12月20日下午，隆基股份釋出公告，公司股東李春安轉讓高瓴6%的股份，轉讓價位70元，總計158.41億元。訊息一出，昨天隆基為首的光伏新能源直接帶動了新能源題材的資金熱情，雖然鬆動，但今天依舊強勢衝高。除卻短期股價因素，我們來看看高瓴的意圖，以及後續機構資金的做法。

首先光伏是有很多細分賽道的，大致分為單晶矽和多晶矽，隆基主要產品為單晶矽片，其中有54.7%的收入來入矽片，而《中國光伏行業深度研究報告》中單晶矽片又分為P型單晶矽片和N型單晶矽片，N型呢是理論上最高效率的希望，相較於P型有眾多優勢。得益於異質結電池、N型PERT電池應用的推廣，N型單晶矽片的市場份額逐年提高。截止2018年，N型佔據市場6%份額，未來會壓縮P型和多晶矽市場份額。

其實在高瓴入場之前，隆基今年已經上漲了230%多，敢於追高暫且不說其他，肯定看中了十四五規劃中所強調的“碳中和”大趨勢。“碳中和”概念中的兩大行業即為光伏和新能源汽車。這也是為啥這兩大板塊雖然在高位但仍然有資金願意去做它的原因，邏輯夠硬，故事好講，散戶容易理解。

那李春安為什麼要減持呢？按照老鹿來說企業掌舵人不應該看好一直持有嗎？其實是因為李春安是連城數控的大股東，隆基二股東，鍾寶申是隆基董事長，連城數控實際控制人，因為兩人在兩家企業同時持股，連城數控形成了於隆基過多的關聯交易，所以李春安減持隆基是連城數控轉板規避關聯交易的必然選擇。如果不出意外，可能後面鍾寶申要減持連城數控，也就是連城數控大股東李春安退出隆基股份，隆基股份董事長鍾寶申退出連城數控。這種訊息其實對隆基是中性，但是有“中國巴菲特”之稱的高瓴大手筆高位接盤就有不同意義的。當然，也不能盲目迷信，畢竟高瓴今年入股的凱利泰已經跌破增發價，入股格力後也是很疲軟，有個前車之鑑，這個位置短期衝太高老鹿個人認為你如果不是長期持有的最好減減倉，中長期來看隆基在106億入股寧德時代，5億入股通威，158億入股隆基，這是對隆基的行業地位極大的肯定，於高瓴而言這是一筆重大的投資，是買了一口井，決非“只取一瓢”。這種級別的入股，要求極大的確定性。

但我們說過真要再去懟隆基翻倍太難了，3000億級別的中大型股份公司只能做標杆，只能是小弟在後面鬧騰。就像白酒把團，茅五瀘打頭陣，ST捨得、金徽酒、金楓酒業等都早就成為妖股。所以老鹿在小房間裡和大家說過資金會分散打出去，因為碳中和不僅僅是光伏，那發電行業有火電、水電、光伏發電、核電、風電等，這裡面最容易被忽視的就是風電，因為沒什麼概念，但是如果我是私募掌舵人我得找低位有補漲的，起碼基本面不差，這是上不封頂下有底的保證，然後和最新概念有連線，概念故事可講，最後就是有公募基金或者私募同行願意抬轎，那整個鏈條就可以執行下去了。