近日，中國銀行業協會與清華大學五道口金融學院聯合釋出《中國私人銀行發展報告（2020）暨中國財富管理行業風險管理白皮書》（以下簡稱《報告》），該報告揭秘了市場風險下的中國高淨值人群資產配置戰略。這是中國銀行業協會連續第二年釋出的私人銀行行業發展報告。

中國財富管理行業資產超百萬億元

增速為全球之最

2020年以來，在新型冠狀病毒肺炎疫情以及各國財政、貨幣政策的刺激下，全球風險資產大幅波動。儘管受到疫情衝擊，中國經濟呈現出強大的韌性和復甦能力，成為2020年為數不多實現逆勢增長的國家之一，財富市場規模持續擴大。

截至2019年底，中國高淨值人群總量達132萬人，較上一年增長近6.6%，成為帶動亞太區乃至全球財富增長的有力引擎。

2020年，中國上榜福布斯十億美元富豪人數達491人，財富淨值總額近1.57萬億美元（約11萬億元人民幣），十年複合增長率分別為8.8%和10.8%。中國百萬億規模的財富管理市場備受全球矚目。

風險意識強化

穩健投資為高淨值人群首選

世界主要經濟體採取量化寬鬆的貨幣政策對沖疫情影響，在市場恐慌和刺激政策的雙重作用下，全球利率不斷走低，股票、外匯、高收益債等風險資產大幅波動。高淨值人群風險意識明顯加強，愈發注重財富安全，投資心態更加成熟，資產配置策略更為穩健。

本報告顯示，穩健型投資策略是中國高淨值人群的首選投資策略。金融投資者的風險承受能力是所有客戶群體中最強的，這部分客群具有豐富的金融知識和投資經驗，更有可能在波動性強的市場中獲利。與2019年相比，金融投資者、實業企業家的風險承受水平並未發生明顯變化，高薪酬收入群體則更多地從增長型投資策略轉向穩健型策略。

2020 年高淨值人群風險承受水平

重視財富安全

客戶踐行多元化配置戰略

經濟環境的不確定性使部分客戶改變了以往的投資習慣，此次突發疫情更是提高了高淨值人群的多元化資產配置意識。

報告顯示，淨值在5-100 億元以及100 億元以上的高淨值人群已確定資產配置方案的比例分別為16.76%和33.33%，準備確定方案的比例分別為15.64% 和 33.33%，相較其他人群，他們對分散投資的需求更為強烈。

2020 年不同財富淨值人群對於資產配置的看法

同時，為了實現資產配置多元化、分散市場風險、尋求境外投資機會，高淨值人群通常會配置一定比例的境外資產。部分高淨值人群基於企業發展需求及家族傳承規劃，也會選擇進行境外投資或置業。本次調研顯示，淨值越高的人群配置境外資產的佔比越高。

2020年高淨值人群境外資產配置佔比

高淨值人群的資產防火牆是什麼？

在2020年，如何在全球經濟增速放緩的背景下，做好資產全球化的配置，抵抗經濟貿易環境的不確定，以及單一資產貶值帶來的縮水效應，保證資產的保值升值成為了投資人的嚴峻問題。

那麼，在這樣的背景下，高淨值人群又該如何進行全球資產配置呢？

固定收益類資產和房地產這類具備相對穩定收益的投資品類無疑是更適合全球投資者參與的。對於在全球範圍內進行資產配置的投資人來說，房產，尤其是租售比高又有一定升值預期的房產在可靠性和穩定性方面都是不錯的。