沈南鵬：最後悔的一次投資失誤是2008年沒有投京東

“在這次事件中，我的教訓就是要做就要做最大的早期投資者，尤其是在投資國內的科技行業時。”

沈南鵬及其紅杉資本在過去12年間合計投資了超過500家企業，包括美團點評、唯品會、奇虎360、京東、陌陌、阿里巴巴、螞蟻金服等專案。

沈南鵬的投資作風在業內獲得過“飢渴”的評價。周鴻禕就曾形容沈南鵬稱：“他看到專案就像聞到了血腥味的狼一樣，或者像鯊魚聞到血腥味一樣，聽到一點風聲就會去拼搶，去追蹤；是一個非常積極的人。”

除了投資人這個身份外，沈南鵬還是一個成功的創業者。1999年，他和樑建章等人合夥創辦了攜程旅行網，並在其中擔任Quattroporte和CFO等職務。

可以說，無論是從投資還是創業的角度，沈南鵬都可以對外提供豐富的經驗。因此，在日前於廣州舉行的《財富》國際科技頭腦風暴大會上，他也從兩個身份的角度出發，分享了自己對於在國內創投界的一些經驗。

中國對美國是青出於藍更勝於藍

很多人會認為，中國的美團等團購網站，其實是抄襲美國的Groupon。這麼說的原因是因為兩者最初的商業模式都很像。

不過從現在來看，雖然說Groupon還是世界範圍內的一家很優秀的團購網站，但美團已經超越了團購本身，現在它是國內最大的線上本地生活服務平臺，發展已經超越了原有的範疇。

在創投方面，中國的優勢在於，有一個十分廣闊的市場，同時國民的素質也在不斷提高，人才數量不斷積累，這實際上是有利於初創企業發展的。

對於美國的投資人來說，過往他們只會關注本土市場，認為抓住了美國市場，就能夠把成功複製到全世界；但現在的狀況已經不一樣了，中國已經不是原來的那個低端市場，中國的創業者足夠努力，加上技術的進步，使得國內的一些商業模式已經遠遠領先於美國。

像共享單車就是一個例子，這其實是根據國內使用者的需求所產生的，現在已經從中國出口到全球。所以我建議在矽谷的公司可以更多地關注中國市場，至少也要和來自中國的企業多交流。

中國企業的全球化

如果有機會的話，我會問問馬化騰對於全球化的看法。雖然我知道騰訊其實一直在全球化上有所佈局，它們的微信也已經在海外鋪開。但是像BAT這樣的企業，其實在全球化上可能會比較保守，因為它們未必能確定，自己在海外能夠獲得像國內一樣的成功。

騰訊最具有顛覆精神

在國內的巨頭企業中，騰訊是少有的可以製造顛覆性產品，來佔用現有產品份額的公司。它們就是用微信逐步取代了QQ的地位。

很多公司不一定敢這麼做，但是在移動網際網路時代，市場更迭的速度更快了，敢於自我取代是很重要的。比如說蘋果公司，也是把自己的iPod逐漸淘汰了。

不敢這麼做，其實是創新精神不足的一個體現。很多公司就是倒在了這一步前，最終消失於市場。誰敢想象，沒有微信的話，騰訊現在會怎麼樣？所以在這一點上，我覺得應該認可馬化騰敢於內部創新的精神。

實際上，除了科技產業之外，來自消費行業或者傳統行業的公司也需要看重AI和大資料的作用，挖掘大資料的價值，用以節省人力資源成本，或者加強自身的運營效率。以往來講，很多中國的傳統企業並不願意在軟體上花錢，但現在每個公司都需要有這種能力，不然就會被其他公司甩在後面。

中美兩邊對於AI技術的開發還處在一個比較初級的階段，這裡面的機會還是比較多的。

自己的投資經驗

我自己來說，最後悔的一次投資失誤，是在2008年的時候沒有投資京東。那時候自己的投資風格不夠激進，經濟的大環境也不好，所以錯過了一次投資機會。到了2010年的時候，我們終於成為了它們的投資方，不過那時候京東的估值相比於兩年前也高了很多，我們付出的成本也高了。

在這次事件中，我的教訓就是要做就要做最大的早期投資者，尤其是在投資國內的科技行業時。

至於我自己的創業經歷，我會說這對我的投資生涯有很大幫助。實際上我很高興我有過攜程的創業經歷，現在攜程已經成為了一家很成功的公司，我也在這個過程中經歷過很多起起伏伏。這讓我知道，在投資的時候，我能夠怎麼樣更好地幫助創業者，站在他們的角度來了解企業發展過程中遇到的挑戰和問題。如果我不是一個創業者，可能我的投資生涯也不會那麼成功。

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