股基方面，從A股的中長期配置價值來看，監管支援、A股機構化程序加速依舊是市場中長期上行的基礎。從近期市場的表現來看，市場近期的波動調整在逐漸消化三季度經濟資料疲軟的利空訊息，隨著三季報業績改善及降息預期的再升溫，市場情緒有望改善，風險偏好有望提升。從內外部環境來看，美聯儲擴表開啟，全球寬鬆趨勢進一步確認，央行降息預期再升溫；年初以來政策頻繁釋放處對資本市場高度重視和呵護的訊號，也不斷加強及引導期資金入市的監管思路；中美貿易磋商新進展等。在國內資本市場全面深化改革、新經濟產業政策層面加強下，市場整體仍將維持震盪上行態勢，行情仍將以結構性機會為主。

從今年的配置主線來看，公募基金始終保持著醫療+消費+科技的配置主線。三季度，A股市場面對的內外部環境幾乎沒有變化，巨集觀經濟依舊較為疲弱、場外不可控因素反覆不斷、政策定力不改。在這樣的背景下，消費股、醫藥股的走勢不斷強化。對於消費行業來說，在越來越由消費驅動的中國經濟體中，尋找優質的消費主題基金進行配置也是必要的。對於醫藥行業來說，醫藥行業在本年度業績確定性極高，相比市場其他行業具有較強的比較優勢，醫保基金支出端增速快速提升，以及監管層打擊輔助用藥及偷保騙保帶來的市場空間釋放。此外，對於科技股的強勢崛起，展望四季度，以5G為引領的新一輪科技產業上行週期、以晶片為代表的產業轉移大趨勢都越發明確。11月需關注中美經貿磋商、MSCI擴容進展及10月經濟資料。

1.工銀瑞信前沿醫療（001717）

2.易方達中小盤（110011）

3.中歐新藍籌（166002）

4.交銀新成長（519736）

5.匯添富價值精選A（519069）

6.景順長城能源基建（260112）

7.東方紅滬港深（002803）

8.國富彈性市值（450002）

9.諾德成長優勢（570005）

10.交銀阿爾法（519712）

11.華泰柏瑞量化優選（000877）

12.富國天惠精選成長A（161005）

13.景順長城新興成長（260108）

14.華安策略優選（040008）

15.易方達消費行業（110022）

16.鵬華新興產業（206009）

17.華安媒體網際網路（001071）

債基方面，債市短期利好有限，經濟邊際回暖，通脹預期升溫，貨幣寬鬆受限。10月以來工業生產改善，需求喜憂參半，豬價上漲推升通脹並且上漲壓力仍未緩解；地產銷量增速仍在回升，房價並未出現顯著下行跡象。此外，地方政府專項債助力下積極財政發力託底經濟；資金面上，央行通過公開市場操作等多種貨幣政策工具來維持鬆緊適度。

綜合來看，債市利好有限，利率下行仍需等待基本面的配合，短期仍將維持震盪格局。隨著降息預期的多次落空，制約著長端利率下行。從配置角度來看，到本週為止，債市已將年內漲幅回吐殆盡。不過，債市利率過快上行的趨勢無法持續。債市短期震盪調整，但經濟下行仍存壓力，降成本仍是當前供給側改革的重心，豬肉價格上漲引起通脹，但其餘價格均偏弱，一旦再寬鬆訊號顯現，通脹預期回落，利率有望再次下行。

1.工銀瑞信雙利A（485111）

2.華安純債（040040）

3.工銀瑞信四季收益（164808）

4.廣發雙利債券A（270044）

5.大摩雙利增強A（000024）

6.嘉實超短債（070009）

7.南方通利C（000564）

8.新華純債添利A（519152）

9. 博時信用債券A（050011）

10.易方達增強回報A（110017）

11.易方達高等級信用債A（000147）

12.興業裕華（003672）

13.富國天利增長債券（100018）