信用卡誕生至今已經有一百餘年時間，據傳起源於1915年的美國。最早的信用卡並非由銀行發行，當時一些小餐館、百貨店為了招生意，給老客戶發放一些小卡片並允許他們賒賬消費，這就是信用卡的維形。中國的第一張信用卡於1986年由中國銀行發行，至今也將近30年曆史。

社會上對信用卡的評價褒貶不一，有人認為信用卡方便了生活消費;也有人認為信用卡就是“月光族”的代名詞，不少人到了還款日總有剁手的衝動。就連投資大師彼得・林奇，也在其著作《彼得林奇教你理財》一書中反覆強調儲蓄的重要性，提前借貸消費無疑是加重財務負擔，給銀行打工。

其實跟貨幣基金一樣，信用卡是一款重要的流動資金管理工具。既然只是工具，就無所謂善惡。

不過，我們該如何利用好這個工具呢？

怎樣才是刷卡的正確姿勢呢？

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信用卡的盈利模式

知己知彼，百戰不殆。想要用好信用卡，首先就要了解信用卡的盈利模式。從使用者這一頭看，通常首次辦理某家銀行的信用卡，還可以得到些禮品或刷卡金的獎勵。之後在日常生活中，使用者可以刷卡消費。在使用者刷卡後，消費金額暫時先記在賬單上，並於賬單日彙總。在賬單日的基礎上，往後推二十多天オ是還款日，使用者只要在還款日之前把錢湊齊並還款即可。

從發生消費到還款日期間，銀行不對使用者的消費金額收取利息或手續費，也就是我們通常說的“免息期”。如果使用者在還款日沒有即時全額還款，那麼也可以暫時先還一部分（最低還款額），但是未還的那部分資金從刷卡日(消費時)就開始計算利息了。使用者此時也可以選擇分期付款，當然這也是要收取管理費的(相當於利息)。除了消費，使用者可以用信用卡直接取現金，這也將被收取管理費和利息。

不管選擇信用卡還是現金付賬，大部分商品或服務的價格是相同的。所以從使用者這條線來看，如果使用者不預借現金，不使用分期付款且每期都按時全額還款，那麼使用者在獲得諸多好處的同時，並不用付出額外的成本。

我們再從銀行這條線看看。首先使用者使用信用卡刷卡，銀行可以從商戶那裡收取一定的刷卡費(使用者無須支付刷卡費)。這個刷卡費大頭給了髮卡銀行，小頭給了POS機收單銀行。不同型別的商戶，刷卡費率不同，像公立醫院、學校、慈善機構等甚至是免收刷卡費的。從某上市銀行的財務報表看，其最終收取到的平均刷卡手續費率約為0.55％。

顯然，這個刷卡費無法支撐信用卡的運營費用，別忘了信用卡有最長56天的免息期，折算後每筆刷卡享受了約30天的免息期。銀行支付了大量的宣傳費、制卡費、員工工資、積分返利、資金利息等，還必須承擔信用卡的壞賬損失、追債開銷等。既然如此，銀行為何還積極地發展信用卡業務呢？有些銀行為吸引新客戶辦卡，甚至還贈送100元刷卡金！

如果僅靠刷卡費，銀行的信用卡業務早就關門大吉了。可以這麼說，正是那些早早就忍不住把糖吃掉的小孩，支撐起了銀行的信用卡業務。他們為分期付款或預借現金，支付了年化16％至18％的借款成本。針對幾家上市銀行信用卡業務進行統計發現，來自這部分的收入和刷卡費收入旗鼓相當，總體而言：整體信用卡營業收人入/信用卡貸款規模約12％～14％。

正確姿勢：巧用信用卡，貨基好搭檔

信用卡使用過程中，儘可能利用它的免息還款期，即採取全額還模式，並儘量等到還款日來臨再還款。這一塊相當於免費的貸款，它並非憑空出世，而是另一些人補貼而來的免費糖果。別小看這些免費的糖果，也有不少人樂於此道。甚至有人為了獲取更長的免息期，分別辦理了不同銀行的信用卡，並錯開它們的賬單日一一每次刷卡優先選擇剛過賬單日的那張卡。

我們可以將信用卡的免息期和貨幣基金搭配使用。資產端（貨基）是短期資產，負債端（信用卡）是短期負債，兩者的流動性和安全性都可以匹配。許多貨幣基金都提供信用卡還款功能，可以直接發起對同名信用卡的還款。我們在消費時採用信用卡，對應的流動資金則暫時安放在貨幣基金裡。直到還款日，再透過貨幣基金髮起信用卡還款。與直接付現金相比，採用這種搭配模式可以賺取一段時間的貨基收益。

透過使用信用卡，也相應減少了日常流動備用資金，使更多的資金可以往高收益的非流動資產上挪動。在不持有信用卡的情況下，我們總得預備一筆資金應急之用。持有信用卡後，信用卡額度就可以應付不時之需，因此無須再持有較多備用資金。

還有一個有意思的地方，在許多高檔消費場所幾乎沒有人使用現金，清一色是刷信用卡。這是因為富裕階層更多地使用信用卡，他們的消費額較高，攜帶較多現金不方便，容易被搶或被盜。我也曾在旅途中丟過錢包，除了三張信用卡外只有六百多元現金。如果沒有信用卡，我需要攜帶數千元的現金。在信用卡丟失後，我立即透過電話掛失，原卡作廢，銀行補寄新卡，損失只有幾十元工本費。

信用卡在一定程度上代表了某些消費階層，因此許多商家為了獲取客戶，紛紛推出了針對各式信用卡的優惠活動，此類優惠通常在中高階消費和時尚型消費中比較常見。這意味著商家不僅要為信用卡客戶付出更多的成本(刷卡費)，還必須收取更低的售價。相反，使用現金的客戶被商家當作“偶得型客戶”（非目標客戶），做了冤大頭。此外，發行信用卡的銀行也提供了許多刷卡積分活動，鼓勵大家多多刷卡。

溫馨提示：謹防盜刷！

透過使用信用卡，可以減少備用資金、獲取更高的資本收益，消費時還能拿到更多優惠。在享受這些便利的同時，還需謹慎用卡，如使用更安全的晶片卡（而不是磁條卡），不在來歷不明的POS機上單，輸密碼時儘量用手遮擋等。

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作者簡介

那一水的魚，自由獨立投資人，雪球網活躍使用者。曾經在事業上很拼，畢業一年多就做到上市公司的部門負責人。筆者對經濟和投資方面興趣濃厚，發表各類博文及稿件超百萬字，曾出版投資類暢銷書《投資第一課》。得益於正確的財富管理思維，筆者在投資理財的路上收穫頗豐。在經歷七年多的職業生涯後，僅股票分紅已超職業年薪。目前為自由獨立投資人，處於財務半自由狀態。