12月16日，即將在主機板上市的杭州華旺新材料科技股份有限公司首次公開發行股票並在主機板上市網上路演活動舉行，杭州華旺新材料科技股份有限公司董事長鈄正良先生，總經理張延成先生，財務總監、董事會秘書黃亞芬女士，中信建投證券股份有限公司投資銀行部執行總經理、保薦代表人趙小敏先生，高階副總裁、保薦代表人李華筠先生回答了投資機構的提問。

問題回答摘錄

Q1：公司的主營業務是什麼？

A：公司主要從事可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙的研發、生產和銷售業務，以及木漿的貿易業務。公司生產的裝飾原紙廣泛用於傢俱、地板、木門等產品的貼面裝飾。

Q2：請介紹公司的核心產品。

A：1）可印刷裝飾原紙：可印刷裝飾原紙是一種用於人造板飾面裝飾的裝飾原紙，經過印刷、三聚氰胺樹脂浸漬後壓貼於人造板表面。在印刷時，該類產品可根據個性化的需求印製各種精美的木紋和圖案。

2）素色裝飾原紙：素色裝飾原紙是一種用於人造板飾面裝飾的裝飾原紙，呈現各類單一顏色，經三聚氰胺樹脂浸漬後，可直接壓貼於人造板表面，色彩鮮豔亮麗，層次感突出。

3）木漿：木漿是以木材為原料，經過剝皮、切片、粉碎、蒸煮和漂白等工序製成的紙漿，主要用於造紙工業。

Q3：目前銷售和庫存情況如何？

A：從春節到目前為止需求端旺盛，外貿需求也很旺盛，2-3月港澳臺銷售同比增速較快，海外也有訂單，銷售表現良好。由於前期物流受阻，庫存有所消耗，隨著全國全面復工，庫存會逐漸趨於正常。

Q4：公司有多少控股子公司？

A：截至2020年12月16日，公司擁有4家全資子公司（杭州華錦進出口有限公司、杭州華旺進出口有限公司、馬鞍山華旺新材料科技有限公司、新加坡鴻昇貿易有限公司）和1家控股孫公司（馬鞍山慈興熱能有限公司）。

Q5：請介紹公司擁有的專利技術情況。

A：截至2020年12月16日，公司共擁有29項專利，其中發明專利3項、實用新型專利26項。

Q6：公司擁有多少註冊商標？

A：截至2020年12月16日，公司擁有6箇中國境內註冊商標。

Q7：公司的營業收入是多少？

A：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司實現營業收入分別為183027.07萬元、192453.93萬元、165402.10萬元和67030.83萬元。公司主營業務為裝飾原紙的生產、銷售以及木漿貿易業務，主營業務突出；公司其他業務主要包括原輔料、廢料銷售等。

Q8：公司的研發費用是多少？

A：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司的研發費用分別為5294.69萬元、4924.80萬元、4848.13萬元和2110.25萬元，佔營業收入的比例分別為2.89%、2.56%、2.93%和3.15%，佔比基本保持穩定。

Q9：公司未來的發展戰略是什麼？

A：公司制定了明確的發展戰略，秉承“專業、專注、穩謹、發展”的企業精神和“以人為本、科技創新、使用者至上、合作共贏”的經營理念，依託現有的品牌、技術、市場、人才等方面優勢，透過增加投資、技術創新和資源整合，不斷擴大在國內市場和國際市場的份額，打造具有世界級先進水準的品牌。與此同時，公司不斷貫徹綠色發展、可持續發展的理念，堅持綠色製造和高階製造，不斷提高產品品質，最佳化產品結構，豐富產品型別，開拓專業化、品牌化、環境友好的可持續發展模式。

Q10：公司未來3年的經營目標是什麼？

A：公司將透過募集資金的投入和投資專案的順利實施，繼續鞏固公司在裝飾原紙行業的市場地位；同時，公司將在立足國內業務基礎上，不斷開拓國外市場，透過良好的產品品質和售後服務能力開展與更多國家的業務往來，旨在將華旺打造成世界級的裝飾原紙品牌。另外，公司將進一步加強技術合作和人才引入，培養一支管理水平高、創新能力強的人才團隊。

Q11：請介紹公司的技術優勢。

A：公司是高新技術企業，對於技術研發高度重視。透過多年的投入和積累，已經組建了專業的研發團隊和生產團隊，聘用了裝置除錯、工藝研發、工藝設計、自動化控制、現場配色等多個環節的專家和技術人才，形成了較高的技術水平和成熟的工藝體系，並且可以針對客戶的要求在較短時間內完成新產品的開發、生產和交付，鞏固了公司的市場地位。

公司的研發專案緊跟裝飾原紙行業最新的發展動態與市場需求。隨著下游行業對裝飾原紙效能要求的不斷提高，公司陸續完成“高速浸膠專用裝飾原紙”“超細矽酸鋁加填法裝飾原紙”等多項核心技術的開發，實現了裝飾原紙在後續加工環節中效能與表現的最佳化，並降低了裝飾原紙的生產成本。與此同時，公司正進一步改良生產技術和工藝，從事“預塗飾裝飾原紙”“細胞腔加填技術在裝飾原紙中的應用研究”等多個在研專案的開發，旨在立足裝飾原紙行業的創新前沿，拓寬裝飾原紙的應用空間，並更好地節約生產成本。

持續不斷的技術創新與產品研發增強了公司在裝飾原紙行業內的競爭力。公司擁有多項專利，參與制定了《人造板飾面專用紙》國家標準，獲得了“中國地板行業科技創新獎”“中國林業產業創新獎”等業內榮譽。公司的多項產品被浙江省經濟和資訊化委員會認定為“省級工業新產品”，公司的科研中心也被認定為“省級高新技術企業研究開發中心”。在生產方面，公司將優良的生產裝置與成熟的生產工藝相結合，在保證新的研發成果落實到產品開發的同時，提升裝飾原紙的質量與穩定性。

Q12：出口業務對公司有什麼影響？

A：公司當前的出口業務主要集中在印度、韓國等國家。隨著公司產品出口國家的數量逐漸增加，單一國家的進口政策變化和貿易不確定性對公司業務造成的影響程度將不斷降低。

Q13：公司未來的盈利能力如何？

A：儘管受下游需求波動、行業競爭加劇等因素影響，公司產品的銷量、單價、毛利率存在一定的下滑風險，但公司在裝飾原紙行業深耕細作多年，積累了豐富的生產經驗和競爭優勢。隨著本次募集資金投資專案的實施，未來公司將進一步擴大產能、最佳化產品結構、增強資本實力、擴充套件公司業務的覆蓋市場、提升企業知名度、鞏固公司在裝飾原紙市場的優勢地位，公司未來的盈利水平具有良好的增長前景。

Q14：請介紹我國裝飾原紙行業的發展概況。

A：我國裝飾原紙行業的發展整體晚於歐美國家。2000年之前，我國國內裝飾原紙市場整體規模較小，主要由歐美國家進口，國內裝飾原紙企業的生產技術水平相對落後，競爭力較低；進入21世紀之後，隨著我國建築業的蓬勃發展，傢俱、地板與木門製造業開始崛起，對人造板基材及其貼面材料的需求不斷提升，從而打開了裝飾原紙的市場空間。透過引進國外裝飾原紙先進的生產技術和管理經驗，國內裝飾原紙企業生產規模逐漸擴大，產品品質日益最佳化。裝飾原紙行業出現了較為明顯的進口替代效應，國產化率逐步提升。

Q15：公司所處行業的發展前景如何？

A：隨著我國裝飾原紙品質的逐步提升，國內裝飾原紙企業所具備的國際競爭力將顯著增強。同時，在南亞、東亞等地區，一些國家經濟高速成長，居民生活水平不斷提高，住房改善需求和裝飾裝修需求也將持續擴大。在海外市場空間被進一步開啟的背景下，產品質量較高、能夠直接參與國際競爭的國內裝飾原紙企業將獲得更好的發展前景。另外，傳統的人造板一般以木材或木質纖維為原料，因此目前裝飾原紙的貼面工藝仍主要適用於木質人造板。近年來，以聚乙烯、聚丙烯、玻璃纖維等材料製成的各類新型板材發展較快。隨著新型板材貼面技術的研發與應用，裝飾原紙的市場容量將進一步擴大。綜合來看，未來裝飾原紙行業將受益於消費升級、技術進步、海外市場成長等趨勢，具有良好的發展前景。

Q16：當前行業的競爭格局是怎樣的？

A：近年來國內裝飾原紙產業發展較快，我國已成為全球裝飾原紙的主要生產國之一。在我國裝飾原紙行業中，中小廠商受制於技術門檻與規模壁壘，產量較小，產品質量參差不齊，因而市場競爭力較弱。幾家大型廠商憑藉較強的生產能力、穩定的產品質量與豐富的銷售渠道佔據了主要的市場份額，主要包括齊峰新材、仙鶴股份、魯南新材和本公司等。

Q17：公司本次募投專案有哪些？

A：根據公司實際經營情況，結合公司的發展戰略和發展目標，經公司2018年第一次臨時股東大會、2020年第一次臨時股東大會批准，公司本次擬發行不超過5096.67萬股（含本數）。公司本次公開發行新股募集資金扣除由公司承擔的發行費用後，將用於“12萬噸/年裝飾原紙生產線新建專案”。

Q18：請介紹“12萬噸/年裝飾原紙生產線新建專案”的情況。

A：本募投專案擬在安徽省馬鞍山慈湖高新區建設新的生產基地，計劃建設年產12萬噸裝飾原紙專案，擴大公司生產規模。專案擬投資97680.81萬元，包含建設投資84972.48萬元，鋪底流動資金12708.33萬元。

Q19：實施“12萬噸/年裝飾原紙生產線新建專案”的必要性以及可行性是什麼？

A：實施該專案的必要性有：

1）為了適應行業發展與市場需求；

2）公司現有產品供不應求，亟需解除產能限制；

3）有助於滿足客戶的多元化需求，落實研發成果；

4）能夠改善財務結構；

5）能夠提高公司產品的市場佔有率；

6）能夠鞏固或增強公司的核心競爭力。

實施該專案的可行性有：

1）廣闊的市場空間為產能消化提供了堅實的基礎；

2）公司具備豐富的生產和管理經驗；

3）公司擁有完善的研發創新體系和堅實的技術基礎；

4）公司有著較強的品牌效應與穩定的銷售渠道；

5）公司成熟的生產和銷售團隊為專案提供順利達產和產能消化的保障；

6）公司成熟的工藝技術儲備為專案的實施提供支撐。

Q20：本次募集資金對實現公司的業務目標有什麼作用？

A：1）募集資金到位後，公司將利用募集資金投資擴大公司裝飾原紙產能，最佳化公司產品結構，滿足客戶需求，提高公司產品的快速供應能力，鞏固公司的市場地位。同時，公司將進一步提升技術創新能力，推動裝飾原紙在效能和應用範圍上的最佳化與拓展。

2）本次公開發行股票成功後，公司將進一步加大品牌和公司宣傳力度，提高市場影響力和社會知名度，進而有利於公司最佳化人才結構，提高對專業技術人才和優秀管理人才的吸引力，豐富的人才儲備對於公司實現未來發展目標具有重要意義。

3）本次公開發行股票成功後，公司將成為上市公眾公司，受到監管部門和廣大社會公眾的監督，有利於進一步提高公司的法人治理水平和經營管理水平，實現合法、規範、持續發展。