8月份，P2P網貸行業爆出新聞，上海一家知名網貸平臺被“清退”：P2P網貸平臺“撈財寶”停止新增業務，被要求良性退出；關聯公司“證大投資諮詢”解僱全體員工；公司實際控制人戴志康在警方介入調查後投案自首。
網貸之家（網貸平臺數據官網），9月23日、24日發文：《最新！P2P網貸行業監管動向及頭部平臺應對》《P2P魔幻12年：風投走向“瘋投”》，對政府監管政策、行業發展做了部分解讀。
小編在此基礎上，梳理、總結，並添加個人觀點，對P2P行業發展、“網際網路金融”政策及監管措施，簡要整理分享。
一、P2P網貸的基本模式及運營風險分析（一）平臺基本模式及業務基本模式：出借人-平臺-借款人 ；從此來講，P2P網貸平臺實質上為網路借貸中介機構。
基本業務：作為“金融機構”，吸納社會公眾存款及投資者資金，提供信貸服務，是其兩類基本業務。
但與銀行類金融機構比較，基本區別有兩點：一是出借人及借款人身份，二是平臺信用擔保情況。 而這最基本的兩點，其實也是平臺成立後能否正常運營的關鍵。
1、出借人、借款人身份
出借人：有一定閒餘資金，想找個除工作、炒股等之外更輕鬆、更好的賺錢渠道或投資專案，多為短期、中小額度投資者。
借款人：想借點錢，但缺乏相對穩定收入，資金實力及還款能力較差，被銀行拒之門外的“次級貸款者”。
2、信用擔保情況
銀行有央行做後盾，有一定的備用資金（國家信用），社會信用（社會知名度）也良好，存貸款業務較多，基本都能正常運營。
（二）正常運營困難原本來說，從市場需求看，有借款需求、有投資需求，就缺個平臺服務，“理想很豐滿”。
但冷靜分析後，其實其基本業務及信用擔保情況，已經決定了網貸平臺資金鍊容易出問題，正常運營比較困難，這也基本決定了網貸行業的發展規模。
（三）運營決策風險在運營及市場競爭中，為了拓展業務及搶佔市場，平臺經營者幾類決策：
1、加大推廣（投入重金做推廣營銷）
追加推廣費搶流量以吸引會員、“包裝營銷”拼命粉飾以吸引投資者等——高額推廣成本往往成為拖垮平臺的“導火索”。
2、資金鍊緊張時“借新補舊”
因資金實力受限，缺乏備用金，在資金鍊緊張時，為度過危機，往往“借新補舊”、“拆東牆補西牆”。——部分機構幸運度過危機；部分陷入惡性迴圈，或信用破裂引發出借人兌付風潮，最終倒下。
3、解決融資問題
為維持正常運營，或擴大規模佔有市場，考慮解決融資問題。四大途徑：銀行或企業合作投資、基金風投、境外上市、二級市場投資理財。——前三類需要一定實力條件，最後一類需要法規政策允許。
二、P2P網貸行業的快速發展1、 萌芽期（2007-2011年）
較早創立的平臺有：宜人貸唐寧、拍拍貸顧少豐（胡巨集輝、張俊等）、深圳紅嶺創投周世平等，創業者不乏青年人，多為草根創業。
2、快速發展及風險積累期（2012-2015年）
2012年，紅杉資本對拍拍貸A輪風投。同年，上海陸金所（上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司，中國平安旗下）上線運營。
2014年初，北京人人貸完成1.3億美元鉅額融資。
2014-2015年，資本市場跟風投資，部分金融機構、風投資本參與進來，爭搶這塊“新蛋糕”。P2P平臺快速增長，由幾十家增至幾百家。
行業快速發展、資本參與運作，引發行業內惡性競爭；加上監管缺失，行業進入門檻低，魚龍混雜、亂象叢生，不合規經營大量存在，問題及風險逐漸積累。
行業內宣傳推廣會議火熱，“燒錢”推廣營銷，包裝營銷拼命粉飾、講排場比身價等等，花團錦簇的背後，行業泡沫越吹越大，風險也隨之加大。
三、“網際網路金融”政策自2014年起，“網際網路金融”一詞連續五年寫入政府工作報告：2014年促進健康發展，2015年異軍突起、促進健康發展，2016年規範發展，2017年“對不良資產、債券違約、影子銀行、網際網路金融等累積風險要高度警惕”，2018年“健全網際網路金融監管”。
2015年及之前，“網際網路金融”作為新生事物、新興業態，金融監管相對寬鬆（實際上沒有），以促進健康發展（支援）為基本基調。
在當時“福斯創業，萬眾創新”時代口號的助推下、支援金融服務業政策的鼓勵下，部分相關行業人士的鼓吹下——“網際網路金融”，聽著高大上的名號，一度被捧上了“神壇”。
2015年3.15前夕，各類媒體對行業亂象密集報道。3月16日，人人貸楊一夫發文《P2P行業不能毀於你我之手》，向同行們發出呼籲：希望不要盲目擴大規模，保持合理的資產品質；資金出現漏洞時不要“拆東牆補西牆”，儘早收手防止風險擴大；合法經營，準備一筆風險備用金等。
部分行業內部專業人士，此時已經意識到危機的嚴重性，向同行們發出呼籲希望保持理性，試圖通過“行業自律”，為“過熱”的行業“降溫”，以實現未來健康發展。但對此呼籲，無論是行業的投資者們，還是政府，都沒有引起應有的重視。
四、網際網路金融專項整治活動（2016-2017年）（一）e租寶事件等風險爆發2015年12月，e租寶非法集資、金融詐騙案發。據警方初步統計，500多億資金、全國90多萬投資者涉及其中。平臺高管蘇寧、張敏等26人被逮捕，資金查封。其虛構交易、詐騙融資、挪用資金等違法經營“騙局”，以及部分高管們奢侈消費、紙醉金迷的生活狀態被曝光。
風險爆發，剩餘資金被查封，大量資金在違法經營中被揮霍，眾多中小投資者投資損失，引發一定範圍內的社會危機。
（二）2016年專項整治行業不合理增長、平臺不合規經營積累的矛盾爆發，引發一定的社會危機。2016年，政策轉向為“規範發展”，組織行業專項整治。
成立整治監管機構：全國網際網路金融/網路貸款風險專項整治工作領導小組辦公室（互金整治辦、網貸整治辦）；各省（自治區、直轄市）、深圳市互金/網貸整治工作領導小組（各地互金整治、網貸整治）
2016年4月，國務院組織14個部委召開電視會議，部署在全國範圍內啟動為期一年的“網際網路金融專項整治活動”。先摸底，處置潛在風險，最後驗收總結。但預計一年的整改期限被迫延期（驗收總結推遲至後來的2018年6月）。
2016年，在上海、深圳兩地監管的推動下，上百家P2P平臺被警方立案調查。
（三）2017年金融資本市場集中整改2017年7月，互金整治辦下發通知，要求各地網際網路平臺在7月15日前，“停止與各類交易所合作開展，涉嫌突破政策紅線的違法違規業務的增量。同時，妥善化解存量違法違規業務。”——重拳整治網際網路平臺及各類二級市場理財投資亂象，行業泡沫破裂。
在專項整治下，行業不合理增長被遏制，部分網貸平臺積累的問題顯現，經營遇到危機，其中部分平臺表示退出。
陸金所引發債轉風波，隨後表示退出網貸行業。紅嶺創投也表示“玩不下去了”，計劃三年內良性退出。
對於銀行類金融機構，2017年，銀監會加大行政處罰，處罰銀行類金融機構1877家，罰沒金額29.32億元。——銀行同業理財業務大量下降，交叉金融產品的野蠻生長趨於停止。
五、開始健全行業監管（2018-2019年）歷經2017年的集中整改、暴風驟雨， 2018年開始進入健全監管階段，網貸領域徵信體系建設及監管政策逐步出臺。
一方面，將P2P網貸領域嚴重失信人、在營機構納入徵信系統；
一方面，平臺運營資料實時接入系統-進行備案，互金融服務平臺資料查驗-督促透明運營；
最後，推動部分機構清退、轉型。
（一）網貸領域徵信體系建設（2018年）1、百行徵信平臺建立（第一步）
2018年5月23日，中國首家個人徵信機構“百行徵信”正式掛牌，作為央行徵信系統的補充。
2、上報“惡意逃廢債”名單（第二步）
2018年夏天，網貸行業爆發更大雷潮，網貸平臺風險頻發。多數平臺夾縫中生存。
行業逐漸出現部分借款人逾期不還款，等待P2P平臺資金鍊斷裂倒閉，從而逃脫還款義務等“惡意逃費債”行為。
2018年8月8日，全國互金整治辦向各地互金整治辦下發通知，請各地報送借本次風險事件惡意逃廢債的借款人名單。下一步將其納入徵信系統資料庫。
（二）運營資料接入系統-備案、金融服務平臺數據查驗-督促透明運營2019年3月15日，互金整治辦、網貸整治辦，會同國家計算機網路應急技術處理協調中心下發通知，要求各網貸機構報送實時資料，指出，平臺運營資料實時接入是獲取後續備案的重要條件，無法按時完成運營資料實時接入的，應逐步退出市場。
2019年5月30日，由國家網際網路金融安全技術專家委員會（互金安全技術專委會）開發的金融服務平臺APP正式上線。（安卓、蘋果、360手機系統應用商店均可下載安裝）
各網貸平臺報送的實時資料通過此APP開放，各網貸平臺出借人可在此APP上資料查驗自己的投資資料是否真實。企業運營指標，“借貸餘額”、“在投人數”、“流動性”通過此對外開放。
金融服務平臺旨在通過出借人督促網貸機構透明運營，對外公佈真實運營情況。不為網貸機構背書，也不存在任何商業用途。
（三）公佈清退機構名單、壓縮P2P平臺與銀行等支付機構合作結算業務2018年12月底，網際網路金融整治辦、網貸整治辦聯合下發175號文，提出（2019年將）堅持以機構退出為主要工作方向。
2019年，多地監管部門陸續釋出清退機構名單。
據網貸之家研究中心不完全統計，截止2019年9月18日，已有湖南、濟南、雲南、深圳、上海、寧夏等9省市監管部門或地方網際網路金融協會對外公佈了清退機構名單，涉及P2P網貸機構多達506家。包含取締類、失聯類（殭屍類）、自願退出類。
2019年8月底有媒體報道，包括北京地區在內的相關監管部門約談部分第三方支付公司，要求後者審慎開展或清退P2P支付結算業務，並提交相應的整改方案和清退時間表。
2019年以來，已有廣東華興銀行（股份制銀行）、安徽新安銀行（民營銀行）、上海華瑞銀行（民營）、重慶富民銀行（民營）等多家銀行，開始收縮網貸資金存管業務（解除與P2P網貸平臺資金存管協議）。如新安銀行於2019年1月以來已前後釋出5次公告，解除與P2P網貸平臺資金存管協議，共涉及30家網貸平臺。
（四）網貸領域徵信體系建設（2019年）3、網貸領域嚴重失信人納入央行徵信和百行徵信（第三步）
2019年，中國人民銀行、銀保監會指導各地將P2P網貸領域嚴重失信人納入人民銀行金融信用資訊基礎資料庫執行機構和百行徵信；國家發改委對P2P網貸領域嚴重失信人實施聯合懲戒，打擊P2P網貸領域惡意逃廢債行為。
2019年，北京、深圳等地網際網路金融協會分批公示涉P2P網貸失信人名單。
4、在營P2P網貸機構接入徵信機構（第四步）
2019年9月2日，互金整治辦與網貸整治辦聯合下發《關於加強P2P網貸領域徵信體系建設的通知》
請各地互金整治、網貸整治組織轄內在營的P2P網貸機構接入央行徵信、百行徵信等徵信機構。
鼓勵各地銀行、保險機構對P2P網貸領域失信人實施懲戒措施，如提高貸款利率、財產保險費率，或者限制向其提供貸款、保險等服務。
資料顯示，截止9月5日，百行徵信接入徵信系統報送資料機構165家，其中P2P網貸機構101家。
在7月初召開的座談會上，監管層表示第四季度，在合規檢查、接入系統、資料核驗等工作基本完成的基礎上，按照“成熟一家、納入一家”的原則，將整改基本合格機構納入監管試點。
在監管逐步落實、健全之下，合規持牌或許是下一步在營互金平臺經營、轉型的必要條件。
舉個案例：
9月24日，網際網路金融科技公司“玖富集團”在其官方公眾號上宣佈，其旗下全資子公司“特易數科”戰略投資入股“湖北消費金融”（股份有限公司）。目前，交易已獲中國銀保監會湖北監管局批覆，交易完成後，特易數科將成為湖北消金的第二大股東。
本次“玖富數科”間接入股湖北消費金融股份有限公司獲批，是以P2P為主要業務之一的互金平臺首次入股持牌消費金融公司。
在一些業內人士看來，互金平臺直接轉型成為網路小貸公司或消費金融公司門檻高，稽核嚴格。或許此次入股合作，能為今後互金公司轉型提供一種參考模式。
天眼查資料顯示，湖北消費金融股份有限公司成立於2015年4月，是經中國銀監會批准，由湖北銀行、TCL集團、武漢武商、武漢商聯四家股東出資發起成立的。
玖富集團於今年8月15日，在美國納斯達克交易所上市，是今年第二家在美國上市的金融科技公司。
從玖富官方網站上看，其網貸產品“玖富萬卡”類似於個人虛擬信用卡。在一些投訴網站上，玖富萬卡被投訴過有砍頭息、高利貸。
去年1月份，湖北消金曾因貸款監管不到位，“貸前調查、貸時審查不到位，導致貸款資金被挪用”，被湖北銀監局罰款40萬元。
在曲線或直接持有金融牌照之後，合規（金融消費業務）及風險防控將成為合作雙方或自身考慮的重要問題。