金融危機像一個永遠無法解開的魔咒，每隔一個階段就會上演一次。它來臨的時候，房價腰斬、股市崩盤、企業倒閉、工人失業、債臺高築。它如夢魘一般摧毀著一切，大到國家經濟，小到個人資產。凡是經歷過的人，都不願再提及，不願再想起。

美國—金融危機引發全民焦慮

1929年10月的一天，美股突然暴跌，當天狂跌12.8%，近一週的交易日，股指就跌去了40%。自此拉開了美國大蕭條的序幕。股市的災難只是其中之一，13萬家工廠倒閉，工業產值下降了80%以上，5000多家銀行倒閉，擠兌人潮引發了社會動盪，GDP下降50%之多，失業率高達25%。

舉個例子，當時有一家公司招聘，僅十幾個名額能引發幾千人前來面試，即便是一個給紐約百貨公司開電梯的崗位，都有名牌大學畢業生去爭搶。因為失業而百無聊賴的民眾常常湧入公共圖書館。資料顯示，從1929年大蕭條以來，新增借閱人達到200萬以上，圖書流通率也接近翻倍。其實不難理解，對於失業人士來說，公共圖書館是天堂一般的存在，不僅可以坐在溫暖明亮的環境裡休息，還能用書本的知識來填補失業所帶來的焦慮。

日本—金融危機導致社會低慾望

1990年，日本開始了經濟泡沫破裂後的“失落的十年”。導致日本的80後，從懂事以來就經歷著全社會的低慾望狀態。因為經濟低迷，人們通過奮鬥也無法改變命運，所以，即便是社會的奮鬥主力——年輕人，也開始對周遭的一切失去興趣，沒有炒房的慾望，沒有結婚的慾望，沒有生育的慾望，沒有購物的慾望。為了不給別人添麻煩，也為了自己更加輕鬆的生活，日本的宅男宅女越來越多，自然隨之而來的是人口直線下滑，新生兒出生率屢創新低。

而政府無論如何刺激消費，銀行信貸利率如何降低，人們也不願意貸款買房，不願意貸款消費，不願意承擔揹負債務的風險。

更加年輕一代的日本人，看著父母辛苦勞作生活也不過如此，就更加不願意成家結婚，提不起購物的興趣。在東京這座國際化大都市裡，85%的年輕人會選擇租房結婚，而買車的年輕人只有5%，在這個低慾望的國家裡，滿街的奢侈品成了擺設，無人問津。

由美國和日本的經歷不難看出，經濟危機的確很可怕，它的力量巨大，大到可以讓一個國家的財富短時間內消失殆盡，也可以讓一個富豪一夜之間變成窮人。但萬事皆有兩面性，經濟危機也不例外。危機本就是相關聯的，危中有機，臨危不亂，才能把握先機。

因此，每一次經濟危機都是一個國家命運的轉折點，每一次大蕭條時代都在給有遠見的人佈局的機會，正應了股神巴菲特的名言：在別人貪婪的時候絕望，在別人絕望的時候貪婪。經濟危機後的大蕭條時期，也會有其創富造富的方式，只是需要一雙霧裡看花的眼睛才能發現。

大蕭條時期企業的機會

首先，是進入行業的好機會。

大蕭條時期，很多企業都會縮減開支，暫停擴張準備過冬。這樣一來，企業的任何行為都會變得非常小心謹慎，生怕產生不必要的開支，為企業活過寒冬增加負擔。

但這樣的行徑會使得企業的市場競爭力大大降低，整個行業競爭也就顯得不那麼激烈，對於很多想進入市場的企業，這豈不是最好的時機麼？

其次，是品牌傳播的好機會。

大蕭條時期，企業首先削減的一定是傳播費用。當市場環境好的時候，鋪天蓋地的廣告和紛繁雜亂的聲音都充斥在使用者的身邊，即便在品牌傳播上投入再多的錢，都一定會有人比你的聲音更響，勢頭更大。

但如果市場突然變得安靜，如果保持之前的投入所營造的效果和激起的水花，就會遠遠大於市場環境好的時候。因此，蕭條時期反而是做品牌傳播的好時機。

再次，是釋出新品的好機會。

蕭條期來臨，很多企業都會變得保守，因為不確定短期市場狀況會不會好轉，以及什麼時候好轉，因此會推遲新品釋出或者售賣。

但其實，對於平時習慣受到“轟炸”式推銷的使用者來說，突然看不到新產品售賣，沒人圍著他們推銷，時間久了必然會不習慣。這個時候一旦有企業釋出新品，勢必會引起比往常更大的轟動，因為人的本質是喜新厭舊的，遵循這個規律，在市場冷清的時候釋出新品，往往能劍走偏鋒，獲得更多關注。

最後，是通過增值服務搶佔市場的好機會。

蕭條時代來臨，大部分企業都會減少增值服務，令使用者感到不滿意。舉個例子，郵政快遞業務以速度慢、服務差著稱，而以順豐為首的快遞企業橫空出世，不僅速度快、服務好，還推出了一系列增值服務，很快搶佔了市場份額。

大蕭條時期投資者的機會

經濟大蕭條時，政府為了挽救經濟，往往會加足馬力開啟印鈔機，以印鈔票的方式來刺激經濟，比如美國的量化寬鬆政策，這樣做的好處是可以解決一時的問題，但往往會帶來一個更加棘手的問題——通貨膨脹。通脹是一種轉移財富的方式，往往會使得窮人更窮，因為他們手裡的現金有限，更缺乏對金融資產的投資能力和管理能力，只能坐視資產持續貶值。

因此在大蕭條時期，投資的能力就顯得格外重要。經濟學著名理論——美林投資時鐘理論就曾經給出過這樣的建議，經濟過熱期——應以商品為王，股票次之；經濟滯脹期——應以現金為王，商品次之；經濟衰退期——應以債券為王，現金次之；經濟復甦期——應以股票為王，債券次之。

總結來說就是，經濟由滯漲轉為衰退時，現金是優質資產，應該以持有現金為主，而從衰退到復甦期，股票就是最佳的持有資產了。這是因為，在美林時鐘裡，經濟衰退後的下一個週期，絕大部分資產將流向股市，大部分持有現金的投資者會選擇在股市中抄底而去獲得超額收益。樓市等其他資產也是同理，都可以在衰退期買入，靜待復甦期的到來。

而除了在股市抄底之外，在大蕭條時期如果能進行合理的股權投資，逢低買入有潛力的，有發展的公司，待市場環境轉好之後，回報也是十分可觀的。1994年，墨西哥經濟危機，幾乎所有的企業都在縮減在墨西哥的投資，只有可口可樂恰恰相反，趁此機會增加墨西哥的投資，獲得了前所未有的市場份額。而股神巴菲特也正是看中的可口可樂的潛力，15年來不斷增持，最終獲得了681%的回報。

由此可見，無論是作為企業，還是作為投資者，都需要懷有逆向思維，且永遠抱有信心，能夠在別人絕望的時候看到希望，且敢於出手，終能成就一番大業，而一味的害怕蕭條，膽小如鼠，只求平安過冬的人，很可能就錯失了創造財富的最佳時機。

提示：

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作者 / 家書

編輯 / 財富君