要是兩個推動因素，一個是英國出現的所謂新冠肺炎疫苗的變種，據說傳染率比之前的老的毒株要強了70%，所以英國現在處於一個比較恐慌的狀態。

據說英國已經開始考慮對倫敦進行封城，但是按照西方國家封城，做不到像我們武漢那種狀況。

反而因為馬上也要聖誕假期了，所以很多人英國人乾脆開著車坐著火車，紛紛逃離倫敦。

整個英國的狀況，現在目前的訊息，是有一些失控的跡象。

當然其他國家是可以隔斷跟英國的往來的，據說現在基本上已經停止了和英國之間的人員流動往來。

所以，英國現在反正是歐洲的一個孤懸的外島，所以現在整個的情況有點尷尬。

當然，它不只是一個國家的問題，如果新冠病毒真的出現的新的毒株的話，這個問題就變得比較複雜一點。

對於我們來說，主要是兩個影響——

第一，既有的疫苗，輝瑞的也好，莫德納的也好，包括中國正在研究的疫苗也好，到底能不能解決這個病毒變種的問題，現在其實官方還沒有明確的說法，這是一個不確定性在增加。

第二，如果這個事情確定下來，有這樣一個影響的話，其實對我們目前的短期市場走勢來講，又會產生一個波折和影響。

無外乎兩塊的領域，一塊是週期復甦，因為全球的大宗商品的上漲，都是一個大的趨勢，大家認為疫苗畢竟已經出來了，這大不了就半年一年。

中國經濟開始進入到復甦的軌道了，所以對於大宗的週期商品復甦，短期在心理上有影響，還有航運旅遊等等，老的一大塊。

當然從美國的訊息來講，美國為什麼又慢慢又升起來了？

因為美國9000億美元的法案，應該兩黨都同意了。

照理說，應該是昨天晚上我們睡覺的時候會透過，但是說是美國的議會的電腦出了技術問題，估計是因為不願意用中國的產品跟技術，所以也扛不住了。

開個玩笑，但是據說是電腦的技術問題，導致沒有投票，流程沒走完，但是9000億美元這事兒應該是定了。

這是美國股市，昨天慢慢拉起來的一個主要原因。

而且美國的應對疫情的主要政策措施很簡單，就是發錢。

這次9000億美元也很牛，每個人發600美金，然後小企業還有單獨的一個補貼，所以不同國家的應對政策措施是不一樣的，所以市場的反饋也不一樣。

比如我們A股，還有一個海外對應的標的，就是在新加坡交易的 A50的指數，昨天也是下跌的。

這對於今天A股市場來說，昨天衝升之後，短期開盤會有一個相對負面的外圍影響。

但是我個人覺得，影響不是特別大，我們先把它擱一邊好吧。

昨天市場確實是大漲的，但是收盤之後，看到一個數據還是挺讓我震驚的。

昨天創業板應該漲了三個多點，但是創業板當中，上漲的中位數漲幅是0.81%。

這裡要講一個統計學當中的基本概念，我們統計當中，經常有這個平均數的概念，大家知道平均數是經常會容易失真的。

比如跟馬化騰兩個人在一塊，我們倆平均財富富可敵國，這樣一平均的話，我基本上也超過了中國10億人口的。

但實際上，平均數是有問題的，我們要看中位數，當然我們倆人就沒法看中位數了。

比如再找一個姓馬的，馬光遠吧，我們仨來數，馬光遠錢比我多，那他中位數可能就比我高了，比如他的資產可能在2000萬，我們一下就掉下來了。

所以昨天看下來，創業板的大漲之後的中位數，只漲了0.81%。

這就意味著，創業板比如1000只股票，數到500只，到500只的時候只漲了0.8%，是這樣的狀況。

實際上，昨天的市場上漲，主要還是極個別的板塊在漲，上漲的主要推動邏輯，其實還是經濟工作會議。

經濟工作會議當中相關的，新能源車、種業等等，反而前一段走得比較強的白酒在調整。

所以昨天其實如果您的股票沒漲，或者甚至是跌的，您也不用罵娘，因為中位數其實只漲了0.81%，這還是創業板，主機板就要更弱了，對吧？

在這種格局當中，做個股的難度是越來越大。

其實我昨天又大概稍微翻了一下，有很多股票在這半年時間當中，不僅沒有漲，而且從六七月份見頂之後，這一波調的是非常慘烈。

還有一個訊息昨天沒講，就是高瓴入股隆基股份的事情。

我的基本觀點先帶給大家，我們認為，新能源其實分為兩大類——

第一大類的就是新能源車，新能源車當然屬於新能源的一個突破的，市場給予它的想象空間更大。

我們之前講過，新能源車更像是一個移動的大電腦，未來的商業模式都可能會顛覆。

對於汽車來說，將來可能會從賣硬體變成了賣軟體等等，雖然目前來講，還是一個設想，還沒有真正變成現實，但是變成現實的機率幾乎是確定的。

當然，現在風險已經很大了，因為大家都已經想到了，所以估值也已經太高了。

第二塊，最典型的就是太陽能，它不像新能源車這麼大想象空間，但是也有一定的想象空間。

因為水電、風電的技術，沒有太陽能成熟。

我們最大的政策指標，就是2030年碳排放達到頂峰，2060年我們要實現碳中合。

所以，太陽能非碳化的這種取電的方式，會有大量的突破。

第一個，說明對於核心的技術突破，行業當中的龍頭企業，永遠是由戰略資本去關注的，

但是，他們只關注龍頭，而且願意用溢價的方式去關注龍頭，因為價格也並不便宜。

第二個，就是我們認為還是那句話，就是我們認為高瓴現在入股隆基，如果從價值投資角度來講，我們覺得有點偏貴了。

價值投資無外乎兩個原則，一個原則就是格雷厄姆的超低價，第二就是巴菲特講的合理價格。

但是實際上，我覺得隆基現在這價格已經不是合理價格，估值其實總體上有點偏高了。

高瓴也不是神仙，這一點我覺得大家要知道，高瓴在19年把蔚來汽車全部減持掉，然後蔚來後面暴漲。

今年大家最熟悉的，就是高瓴入股格力電器也不是特別成功，

但是它有很多成功的案例，比如藍月亮之類的。

僅是我的個人看法，我覺得它這個價格入股到隆基，還是偏貴了。

隆基將來能不能保持這麼高的增速，我覺得還是有很多的不確定性的。

總體來講，我們還是希望您獲得長期穩定的複利增長，我覺得穩定可能是最重要的。

我不太建議您，去做過多的風險性的博弈或者投資，所以我們比較早地提示大家新能源的風險，當然你可能會錯過最後的瘋狂。

但想想看，你也要去賺到最後瘋狂的時候，往往就要付出更大的代價，所以我們昨天晚評，建議您再重複去聽一下。

最後一句，央行的報告出來了，經濟工作會議之後，央行的報告從之前的“合理充裕”，對於貨幣政策的表達變成了“合理適度”。

肯定是要貨幣要緊，但是顯然不會那麼緊，這就是宏觀層面的一個邏輯。

總體來講我們認為，整個春季攻勢啟動的機率是比較大的，除非疫情又出現重大的反覆，所以建議大家還是耐心持股。

但對於高估值的品種，還是建議您，可以適當考慮減倉了。

當然只是我的個人建議，最後決定如何在您。