鋰電銅箔：下游客戶憂慮供應，每天都在催貨，已經不談價只談量了，A股能做的屈指可數

安信電新團隊帶來了有關鋰電銅箔的一手訊息,表示相關廠商都滿產了,下游毎天的常規操作就是：催貨！催貨！催貨！

1)現狀:供應緊張價格飛漲,現在不談價只談量

10月中旬後國內各銅箔廠鋰電產能完全得到釋放,並在三個月內把原有庫存消耗殆盡。催貨是現在電池廠商的一個主流操作。

12月底大機率再調價,漲價沒問題,無非是漲多少問題。現在主流客戶一般只談量不談價

2)為什麼實際供應會更緊張?

這裡的供應緊張主要是6μm、4.5um銅箔

(小科普下:鋰電銅箔輕薄化是大勢所趨,因為越薄越能有效提升電池能量密度。過去主流是8μm銅箔,現在進化成6μm、4.5m,誰前拿下6m、4.5m的企業將會成為未來勝者。)

為什麼供應緊張?因為門檻高+利用率低下。從下游瞭解來看,他們對6μm的供應量很憂慮，但需求增量已非常迅猛。

銅箔的擴充套件週期非常長,沒有2-3年的建設跟磨合是不夠成型的,2021年可供釋放的新建產能很少。

銅箔生產企業最大的問題是可利用率過低。以目前比較熱的刀片電池為例,它採用900多寬度,利用率大概僅70%左右,所以供應量被無形中縮減一部分以後,供應這一塊從生產端確實會造成很大的問題。

3)A股玩家聚焦在3家

真正能批次供貨的屈指可數,基本集中在嘉元科技、諾德股份、靈寶華鑫和福建清景。

這裡需要提及一家公司—超華科技,存在較大預期差。市場對它的認知是消費電子銅箔,但最近剛剛投產鋰電銅箔。11月下旬新投了4500噸做鋰電銅箔。裝置來自日本全球第一梯隊,客戶瞄準寧德時代、比亞迪、國軒高科、孚能科技。另外計劃啟動2萬噸高階鋰電銅箔的專案。

此外,龍頭嘉元科技,到年底產能2.1萬噸,還計劃募投產能5萬噸,共7.1萬噸股比較活的諾德股份,有效產能約3.5萬噸且都具備6μm的生產能力。

風險提示：股市有風險，入市需謹慎