12月，以來我國多地啟動有序用電(限電)，引發了多部門和社會廣泛關注。根據國家發改委的回覆，固然工業生產快速恢復和極寒天氣取暖需求拉動了用電增長，各省的限電舉措仍有特殊因素。其中“主觀控電”也是原因之一，由於省內有節能減排的目標，浙江省此前的電網“緊平衡”狀態就屬此列。

眾所周知，近年來我國風電、光伏發電等新能源發展很快，但新能源發電消納問題仍存在較大的制約。12月21日，國新辦召開的新聞釋出會上國家能源局指出，要加快構建智慧化的電力排程交易和執行的機制，加快跨省、跨區的電力通道的建設，大力推動傳統的煤電機組靈活性改造，還要加快抽水蓄能、調風氣電等靈活的電源建設等。另一方面，要強化可再生能源電力消納責任，加強可再生能源電力消納責任權重的評價考核，加強綠色電力證書交易和碳市場建設，進一步體現可再生能源生態環保價值，探索綠色能源消費的新模式等。

我國明年風電、光伏合計新增裝機目標大增

過去許多人抱持著可再生能源“貴”的觀點，不過世界變化快速，由於風能與太陽能成本持續快速下降，風能將率先成為舉世最便宜能源，然而在之後，會被太陽能超越。

有報告指出，到2040年，風力發電計劃開發成本將會比現在再下跌32%，太陽能電池發電計劃開發成本則將下跌 48%，由於目前風能價格已經相當有競爭力，10年之內，風能將會成為最便宜的能源，且幾乎在全球不同風能條件的每個國家皆是如此，但是到了2030年，太陽能將取而代之，成為最便宜能源。在風能與太陽能帶動下，預期至2040年所有可再生能源，含風能、太陽能、生質能、水力、地熱，將佔全球總髮電容量的46%，其中風能與太陽能共佔30%。

日前，中央已定調明年要重點做好碳達峰、碳中和等工作，大力發展新能源。近日，在氣候雄心峰會上提出，中國計劃在2060年實現碳中和，到2030年，風電、太陽能發電總裝機容量將達到12億千瓦以上等4專案標；新目標進一步明確了風電和太陽能發電是我國未來能源著力發展的方向，釋放了持續加快推動相關產業發展的明確的、強有力的政策訊號。這將堅定產業發展信心、穩定產業發展預期、凝聚產業發展合力，對我國能源結構低碳轉型和可再生能源發展產生重大而深遠的影響。

國家能源局統計資料顯示，2014—2019年，全國風電和太陽能發電合計新增規模分別為3300萬、4800萬、5400萬、6800萬、6500萬、5600萬千瓦，2020年1—10月新增約4600萬千瓦。雖然年度新增規模最高達到了6800萬千瓦，但這一數字仍低於7400萬千瓦的未來10年平均增速要求，也大幅低於1.2億千瓦(12000萬千瓦)的2021年發展目標。生態環境部應對氣候變化司司長李高15日表示，在“十四五”“十五五”期間，我國將進一步大力發展風電、太陽能發電，這一目標充分展現了中國積極應對氣候變化的力度與決心，也進一步明確了風電和太陽能發電是我國未來能源著力發展的方向，釋放了持續加快推動相關產業發展的明確的、強有力的政策訊號。

此外，12月22日召開2021年全國能源工作會議，國家能源局章建華作題為《深入貫徹落實能源安全新戰略為全面建設社會主義現代化國家提供堅強能源保障》的報告。報告指出，要加快風電光伏發展，風電、光伏發電新增裝機總量較“十三五”有大幅增長。要穩步推進水電核電建設，按期建成投產白鶴灘水電站首批機組、福清核電5、6號機組等重大專案。要大力提升新能源消納和儲存能力，大力發展抽水蓄能和儲能產業，加快推進“風光水火儲一體化”和“源網荷儲一體化”發展。大力推廣煤礦綠色生產開採和智慧化建設，進一步最佳化完善電網建設，加快構建適應高比例大規模可再生能源發展的新一代電力系統。大力實施能源技術裝備補短板行動，明年要力爭在5-10萬千瓦燃氣輪機，特高壓套管、分接開關、絕緣材料，1.2萬千瓦海上風電等領域取得突破，全面推進煤電控制系統和晶片國產化替代。

新能源產業鏈高景氣度有望延續

我國風電和太陽能發電裝機規模實現快速發展，均居全球首位。國家能源局提出2021年我國風電、太陽能發電合計新增1.2億千瓦的目標，標誌著我國新能源行業年度新增裝機規劃將首次突破1億千瓦。到2030年的風電、太陽能發電裝機目標接近現有規模的3倍，相當於美國目前全部發電裝機規模，超過了目前全球風電、光伏的裝機規模。這意味著我國風電和太陽能發電在過去快速發展的基礎上，未來十年仍要實現持續的高速發展。

東吳證券認為，中央已定調明年要重點做好碳達峰、碳中和等工作，大力發展新能源。這是首次明確風電、太陽能發電是作為碳達峰的核心貢獻方式，對於未來新能源建設方向有很強的指引作用。目前，矽料價格觸底回升，風電裝置搶裝也進入高潮，機構預計2021年產業鏈景氣度有望延續。此外，週末高瓴以158億元協議受讓隆基股份6%股份的新聞引發市場高度關注，此前高瓴已經透過增發入股港股信義能源(民營光伏電站運營商龍頭)、通威股份，其全面佈局光伏賽道的意圖明顯，機構預計後續仍將有相關產業鏈投資。

平安證券也預測，2021年將是國內光伏和陸上風電平價的元年。參照近期各地出臺的大型新能源專案，部分專案已經實現上網電價低於當地燃煤基準電價，而光伏、風電製造產業鏈仍在快速的技術迭代和降本，未來經濟性優勢將更為凸顯。未來龍頭將加速降本，實現成本控制能力的分化。

A股上市公司中，建議關注光伏板塊的隆基股份(單晶矽片和元件全球龍頭、高增長低估值)、通威股份(高瓴入股)、東方日升(佈局新技術路線)、福萊特(光伏輔材)、信義光能、中信博等；此外，同樣受益於清潔能源的發展的風電板塊，而且風電公司的PE普遍在10多倍、20多倍；風電板塊推薦明陽智慧(領先的風電整機制造商)、日月股份等；此外，金風科技風電領域的龍頭企業，規模排名世界第三，動態市盈率為21倍。天順風能是風塔製造領域的全球龍頭，該公司動態市盈率僅13倍；上海電氣是國內大型綜合性裝備製造企業集團之一，海上風電裝機繼續保持國內頭名，並擁有亞洲規模最大的海上風電生產基地，當前動態市盈率為27倍。

市場表現方面，受益於訊息面，12月23日，風能板塊大漲，截止午間收盤，運達股份(300772-CN)漲逾18%，節能風電(600016-CN)、金風科技(002202-CN)漲停，雙一科技(300690-CN)、天順風能(002531-CN)、泰勝風能(300129-CN)等多股大漲逾9%；太陽能概念強勢大漲，板塊指數漲逾3%，個股中，東方日升(300118-CN)漲20%漲停，中來股份(300393-CN)、陽光電源(300274-CN)漲逾13%，天沃科技(002564-CN)、豫能控股(001896-CN)、億晶光電(600537-CN)、太陽能(000591-CN)、甘肅電投(000791-CN)、漳澤電力(000767-CN)、航天彩虹(002389-CN)等多股漲停。