今天市場有幾件大事得說一說：

第一、儘管A股三大股指集體回撥，然而北向資金卻流入85.59億元；

第二、區塊鏈行情“夭折”；

第三、今天市場跌停板數量繼續增加，數量已超過漲停板數量；

第四、工信部副部長陳肇雄在2019年中國國際資訊通訊展覽會開幕論壇上，宣佈5G商用正式啟動。

那麼，看似毫不相關的資訊，投射到市場行情中就演繹出別樣的橋段！

首先，一向嗅覺靈敏的北向資金到底買入了什麼？這裡可以明確告訴大家，肯定與區塊鏈無緣。

其次，白馬股閃崩的雷區也不是北向資金的最愛。

最後，用排除法北向資金只能與“5G商用”產生火花。

日前，華為投資控股有限公司釋出2019年三季度合併及母公司財務報表顯示，前三季度營業收入6033億元人民幣，上年同期為4865億元人民幣；歸屬母公司所有者的淨利潤為535億元人民幣，上年同期淨利潤439億元。

根據華為公司2019年三季度經營業績，運營商業務方面，隨著全球5G商用規模部署加速，華為聯合眾多領先運營商釋出了5G“超級上行”、智簡承載網等創新解決方案，聯合眾多產業夥伴成立5G確定性網路產業聯盟及產業創新基地等，使能運營商創新增長。截至目前，華為已和全球領先運營商簽定了60多個5G商用合同，40多萬個5G Massive MIMO AAU發往世界各地。光傳輸、資料通訊、IT等生產供應情況平穩增長。

同樣，華為雲業務發展駛入快車道，三季度，華為首次釋出了整體計算戰略，推出全球最快AI訓練叢集Atlas900和華為雲昇騰AI叢集服務、112款基於鯤鵬和昇騰的新服務、工業智慧體等創新產品，在政府、網際網路、汽車製造、金融等行業實現大突破；已有300萬企業使用者與開發者在華為雲進行雲端開發。

華金證券指出，華為三季度業績資料向好，產業集中度提升趨勢不變。5G建設和中國產替代仍是主線，華為基站側產業鏈相對更為受益。流量持續增長，帶動承載網擴容需求，資料中心業績增長穩定；行業進入三季度業績披露期，前期市估值大漲需要業績的有效支撐，需要聚焦業績確定性強的標的，迴避高估值和業績明顯不達預期的標的，建議重點關注飛榮達、深南電路、生益科技、天孚通訊。

東興證券表示，華為積極佈局運營商業務及消費者業務兩條優質賽道，供應鏈中相關企業有望充分受益，尤其是新進入華為供應體系的公司將迎來明顯的業績邊際改善，為公司帶來巨大的品牌效應。第二季度在全球手機市場景氣度較低的背景下，華為手機在國內的市場份額逆勢上漲至38%達到歷史最高，華為在消費電子領域的高階化戰略成效顯著。隨著Mate30等5G旗艦機型的釋出，華為手機零部件中國產化率也獲得了顯著提升，電源管理、基帶晶片和指紋等部件已經基本實現中國產替代。關注在華為扶持下的中國產晶片及相關配套公司，重點關注卓勝微、聖邦股份、長電科技、華天科技、長川科技等。

中航證券認為，華為三季度財報出色反映了公司經受住了外圍影響，供應鏈調整帶來的壓力，短期來看，5G建設投資進入加速期，尤其是基站、天線、光模組等產業有望迎來量價齊升，持續看好通訊產業鏈；中長期來看，基礎元器件中國產替代趨勢愈發明顯，隨著華為開始支援國內供應商，國內上游核心材料、半導體元器件等技術壁壘較高的領域受益最大，未來有望推動華為產業鏈上公司業績快速增長。

重點關注子領域：

►基站製造商：2019年為5G建設元年，國內運營商將陸續開啟5G商用，同時5G將進入大規模建設期，運營商無線主裝置需求有望帶動基站製造商業績持續增長。

►天線：基站方面，5G採用大規模天線技術（MassiveMIMO）的應用，5G基站將使得天線數量達到64、128或256，相比4G基站數量增長4、8倍或16倍，天線行業直接受益。終端方面，華為MATE30系列手機總計使用了21天線，用於5G就有14條天線，相比於4G手機，5G手機天線數量大幅提升，有望帶動天線市場量價齊升。

►光模組：5G承載網路一般分為城域接入層、城域匯聚層、城域核心層和省內幹線，實現5G業務的前傳和中回傳功能,與3G、4G時代相比，5G網路架構多了一箇中傳，中傳的出現會趨勢光模組的使用越來越多，預計5G時期光模組的需求總量和市場規模相對於4G都將大幅提升。

基站製造商：中興通訊；通訊網路裝置製造商：工業富聯；基站端、無線終端天線製造商：碩貝德；光模組製造商：中際旭創。